США «Швидкий затримання» Мадуро, будь ласка, прийміть цей інвестиційний посібник у часи геополітичної нестабільності

Пожежі не приносять нових подій, «Танро-ідеологія» справді може «насильницьким чином перезавантажити» Венесуелу, які військово-промислові, енергетичні та інші сектори отримають надприбутки?

Стаття: DaiDai, МейТон MSX МейДіан

Ключовий огляд

3 січня 2026 року о ранку американські війська в рамках операції «Південний Кінжал» (Operation Southern Spear) з неймовірною силою, що паралізувала світові ринки, зруйнували багаторічну антиамериканську фортецю Каракаса; це було не лише військове усунення режиму Мадуро, а й насильницьке перезавантаження енергетичного простору Західної півкулі, що ознаменувало офіційне захоплення «банкрута-гіганта» з запасами нафти понад 3030 мільярдів барелів, за участю капіталу Уолл-стріт, Техасської нафти та оборонних технологій Пентагону, під назвою «Сполучені Штати Америки».

1. Критична точка геополітики — від «Монроїзму» до «Танроїзму»

2. Глибока логіка ескалації конфлікту: примушення до безвихідного стану гегемонії

Мілітарна операція 3 січня 2026 року не була раптовою «чорною лебедицею», а закономірним наслідком провалу геополітичних тестів з середини 2025 року. Офіційна версія називає її операцією з боротьби з «наркобізнесовим тероризмом», але глибший аналіз розвідки показує, що її основою є абсолютне повторне підтвердження стратегічного контролю США над Західною півкулею, тобто фізична реалізація «Монроїзму 2.0».

Повертаючись до другої половини 2025 року, погіршення відносин між США та Венесуелою демонструє чітку спіральну тенденцію. У серпні 2025 року Південне командування США (USSOUTHCOM) у рамках боротьби з транснаціональною злочинністю почало розгортання військово-морських сил у північних водах Каракаса — це було безпрецедентно за довгий час. Спочатку ця операція здавалася відповіддю на довгострокове прихистя Венесуелою злочинних угруповань, таких як «Тренд Арагуа», але її масштаб швидко вийшов за межі боротьби з безпекою.

Наступний переломний момент стався у вересні 2025 року, коли під час перехоплення американські війська потопили судно з Венесуели, що призвело до загибелі 11 осіб. Ця «кінетична» подія порушила довгострокову домовленість між сторонами і підвела до межі холодної війни. В наступні місяці Вашингтон не знижував напругу, а навпаки, міністр оборони Піт Хегсет офіційно оголосив про початок операції «Південний Кінжал» у листопаді, а також безпрецедентно розмістив авіаносний ударний групу «Джеральд Р. Форд» (USS Gerald R. Ford) у Карибському морі.

2. Криза в Есекюїбо: невід’ємний каталізатор

Аналіз легітимності цієї агресії неможливий без врахування територіального спору в регіоні Есекюїбо. З 2023 року Венесуела посилює свої претензії на цю багатонафтову територію, навіть законодавчо проголосивши її своїм штатом. Міжнародний суд (ICJ) у 2024–2025 роках ухвалив низку рішень, що не зупинили амбіції Каракаса, а навпаки — підсилили націоналістичні настрої Мадуро і спричинили зосередження військ на кордоні.

Для США ця ситуація важлива не лише через великі інвестиції ExxonMobil у цю зону, а й через стратегічну важливість енергетичного коридору Карибського басейну. Наприкінці 2025 року Венесуела заморозила проєкти з природного газу з Тринідадом і Тобаго, що ще більше ускладнило регіональну енергетичну співпрацю. Тому військовий шлях для швидкого усунення венесуельської загрози сусідам став необхідністю для захисту інтересів американських енергетичних компаній і стабільності регіону.

3. «Теорія нафтового відшкодування»: відновлення економіки через нафту

На відміну від попередніх інтервенцій, що наголошували на «пропаганді демократії», ця операція має яскраво виражений комерційний характер. Президент Трамп після успіху відкрито заявив, що американські нафтові компанії увійдуть до Венесуели, щоб добувати і продавати нафту і «відшкодувати» військові витрати та витрати на відновлення. Стратегія «нафта за відновлення» (Oil-for-Reconstruction) не лише закріпила політичну підтримку для подальшого капітального втручання, а й визначила майбутню економічну модель Венесуели — ресурсну економіку під контролем США, орієнтовану на боргові зобов’язання і експорт.

2. Переваги військової машини — демонстрація оборонної промисловості

«Південний Кінжал» — це третя демонстрація досягнень Стратегії третього зсуву (Third Offset Strategy). Для вторинного ринку важливо простежити обладнання і технології, що використовувалися у цій операції, адже вони визначають джерела прибутку оборонного сектору.

1. Абсолютний контроль над морем: авіаносці і суднобудування

Перший бойовий вихід USS Gerald R. Ford (CVN-78) — ключова подія цієї операції. Як головний корабель класу «Форд», він не лише демонструє стримуючу силу, а й проходить випробування системи електромагнітного запуску (EMALS) і сучасних систем захоплення.

