Погляд у 2025: Годинні крипто-акції традиційних гігантів, таких як Бейлід, у 2025 році

Написано: Дэн Тонг, GoldFinance

2025 рік, регулювання криптоіндустрії поступово стає яснішим, традиційні фінанси глибше проникають у сферу, а технологічні ітерації прискорюються. Кожен ключовий момент неможливий без центральних фігур, які або керують політичним курсом, або ведуть організації у цю сферу, або вирішують технічні труднощі, або впливають на ринок.

Які дії у сфері криптовалют здійснюють традиційні гіганти, такі як BlackRock, JPMorgan Chase, Visa, Mastercard у 2025 році?

1. BlackRock: активна підтримка ETF, оптимізм щодо RWA

BlackRock у 2025 році на стратегічному рівні просуває розгортання криптоактивів та токенізацію: зокрема, розширює серії ETF, досліджує токенізацію активів тощо.

1. Активна підтримка ETF

На початку 2025 року BlackRock розглядає Bitcoin як один із ключових інвестиційних напрямків року, підкреслюючи його «довгострокову інвестиційну цінність», і продовжує просувати застосування свого iShares Bitcoin Trust (IBIT) ETF серед інституційних інвесторів.

26 лютого BlackRock перевів близько 1 800 біткойнів (приблизно 160 мільйонів доларів) на депозитарій Coinbase Prime. Це внутрішня транзакція привернула увагу ринку.

У першій половині 2025 року портфель BlackRock зріс на 23,91 мільярда доларів, з 54,77 мільярда доларів 1 січня до 78,67 мільярда доларів 30 червня. З них, приріст Bitcoin склав 23,3 мільярда доларів, а Ethereum — 678,9 мільйона доларів.

Згідно з доповіддю Finbold «Звіт про ринок криптовалют за третій квартал 2025 року», під впливом рекордного припливу коштів до Ethereum, криптоінвестиційний портфель BlackRock у третьому кварталі зріс на 22,46 мільярда доларів. У звіті зазначається, що у період з 1 липня по 30 вересня BlackRock активізував свої стратегії щодо цифрових активів. Від 796,3 мільярда до 1020,9 мільярда доларів у криптовалютах, зростання квартал до кварталу — 28,2%. Ця зміна вперше дозволила Ethereum перевищити Bitcoin у структурі квартального зростання портфеля.

До 2025 року IBIT посідає шосте місце за обсягом інвестицій серед усіх ETF із понад 25 мільярдами доларів. У топ-25 фондів за обсягом інвестицій перше місце займає ETF S&P 500 від Vanguard (VOO) із притоком 145 мільярдів доларів, а 25-те — iShares S&P 100 ETF (OEF) із 10 мільярдами доларів.

2. Оптимізм щодо RWA

Вищий керівництво BlackRock неодноразово публічно заявляло, що токенізація активів — важливий тренд наступної фінансової революції, що відображає їхній довгостроковий намір включити традиційні активи у блокчейн-формат. Генеральний директор Larry Fink переконаний, що наступна велика зміна у глобальних фінансах походить від токенізації традиційних активів, таких як акції, облігації та нерухомість. BlackRock розглядає токенізацію як можливість залучити нових інвесторів у масові фінансові продукти за допомогою цифрових інструментів.

Детальніше дивіться у статті «BlackRock: як токенізація змінить фінанси»

«Лист інвесторам від CEO BlackRock 2025: BTC підриває статус долара, революція токенізації на капітальних ринках»

2. JPMorgan Chase: випуск JPMD, вихід на публічний ланцюг, кардинальна зміна позиції CEO

Генеральний директор JPMorgan Chase раніше був категорично проти криптовалют, вважаючи їх безцінними та критикуючи нелегальні цілі. Лише у 2025 році його позиція стала більш м’якою. Сам JPMorgan Chase активно рухається у напрямку публічних ланцюгів.

1. Випуск JPMD

У червні підрозділ блокчейн-бізнесу Kinexys запустив пілотний проект з випуску JPMD — дозволеного доларовго депозитного токена для миттєвих корпоративних платежів у Base (Layer 2 Ethereum, створений Coinbase). JPMD підтримує майже миттєві P2P-переводи між гаманцями Base, дозволяючи клієнтам зручно, безпечно та ефективно переказувати кошти з мінімальними затримками. Це зменшує транзакційні бар’єри, підвищує операційну ефективність і сприяє швидкому прийняттю фінансових рішень.

