2025 рік грудень на ринку біткойна демонструє явну структурну диференціацію. Останні дані CryptoQuant свідчать, що на тлі майже 40% зниження загального обсягу торгів за порівнянням з попереднім періодом, роздрібні інвестори навпаки збільшують ризикові позиції, додавши близько 2,4 мільярдів доларів у маржинальні позиції. Це явище свідчить про те, що ринковий настрій не знижувався разом із обсягами торгів, а навпаки, у умовах невизначеності з’явилася явна спекулятивна тенденція.
З даних щодо деривативів видно, що у кількох провідних біржах багаторазово спостерігалося аномальне збільшення кількості відкритих контрактів на 24 години. Коли ціна біткойна коливалася в районі 90 000 доларів, щоденне зростання маржі досягало майже 8 мільйонів доларів. Це означає, що значна частина учасників ринку обирає використовувати позики та високий рівень кредитного плеча для боротьби з панічними настроями, а не для довгострокового бачення зростання через фізичний актив.
У контрасті з поведінкою роздрібних інвесторів, дані блокчейну показують, що за той самий період великі китові адреси зменшили свої володіння приблизно на 20 000 BTC. Аналізатор CryptoQuant зазначає, що така «протилежність між збільшенням позицій роздрібних інвесторів і виходом китів» зазвичай спостерігається на локальних вершинах або у фазах невизначеності, коли тренд ще не сформувався. Професійні гравці прагнуть зменшити ризики, тоді як недосвідчені трейдери у волатильності постійно збільшують свої позиції.
Такий ринковий сценарій не є незнайомим у історії криптовалют. Однією з повторюваних характеристик є те, що кредитне плече швидко накопичується під час паніки, а не поступово зростає у періоди ясного тренду та оптимізму. Коли велика кількість кредитного плеча накопичується, але ціна не може подолати ключові рівні опору, структура ринку стає надзвичайно вразливою, і будь-яке невелике коригування може спричинити ланцюгові ліквідації та посилити короткострокову волатильність.
CryptoQuant підкреслює, що такі дані більше мають попереджувальне значення щодо ризиків, ніж прямі сигнали для прогнозування цін. На даному етапі справжньою проблемою для ринку біткойна є не сам кредит, а дисбаланс між виходом професійних інвесторів і постійним нарощуванням позицій роздрібних трейдерів.
Якщо волатильність і надалі зростатиме, надмірне кредитне плече може стати фактором, що посилює різкі коливання цін. Для інвесторів, які слідкують за даними щодо кредитного плеча, настроями роздрібних трейдерів і рухами китів BTC, структура ринку у грудні знову нагадує: страхове кредитне плече і позиції, засновані на переконаннях, мають принципову різницю, і вміння розпізнати цю різницю часто визначає успіх або провал у кінці циклу.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Середня ставка фінансування Bitcoin за 8 годин стає від’ємною на рівні -0.01%
Повідомлення Gate News, 22 квітня — Згідно з даними Coinglass, середня за 8 годин ставка фінансування Bitcoin у всій мережі на даний момент становить -0.01%, що вказує на незначно ведмежі настрої серед трейдерів ф’ючерсів.
Серед великих бірж ставки фінансування різняться: на одній біржі — -0.0007%, на іншій — -0.0033%, на третій — -0.0051%, а на Gate — -0.0168%. Від’ємні ставки на платформах свідчать про те, що трейдери сплачують шортам, а не лонгам, що відображає обережне позиціювання ринку.
GateNews37хв. тому
BTC за 24H виріс на 5.01%, поточна ціна 79399.3 USDT
Повідомлення від бота Gate News, показники Gate демонструють, що BTC за 24 години виріс на 5.01%, поточна ціна 79399.3 USDT.
CryptoRadar45хв. тому
MicroStrategy може підштовхнути Bitcoin до $10M мільйона, якщо накопичить 7,5% пропозиції, — Сейлор
MicroStrategy прагне до 7,5% від обсягу пропозиції Bitcoin, що означає $10M за BTC; станом на 19 квітня компанія володіла 815,061 BTC (~3,88%) на суму $61,56B, і їй потрібно приблизно 3,62% більше, щоб досягти насичення в довгостроковому плані накопичення Сейлора.
Анотація: MicroStrategy прагне накопичити приблизно 7,5% від обсягу пропозиції Bitcoin — порогового значення, яке, за словами Сейлора, може підштовхнути BTC до близько $10 мільйона та сповільнити подальші покупки. До 19 квітня компанія мала 815,061 BTC (≈3,88% від пропозиції) на суму $61,56B і потребувала б приблизно на 3,62 процентних пункти більше, щоб досягти цільового показника, що вказує на наближення до насичення її довгострокової стратегії накопичення.
GateNews1год тому
Каскад ліквідацій Bitcoin: $2.054B лонг-ліквідацій за $74,880, $1.224B шорт-ліквідацій за $82,692
Дані Coinglass показують, що BTC нижче $74,880 може спричинити $2.054B у лонг-ліквідаціях на провідних CEX; BTC вище $82,692 може спричинити $1.224B у шорт-ліквідаціях.
GateNews2год тому
Спотові ETF на Bitcoin і Ethereum фіксують послідовні чисті припливи; BTC ETF досягають $99.08B у активах
Анотація: Спотові ETF на Bitcoin і Ethereum опублікували чисті припливи 21 квітня, продовживши багатоденні серії. Припливи BTC очолювали IBIT від BlackRock і Grayscale, тоді як GBTC показав відпливи; припливи ETH очолювали ETHA, а ETHE — відпливи.
Підсумок: Спотові ETF на Bitcoin і Ethereum опублікували 21 квітня припливи, продовживши зростання; BTC очолювали IBIT і Grayscale з відпливами GBTC, NAV $99.08B (6.54%). Припливи ETH очолювалися ETHA, при цьому ETHE зазнав відпливів; NAV $13.66B, припливи $12.05B.
GateNews3год тому
Експерт спостерігає бичачий 90-денний патерн біткоїна, що повторюється; BTC може досягти цілі $145,000 ATH
Експерт спостерігає повторюваний бичачий 90-денний патерн для Bitcoin.
Він заявляє, що фаза накопичення завершена, і очікує початок фази маніпуляцій.
BTC може досягти $145,000 цільового ATH на фінальній фазі розподілу.
Криптовалютний ринок рухається у висхідному напрямку після тижнів
CryptoNewsLand3год тому
