Великий депозит біткоїна різко впав до 21%! Аналізатор: обсяги торгів зникли, дно очікується у 2026 році

Криптовалютний аналітик Джейсон Піцінно прогнозує, що біткоїн можливо не досягне дна до жовтня 2026 року. Він стежить за зниженням обсягів торгівлі біткоїном, яке відбувається у спосіб, схожий на кінець 2022 року та початок 2023 року, що є ідеальним для старту нинішнього бичачого ринку. Щотижневий звіт CryptoQuant вказує, що частка великих гравців у загальній сумі депозитів знизилася з максимальних середньодобових показників у 47% у середині листопада до теперішніх 21%.

Зменшення обсягів торгівлі повторює сценарій 2022 року: остання стадія перед дном

(Джерело: Coinglass)

Піцінно підсумував поточну тенденцію на ринку і зазначив, що очікування спільноти полягають у тому, що BTC/USD створить зону відскоку у найближчі 11 місяців. Він сказав: «Як я вже говорив, у нас ще є час. Важко сказати, чи це буде дно, з якого ми піднімемося до нових історичних максимумів, або дно, що підтягне ціну ще нижче, адже ми зараз знаходимося у позиції 18-річного циклу.»

Піцінно згадує поведінку ризикових активів і пов’язує її з теорією 18-річних циклів, що стосується ринку нерухомості. Така довгострокова теорія передбачає, що ринкові цикли тривають приблизно 18 років, включаючи відновлення, бум та спад. Якщо біткоїн слідує подібним закономірностям, тепер він може перебувати у середній та пізній фазі циклу, що потребує періоду консолідації або корекції для накопичення енергії перед новим великим зростанням.

Щоб знайти зони розвороту, Піцінно звертає особливу увагу на зміну моделей обсягів торгівлі біткоїна. Наприкінці 2022 року та на початку 2023 року обсяги торгівлі знижувалися до дуже низьких рівнів, увага ринку падала до мінімуму. Тоді багато інвесторів вважали криптопростір мертвим, а крах FTX, Terra Luna та інші події серйозно підірвали довіру. Однак саме в цій надзвичайно песимістичній обстановці ціна біткоїна в діапазоні 15 000–20 000 доларів сформувала дно, а потім почалася нинішня бичача тенденція.

Піцінно вважає, що нинішня модель зниження обсягів торгівлі дуже схожа на ситуацію наприкінці 2022 року. «Саме тому, що більшість людей не звертає уваги, відбуваються ці шокуючі рухи». Такий зворотній підхід — характерна ознака успішних інвесторів: коли ринок надто холодний і ніхто не звертає уваги, це найкращий час для нарощування позицій. Якщо сценарій 2022 року дійсно повторюється, то дно 2026 року стане історичною можливістю для терплячих інвесторів купити за вигідною ціною.

Піцінно вважає, що короткострокові зміни тренду малоймовірні, оскільки 200-денна проста ковзна середня (SMA) утворює сильний рівень опору зверху, а ризикова поведінка трейдерів також не дає підстав для різких рухів — баланс між покупцями та продавцями підтверджує цю ситуацію. Дані CoinGlass показують, що обсяг торгівлі біткоїном наразі знаходиться у відносній рівновазі, без явного домінування бичачих чи ведмежих настроїв. Такий стан зазвичай виникає під час фази консолідації з нечітким трендом.

Двоє сигналів — вихід великих гравців та ослаблення тиску на продаж

(Джерело: CryptoQuant)

У найновішому тижневому звіті «Спокій перед бурею» CryptoQuant зазначає, що потік коштів на біржі від великих трейдерів зменшується. У звіті йдеться: «Частка великих гравців у загальній сумі депозитів знизилася з максимуму у 47% у середині листопада до теперішніх 21%». Це зменшення більш ніж у половину свідчить про зміну поведінки великих власників.

Одночасно середній розмір депозиту зменшився з 1.1 біткоїна 22 листопада до 0.7 біткоїна, зменшившись на 36%. Коли великі гравці зменшують перекази на криптобіржі, тиск на продаж послаблюється. Це позитивний сигнал, оскільки потік на біржі зазвичай сприймається як підготовка до продажу, а зменшення потоку свідчить про намір тримати активи, а не швидко продавати.

Три інтерпретації змін у поведінці великих гравців

Зростання впевненості у триманні: Зменшення переказів на біржі може свідчити, що великі інвестори впевнені у довгостроковій перспективі і не бажають продавати за поточних цін

Фаза вичерпання ліквідності: Подібно до кінця 2022 року, зменшення активності великих гравців свідчить про входження у період глибокої консолідації

Структурне зниження тиску на продаж: Зменшення переказів на біржі зменшує доступний пропозиційний обсяг для продажу і підтримує ціну

CryptoQuant вважає, що перед новою хвилею ринкової активності може настати період консолідації. Однак, зменшення тиску на продаж може підштовхнути BTC/USD до рівня 99 000 доларів. У звіті додається: «Ця цінова зона є нижньою межею реальної цінової динаміки трейдерів на ланцюгу і виступає рівнем опору під час ведмежого тренду. Після цієї цінової позначки ключовими рівнями опору є 102 000 доларів (річна ковзна середня) і 112 000 доларів (реальна цінність на ланцюгу).»

Такий аналіз дає чіткий дорожній план. Якщо біткоїн прорве рівень у 99 000 доларів, підтвердиться, що тиск на продаж зменшився достатньо, і наступною ціллю стане 102 000 доларів. Ця позначка відповідає річній ковзній і є важливим рівнем для визначення середньострокового тренду. Подальше подолання 112 000 доларів означатиме повернення біткоїна до здорового висхідного тренду і прокладатиме шлях до нових історичних максимумів.

Потенціал вибуху після 2026 року: чи повторить історія?

Якщо біткоїн справді досягне дна у жовтні 2026 року, це означатиме ще приблизно 10 місяців консолідації або падінь із поточного рівня. Цей період стане випробуванням і можливістю для довгострокових інвесторів. Випробуванням — через психологічний тиск на можливе подальше зниження ціни, можливістю — через накопичення активів за нижчою ціною.

Історичний досвід дає оптимістичний орієнтир. У листопаді 2022 року, коли біткоїн опустився до 15 000 доларів, він за рік виріс до 40 000 доларів, що становить 167% зростання. Якщо цей сценарій повториться після дна у жовтні 2026 року, то у 2027 році біткоїн може сягнути або навіть перевищити попередній максимум у 108 000 доларів. Хоча історія не гарантує повторення, вона пропонує рамки оцінки ризиків та потенційної нагороди.

Проте поточний цикл суттєво відрізняється від 2022 року. Тоді ринок пережив системні крахи Terra Luna, FTX та інші, що викликало паніку. Нинішній — хоча й холодний, але не руйнується, інституційні інвестори продовжують участь через ETF, а регулювання стає більш дружнім. Ці відмінності можуть означати більш м’який і тривалий процес дна, але і потенціал для більш м’якої, поступової корекції, ніж у 2023 році.

Теорія 18-річних циклів Піцінно дає макроогляд, але короткострокові трейдери мають зосередитися на технічних даних і ланцюговій аналітиці. Рівні у 99 000, 102 000 та 112 000 доларів — ключові рівні опору, що визначать подальший розвиток або консолідацію, або ранній розворот ціни. Інвесторам варто зберігати терпіння і чекати підтвердження, що обсяги торгівлі дійсно дійшли дна і починають відновлюватися.