2. Вихід на публічний ланцюг

30 липня JPMorgan уклав стратегічну співпрацю з Coinbase — найбільшим криптообмінником у США. Співпраця передбачає: можливість клієнтам Chase безпосередньо підключати свої банківські рахунки до Coinbase для операцій з криптовалютами; полегшення процесу купівлі/продажу криптовалют. Це важливий міст між традиційним фінансом і криптоекосистемою.

12 листопада JPMorgan почав пропонувати інституційним клієнтам депозитний токен JPM Coin — крок у розширенні цифрових активів. 18 грудня JPM Coin був запущений у базі Coinbase на базі Base, що стало першим масштабним входженням цього гіганта у публічний ланцюг.

15 грудня JPMorgan офіційно запустив перший токенізований фонд — «My OnChain Net Yield Fund» (MONY). Це приватний фонд, що працює на Ethereum, відкритий для кваліфікованих інвесторів. JPMorgan інвестує 100 мільйонів доларів у цей фонд.

3. Зміна позиції CEO

Колишній керівник JPMorgan Джеймі Дімон раніше був категорично проти криптовалют. У вересні 2017 року він назвав Bitcoin «шахрайством», попередивши, що трейдери, які торгують Bitcoin, будуть звільнені, і порівняв його з Понці схемою та спекулятивним бульбашкою. Однак у жовтні 2025 року Дімон відкрито визнав, що криптовалюти, блокчейн і стабільні монети «реальні та широко застосовуються», і планує до кінця 2025 року дозволити інституційним клієнтам використовувати Bitcoin і Ethereum як заставу для кредитів (з третім обслуговуванням).

3. Visa: використання стабільних монет

2025 рік — важливий час для Visa у сфері стабільних монет.

Керівник криптовалютного бізнесу Visa Cuy Sheffield заявив, що не боїться конкуренції з боку стабільних монет, і навіть вважає їх можливістю. Він зазначив, що більша частина транзакцій стабільних монет — це високовартісні перекази, а не роздрібні платежі. Можливості стабільних монет, за його словами, зосереджені переважно в країнах, що розвиваються, поза США, де є попит на долари, але обмежені можливості їх отримання.

1 травня Baanx у співпраці з Visa запустили стабільну платіжну карту, прив’язану до гаманця, що підтримує USDC від Circle. Карта дозволяє безпосередньо витрачати USDC із криптогаманця через смарт-контракт, що автоматично переводить баланс USDC у фіат при оплаті.

28 жовтня Visa оголосила про підтримку кількох стабільних монет. Генеральний директор Ryan McInerney повідомив у фінансовій звітності за квартал, що компанія додала підтримку чотирьох стабільних монет, що працюють на чотирьох різних блокчейнах і підтримують дві валюти; їх можна обмінювати на понад 25 традиційних валют.

12 листопада Visa запустила пілотний проект стабільних платежів, що дозволяє авторам, фрілансерам і компаніям отримувати платежі через USDC від Circle у режимі реального часу. У рамках пілоту компанії можуть ініціювати платежі у фіаті, а отримувачі — отримувати USDC, що за кілька хвилин зараховуються на рахунок, що зручно у країнах із валютною волатильністю або обмеженим банківським доступом.

16 грудня Visa почала підтримувати розрахунки USDC на базі Solana для американських фінансових установ Cross River Bank і Lead Bank — перші, що скористалися цим сервісом. Як партнер Circle Arc, Visa також планує підтримувати цю платформу.

Visa вважає, що стабільні монети можуть сприяти перенесенню частини глобального кредитного ринку у 40 трильйонів доларів на блокчейн, що змінить структуру кредитування. Банки та фінансові установи мають зрозуміти, як програмовані гроші можуть трансформувати кредитний сектор і використати потенційні можливості.

4. PayPal: використання стабільних монет

7 серпня 2023 року PayPal офіційно запустив свою стабільну монету PYUSD. Для PayPal 2025 рік — це рік активного впровадження PYUSD у різні сфери.

На початку лютого 2025 року PayPal планує підвищити використання PYUSD, запустивши продукт для оплати рахунків, що дозволить понад 20 мільйонам малих і середніх підприємств платити постачальникам у цій валюті. Також планується додати PYUSD до Hyperwallet — сервісу для масових платежів по всьому світу, що допомагає організаціям виплачувати заробітки фрілансерам і підрядникам. Генеральний директор Alex Chriss зазначив: «Ми говоримо про блокчейн уже десять років — і концепція ніколи не стане реальністю, поки не почнеш активно його використовувати. І ось ми це зробили».

