Morgan Stanley 2026 прогноз: зміни у політичному середовищі та зростання інвестицій в AI повертають увагу до американського ринку

Morgan Stanley (Morgan Stanley) у своєму звіті “Перспективи ринку 2026” зазначає, що після більшості 2025 року з політичною та макроекономічною невизначеністю, глобальне інвестиційне середовище поступово переходить у відносно сприятливий стан. У звіті вважається, що з появою рідкісного зближення монетарної політики, фіскальної політики та регуляторного напрямку, а також з постійним розширенням інвестицій в AI, фокус ринку починає знову зміщуватися з макроекономічних ризиків на показники та наративи самих активів. На цьому фоні Morgan Stanley вважає, що 2026 рік стане роком відновлення домінування ризикових активів, з особливим акцентом на ринок США.

2026 рік під впливом хвилі AI: можливості для інвестицій у відповідні концептуальні акції

Morgan Stanley зазначає, що після входу в 2026 рік, ринкове середовище суттєво покращується порівняно з попереднім роком. За умов зниження інфляції по всьому світу та поступового наближення економічного зростання до сталих рівнів, компанії та економіка в цілому можуть отримати вигоду від підвищення продуктивності, викликаного AI.

Звіт також підкреслює, що синхронне зростання фіскальної політики, монетарної політики та дезрегуляційних заходів є рідкісним явищем, яке зазвичай спостерігається під час рецесії, але цього разу воно відбувається на тлі збереження економічного розширення, що дозволяє ринку зосередитися на наративі, пов’язаному з AI та активами.

Прогноз ринку акцій 2026 року: США залишаються лідером

Щодо ринку акцій, Morgan Stanley прогнозує, що американський фондовий ринок продовжить випереджати інші основні ринки світу. Також очікується, що за наступні 12 місяців індекс S&P 500 може вирости приблизно на 14%, що значно перевищує очікувані показники японських та європейських ринків.

Morgan Stanley вважає, що прибутки та грошові потоки американських компаній зростатимуть під впливом кількох факторів, зокрема сприятливої політики, очікуваного зниження ставок Федеральною резервною системою (Fed), зменшення податкового навантаження на бізнес у період з 2026 по 2027 рік приблизно на 129 мільярдів доларів, а також покращення операційного важеля, відновлення цінової політики та підвищення ефективності завдяки AI.

На відміну від цього, європейські ринки зазнають впливу слабкого економічного зростання та структурних викликів, тому їхня динаміка обмежена. Китайський ринок залишається під впливом повільного прогресу у процесі повторної інфляції. Японський ринок, завдяки реформам у фіскальній та регуляторній сферах, а також внутрішнім інвестиціям, має більш позитивний прогноз.

Прогноз валютного ринку 2026 року: коливання долара США

Щодо валютного ринку, Morgan Stanley прогнозує, що курс долара США у 2026 році може демонструвати «спочатку слабкий, потім коливальний» тренд. Очікується, що у першій половині 2026 року долар залишатиметься відносно слабким, але з урахуванням змін у різниці ставок та ризикових преміях можливо відновлення у другому кварталі, що символізує близькість завершення цього циклу зниження курсу долара.

Звіт також зазначає, що у 2025 році європейські валюти демонстрували відносно сильні показники, але з початком зниження ставок Європейським центральним банком та Банком Англії у 2026 році можливе їх послаблення.

Прогноз ринку облігацій 2026 року: оптимізм щодо першої половини року

Щодо ринку фіксованого доходу, Morgan Stanley вважає, що з переходом центральних банків до нормалізації політики після боротьби з інфляцією, державні облігації у першій половині 2026 року можуть зазнати підвищення цін.

Зокрема, у США очікується, що до середини 2026 року дохідність 10-річних державних облігацій знизиться, а потім, у міру коригування ринку, підвищиться до рівня понад 4% до кінця року. У Європі та Великобританії криві доходності також можуть стати більш крутішими, але зміни, ймовірно, будуть меншими, ніж у США.

Прогноз ринку кредитів 2026 року: роль AI у фінансуванні

Morgan Stanley підкреслює, що основною темою кредитного ринку у 2026 році стане значний попит на фінансування технологічної галузі та інфраструктури AI. За оцінками, обсяг капітальних витрат на дата-центри може сягнути 3 трильйонів доларів, але наразі фактичне вкладення становить менше 20%.

У цьому контексті обсяг випуску корпоративних облігацій у технологічному секторі, ймовірно, значно зросте, а спред між інвестиційним рівнем та високоризиковими облігаціями може розширитися. Водночас, високоризикові облігації, менш залежні від AI-фінансування, можуть показати кращі результати.

Крім того, Morgan Stanley зазначає, що ринок кредитів у 2026 році продовжить підтримувати злиття та поглинання, обсяги яких у найближчі роки залишатимуться зростаючими.

Прогноз товарного ринку 2026 року: перевага металів, обережність щодо енергетики

Щодо товарного ринку, Morgan Stanley очікує, що золото збережеться у сильних позиціях у 2026 році завдяки підтримці фізичного попиту та умовам зниження ставок.

У секторі базових металів, таких як мідь та алюміній, через обмеженість пропозиції, вони вважаються більш перспективними. У енергетичному секторі Morgan Stanley прогнозує, що ціна на Brent (BRENT) нафти коливатиметься біля 60 доларів за барель, оскільки слабкий попит та збільшення пропозиції створюють тиск, але геополітичні та логістичні фактори можуть частково підтримувати ціну.

Щодо сільськогосподарських товарів, у звіті зазначається, що ціни на сою та кукурудзу можуть зростати через погодні умови та посилення кредитних умов у Бразилії.

(BlackRock 2026 Перспективи: AI-революція стимулює економічне зростання, ризики інфляції та левериджу зростають одночасно)

Ця стаття “Morgan Stanley 2026 Перспективи: зміни у політичному середовищі та зростання інвестицій у AI повертають увагу до американського ринку” з’явилася першою у новинах ABMedia.