Huntington Ingalls Industries (NYSE: HII): єдиний виробник ядерних авіаносців у США, що є основним постачальником стратегічних активів. Випробування «Форда» підтвердили його бойову здатність, що забезпечить подальше фінансування для «Кеннеді» (CVN-79) і «Ентерпрайз» (CVN-80). Для інвесторів HII — не лише суднобудівник, а й основа глобальної морської гегемонії США, а довгострокові замовлення зростають через посилення конфліктів.

General Dynamics (NYSE: GD): крім участі у створенні протичовнових кораблів і систем захисту, її наземні системи відіграватимуть ключову роль у майбутніх операціях з підтримки миру і спецопераціях. З огляду на заяву про «тимчасове управління» Венесуелою, попит на бронетехніку і логістичне забезпечення триватиме роками.

2. Цифрові системи у війні: перемога через програмне забезпечення

Якщо авіаносець — це оболонка війни, то програмне забезпечення — її душа. У цій операції високотехнологічні удари по системах ППО Венесуели і нелінійних мережах наркотрафіку базувалися на даних і штучному інтелекті.

Palantir Technologies (NYSE: PLTR): у «Південному Кінжалі» ймовірно, відігравала роль розвідницького центру платформа Gotham. Інтеграція супутникових знімків, даних з безпілотників і перехоплення зв’язку дозволила точно визначати цінні цілі у складних міських і джунглевих умовах.

Глибока аналітика: слід зазначити, що Palantir нещодавно уклала контракт на 4,48 мільярда доларів із ВМС США на прискорення управління ланцюгами постачання у суднобудуванні за допомогою системи Warp Speed. Це повністю покриває весь ланцюг — від цілепокладання до виробництва, що робить PLTR ключовим активом цифрової трансформації оборонної промисловості. Співпраця з L3Harris щодо впровадження AI у виробничі цехи підтверджує роль софту у сучасних військових логістичних системах.

Anduril Industries (не публічна компанія / потенційний єдиноріг): хоча компанія ще не публічна, її технології вже застосовуються у конфлікті. Операційна система «Lattice» використовується військово-космічними силами для модернізації космічних спостережних мереж, що має важливе значення для контролю кордонів і морських просторів Венесуели. Anduril — це новий підхід до військової промисловості з низькою вартістю, автономністю і масштабністю, що може створити тиск на традиційних гігантів і визначити напрямки інвестицій у майбутньому.

3. Електронна війна і безпілотні системи: невидимий фронт

Венесуела має системи ППО російського виробництва S-300, тому для здобуття переваги в повітрі необхідна електронна боротьба (EW).

L3Harris Technologies (NYSE: LHX): провідний гравець у сфері EW, забезпечує ключові можливості перешкоджання і SIGINT. Також активно розвиває безпілотні морські судна (USV), що ідеально відповідає потребам Південного командування у боротьбі з наркотрафіком і швидкісними човнами. Технології L3Harris дозволяють знеструмити командні і комунікаційні мережі противника без прямого контакту, що є ядром «м’якої» тактики сучасної війни.

Kratos Defense (NASDAQ: KTOS): у разі загрози портативних ППО, застосування високопродуктивних безпілотних цілевказівників або «Валькірій» (Valkyrie) для обману і передового розвідки — найкраща стратегія для зменшення ризиків для пілотів. Ці одноразові безпілотники швидко входять у бойову практику і сприяють переходу від дорогих пілотованих літаків до тактики безпілотних авіаційних груп.

AeroVironment (NASDAQ: AVAV): у міських боях і при точкових ударах по укриттях наркоторговців «Switchblade» забезпечує неперевершену точність і контроль за шкодою. З активізацією діяльності спецназу у Венесуелі попит на такі портативні засоби ураження стрімко зросте.

4. Логістика і інфраструктура: продовження війни

KBR, Inc. (NYSE: KBR): один із найнадійніших учасників цієї операції. Компанія має контракт LOGCAP V (програма логістики і цивільного забезпечення армії США), що забезпечує повний спектр послуг — від відновлення зруйнованих аеродромів і створення безпечних військових таборів до підтримки ланцюгів постачання.

Бізнес-логіка: за словами Трампа, США «займуться» країною і «керуватимуть» нею, що означає довгострокове перебування тисяч військових і персоналу. Від ремонту зруйнованих аеродромів і створення безпечних таборів до підтримки масштабних логістичних ланцюгів — KBR є єдиним підрядником із такою швидкою реакцією. Історія показує, що під час війни в Іраку і Афганістані такі контракти приносили компанії сотні мільярдів доларів доходу.

3. Пробудження чорного золота — «велике перезавантаження» енергетичної галузі

Запаси нафти Венесуели — це «слон у кімнаті» світового енергетичного ринку. З падінням режиму Мадуро ця країна з запасами понад 3030 мільярдів барелів зазнає «приватизаційної» лихоманки під керівництвом США. Це не лише відновлення виробництва, а й структурна зміна глобального нафтового потоку.