24 квітня Coinbase розширила партнерство з PayPal для прискорення впровадження, розповсюдження і використання стабільної монети PYUSD. Платформа підтримує обмін PYUSD і доларами у співвідношенні 1:1, що підвищує її практичність і відкриває нові можливості для застосування на блокчейні.

29 квітня SEC закінчила розслідування щодо PYUSD і не вжила заходів. Це зняло регуляторні ризики.

19 вересня PayPal оголосила, що PYUSD тепер підтримується на 9 блокчейнах через протокол LayerZero: Abstract, Aptos, Avalanche, Ink, Sei, Stable, Tron, а також автоматично інтегровані Berachain і Flow.

22 вересня компанія інвестувала у Stablechain, що дозволить користувачам платити і здійснювати фінансові операції у PYUSD на цій платформі. 18 грудня PYUSD офіційно запущений у основній мережі Stable.

5. Mastercard: використання стабільних монет

2025 рік для Mastercard — це перехід від експериментів до реальних криптопослуг.

9 квітня Kraken оголосила про співпрацю з Mastercard для запуску криптодебетових карт. Вони будуть доступні у фізичному та цифровому форматі для щоденних транзакцій із криптовалютами і стабільними монетами. 29 квітня Mastercard і OKX запустили «OKX Card».

Mastercard активно просуває ідею дозволити споживачам використовувати стабільні монети для покупок і приймати їх у торгових точках. «Ми пропонуємо комплексне рішення, яке дозволяє легко використовувати стабільні монети так само, як і банківські рахунки», — заявила компанія.

19 жовтня Mastercard подала заявку на торгову марку «Virtual Asset Payment Processing».

5 листопада компанія співпрацює з Ripple і Gemini для дослідження використання RLUSD — стабільної монети на базі XRPL — для карткових транзакцій. Це один із перших випадків, коли регульовані американські банки використовують публічний блокчейн і стабільні монети для традиційних карткових платежів.

16 грудня Mastercard уклала партнерство з ADI Foundation в Абу-Дабі для розвитку стабільних монет, платіжних карт і токенізації активів у Близькому Сході. До проекту приєдналися також NEO PAY (ОАЕ) і INFINIOS (Бахрейн).

6. Goldman Sachs: фокус на стабільних монетах і ETF

30 квітня керівник цифрових активів Goldman Sachs Mathew McDermott заявив, що чітке регулювання полегшить великим інституціям інвестування у криптовалюти і сприятиме їх масштабуванню. Goldman Sachs планує розширити торгівлю цифровими активами, досліджувати крипто-кредитування і активно просувати токенізацію. Зростає кількість клієнтів, зацікавлених у активній участі у цифрових активах, тому Goldman Sachs зосередиться на практичних рішеннях і отриманні регуляторних дозволів.

1. Стратегія стабільних монет

10 жовтня, за даними Reuters, кілька глобальних банків співпрацюють у розробці спільної стабільної монети, зокрема Santander, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs, MUFG, TD і UBS.

11 жовтня банки досліджують випуск стабільної монети, прив’язаної до основних валют G7 (долар, євро, ієна). Мета — створити резервний цифровий актив у співвідношенні 1:1, що працює на публічних ланцюгах і відповідає регуляторним вимогам.

2. Активізація ETF

2 грудня Goldman Sachs погодилася придбати Innovator Capital Management за приблизно 2 мільярди доларів, включаючи ETF із структурою «визначення доходу», зокрема, Bitcoin ETF. Завершення угоди очікується у другому кварталі 2026 року, що додасть до активів Goldman Sachs близько 28 мільярдів доларів регульованих активів.

7. Citibank: стабільні монети і дослідження криптогарантій

У своєму звіті за 2025 рік Citibank зазначає, що до 2030 року обсяг токенізованих активів може сягнути 4–5 трильйонів доларів, з яких стабільні монети і токенізовані депозити стануть ключовими драйверами. Citibank вважає, що блокчейн не замінює банки, а стає новим «розрахунковим рівнем».

1. Стратегія стабільних монет

16 липня CEO Citibank Jane Fraser заявила, що компанія досліджує можливість випуску стабільних монет.

11 жовтня Citibank приєдналася до групи європейських банків, що розробляють євро-стабільну монету.

