Баффет виходить на пенсію, офіційно запускається система Ебеля… Починається виклик «столітнього підприємства» Беркшира

Беркшир Хетчі韦的 управлінські повноваження офіційно передано від засновника Воррена Баффета до віце-голови ради директорів Грега Абеля, і зовнішній світ все більше цікавиться майбутнім напрямком діяльності компанії. За 60 років свого існування ця компанія міцно утримує позицію провідної інвестиційної компанії США, тому оцінка її стійкості після зміни керівництва також привертає значну увагу.

Воррен Баффет раніше вже повідомляв про намір піти на пенсію наприкінці 2025 року і з 1 січня цього року передав посаду генерального директора наступнику Грегу Абелю. Однак він вирішив залишитися головою ради директорів, що означає, що хоча він офіційно вийшов із керівної лінії, він і надалі буде виконувати роль консультанта з управління. Інвестиційна спільнота уважно стежить за тим, наскільки впливовим буде Баффет, який отримав репутацію “інвестиційного наставника”, у впливі на управління компанією.

Нещодавно Баффет у інтерв’ю CNBC продемонстрував впевненість: “Я вважаю, що Беркшир більш імовірно залишиться існувати через сто років, ніж будь-яка інша компанія, яку я можу уявити.” Він особливо підкреслив: “Я вірю, що Абель зможе краще керувати моїми коштами, ніж будь-який топовий американський інвестиційний консультант,” цим висловлюючи довіру до свого наступника. Це інтерпретують як послання організаційним членам і інвесторам про довіру до нової керівної команди.

Беркшир Хетчі韦 спочатку був компанією, що опинилася на межі занепаду у текстильній галузі, але з моменту його придбання у 1965 році компанія досягла сталого зростання через інвестиції у страхування, залізниці, енергетику, споживчі товари та інші сфери. Протягом десятиліть компанія дотримувалася філософії “ціннісних інвестицій”, прагнучи стабільних довгострокових інвестицій, і її акції за 60 років зросли приблизно у 6100000 разів. Станом на вересень 2023 року готівкові активи Беркшира становили приблизно 381,7 мільярдів доларів (приблизно 552 трильйони ієн), а акціонерні активи — близько 283,2 мільярдів доларів (приблизно 410 трильйонів ієн).

Загалом ринок вважає, що заміна генерального директора у такій масштабній інвестиційній холдинговій компанії, як Беркшир, не є зміною корпоративної стратегії, а природним передаванням влади для збереження стійкості. Абель ще кілька років тому почав відповідати за ключові операційні процеси і під керівництвом Баффета, який зосереджений на фінансовій стабільності та дотриманні інвестиційної філософії, здобув досвід управління.

Ця тенденція може бути позитивним сигналом для інвесторів. Оскільки компанія посилює систематизовану структуру управління і зменшує залежність від окремих особистих навичок, це, ймовірно, сприятиме збереженню довіри до довгострокових глобальних інвестиційних фондів. Однак, враховуючи надзвичайний вплив Воррена Баффета, незалежна оцінка лідерських якостей Абеля ще потребує часу.