27 жовтня Citibank і Coinbase оголосили про співпрацю у створенні стабільної платіжної системи для інституційних клієнтів. Мета — використання стабільних монет для покращення міжнародних платежів і підвищення їхньої ефективності.

2. Дослідження криптогарантій

У лютому Bloomberg повідомив, що Citibank планує запустити послуги з криптогарантійного зберігання активів.

14 жовтня з’явилися повідомлення, що Citibank готує запуск послуг з крипто-кастоді для 2026 року. Це свідчить про швидке входження традиційних фінансових гігантів у криптоекосистему. Керівник глобальних сервісів і інновацій Citibank Biswarup Chatterjee зазначив, що банк уже два-три роки розробляє цю послугу і має суттєвий прогрес. «Ми досліджуємо різні напрямки і сподіваємося у найближчі квартали запустити надійне рішення для зберігання активів наших клієнтів і партнерів».

8. Google: блокчейн як основа AI, покращення сумісності стабільних монет

AI + блокчейн і традиційні платежі + стабільні монети — два головні напрямки Google у криптоу 2025 році.

1. Блокчейн як основа штучного інтелекту

31 серпня Ethereum і розробники Google запропонували новий стандарт, щоб зробити блокчейн основою економіки штучного інтелекту. Технологічні гіганти, такі як Google і Amazon, роблять ставку на AI-агенти, а розробники Ethereum вважають, що їхній блокчейн має унікальні переваги для підтримки цієї нової машиноекономіки. Дэвід Крапіс, головний розробник Ethereum, запропонував стандарт ERC-8004 для взаємного виявлення, підтвердження та обміну між AI-агентами. Підтримувачі вважають, що платіжні канали, цифрові ідентифікатори та масштабована багаторівнева архітектура Ethereum роблять його найефективнішою інфраструктурою для AI-економіки.

2. Покращення сумісності стабільних монет

16 вересня Google випустила новий відкритий протокол платежів, що дозволяє різним AI-додаткам легше обмінюватися коштами. Він підтримує не лише традиційні платіжні засоби, такі як кредитки і дебетові картки, а й стабільні монети. Для підвищення сумісності Google співпрацює з Coinbase, що вже створила свої рішення для AI і криптоплатежів. Також Google співпрацює з іншими криптокомпаніями, зокрема Ethereum Foundation, і веде переговори з Salesforce, American Express і Etsy щодо розробки нових платіжних протоколів.

9. SBI: вихід на ринок стабільних монет і токенізації акцій

10. Вихід на ринок стабільних монет

4 березня SBI VC Trade повідомила про перше реєстраційне підтвердження японської стабільної монети. Після отримання дозволу 12 березня почала обробляти транзакції USDC. Компанія надає послуги купівлі-продажу USDC для фізичних і юридичних осіб із забезпеченням депозитів у доларах, що перевищують суму USDC, внесену клієнтами. Новий довірчий банк SBI Group відповідає за збереження активів.

22 серпня Ripple і SBI оголосили про співпрацю з метою запуску RLUSD — стабільної монети у 2026 році в Японії.

16 грудня Startale Group і SBI Holdings домовилися до другого кварталу 2026 року запустити регульовану стабільну монету, прив’язану до ієни, для глобальних розрахунків. Вони розроблятимуть цю валюту за новою угодою.

2. Токенізація акцій

22 серпня SBI і Startale Group оголосили про створення платформи для торгівлі токенізованими акціями. Вона поєднуватиме фінсистему SBI і блокчейн-інфраструктуру Startale, забезпечуючи цілодобову торгівлю, швидкі міжнародні розрахунки і дроблення акцій. Платформа також інтегрує DeFi-протоколи, функції облікових записів, інституційного зберігання і моніторингу відповідності.

10. Samsung: кінцева криптосервісна стратегія

3 жовтня Samsung і Coinbase уклали угоду, що дозволить 75 мільйонам користувачів Galaxy у США отримати доступ до Coinbase One — найбільшого у світі споживчого розповсюдження Coinbase. Це наймасштабніший запуск у сфері криптовалют для Galaxy. Користувачі зможуть через Samsung Wallet безпосередньо користуватися Coinbase, без додаткових додатків і переказів, з нульовими комісіями і підвищеними нагородами за стейкінг. Samsung Pay також буде інтегровано з Coinbase для оплати криптоактивами. У майбутньому цей проект планують розширити на міжнародний рівень.