1. Монетизація запасів: від «підземних активів» до «балансу активів і зобов’язань»

Нафта Венесуели зосереджена у Оріноко — районі з надзвичайно великими запасами важкої нафти. Однак її видобуток і переробка дуже залежні від технологій і капіталу. За останнє десятиліття через брак розчинників і модернізаційних установок виробництво впало до приблизно 1 мільйона барелів на добу (головним чином для Китаю).

Уряд США має чіткий план: залучити американських нафтових гігантів, відновити інфраструктуру, повернути обсяги і використовувати нафтові доходи для погашення боргів і фінансування відновлення.

2. Перелік переможців: хто зможе «з’їсти торт»

Chevron (NYSE: CVX):

Основна логіка: як єдина американська нафтовидобувна компанія, що працює у Венесуелі під час санкцій, Chevron має безпрецедентну перевагу. Її спільні підприємства (Petropiar тощо) мають цілісну інфраструктуру, фахівці залишилися на місці. У період хаосу після захоплення вона була єдиною здатною швидко реагувати і збільшувати видобуток.

Очікування ринку: передбачають, що Chevron отримає перші «суперліцензії» від нового уряду, що дозволить контролювати не лише видобуток, а й експорт, значно підвищуючи прибутковість венесуельських активів.

ExxonMobil (NYSE: XOM) і ConocoPhillips (NYSE: COP):

Мстить і повертається: ці компанії були конфісковані у 2007 році під час націоналізації. Conoco має рішення міжнародного арбітражу на 8,7 мільярда доларів компенсації.

Можливість конвертації боргів у капітал: у ситуації з дефіцитом готівки у Венесуелі новий уряд імовірно запропонує «борг-капітал» (Debt-for-Equity), запрошуючи ці гіганти повернутися до Оріноко. Conoco і Exxon можуть використати свої арбітражні рішення як важелі для отримання найкращої важкої нафти за мінімальною ціною. Це не лише відновлення балансу, а й гарантія запасів на майбутні 20 років.

Білявий двійник нафтової галузі: Schlumberger (NYSE: SLB) і Halliburton (NYSE: HAL):

Обов’язковий попит: венесуельські свердловини потребують складного ремонту і модернізації після тривалого простою. Важка нафта вимагає технологій теплового видобутку (SAGD) і електропогружних насосів (ESP). Schlumberger і Halliburton мають монополію на ці високотехнологічні рішення.

Інфраструктурне відновлення: крім свердловин, компанії KBR і Fluor мають досвід у нафтопереробці і хімічній промисловості, що робить їх пріоритетними підрядниками для відновлення переробних заводів у регіоні Хосе. Без цих модернізацій важко буде експортувати важку нафту за міжнародними цінами.

Арбітраж на переробці: Valero Energy (NYSE: VLO):

Системи переробки на узбережжі Мексиканської затоки (PADD 3) були створені для обробки важкої високосірчистої венесуельської нафти. Після санкцій ці заводи змушені платити високі ціни за канадську або ближньосхідну нафту або змінювати технології для переробки легких сортів, що знижує ефективність.

Логіка арбітражу: повернення венесуельської важкої нафти на ринок США зменшить транспортні витрати (від Венесуели до Мексиканської затоки — кілька днів, а до Перської затоки — кілька тижнів), а також через знижені ціни на важку нафту порівняно з брентом, знизить собівартість і підвищить маржу переробки.

3. Вплив на ринок: двонапрямна волатильність цін на нафту

Короткостроково — паніка війни може підняти ціни, але довгостроково повернення Венесуели створить значний пропозиційний шок. Відновлення виробництва до 3 мільйонів барелів на добу за кілька років може ускладнити зусилля ОПЕК+ щодо скорочення видобутку і призвести до тривалого зниження цін. Це буде вигідно нафтопереробним і хімічним компаніям, а також авіакомпаніям (DAL, UAL).

4. Відновлення інфраструктури і екологічні проєкти — новий етап

Крім нафти, відновлення Венесуели — це масштабний проєкт у сферах енергетики, транспорту і довкілля. Многовіковий соціалістичний експеримент і економічний крах залишили країну у «передіндустріальному» стані.

1. Бетон і сталь: основа відновлення

Cemex (NYSE: CX): мексиканський гігант будівельних матеріалів, має міцні позиції у Латинській Америці. Раніше працював у Венесуелі, потім був націоналізований і отримав компенсацію.

Логіка інвестицій: попит на цемент у післявоєнний період буде стабільним. Відновлення зруйнованих аеродромів, портів, доріг і житла потребує мільйонів тонн цементу. Cemex має виробничу мережу і логістичні переваги у Карибському регіоні, а також політичну легітимність для повернення на ринок.

2. Екологічне відновлення: новий багатомільярдний ринок

Венесуела ігнорувала екологічні стандарти у нафтовій галузі, що спричинило серйозні витоки нафти і екологічні катастрофи, особливо у національному парку Мороной.

Tetra Tech (NASDAQ: TTEK): світовий лідер у галузі консалтингу і інженерії, має високий рівень експертизи у водоочищенні і відновленні довкілля.

Контрактна стратегія: Tetra Tech отримала контракт від EPA на 94 мільйони доларів для боротьби з нафтовими витоками і забрудненнями. З відновленням Венесуели під керівництвом США, екологічна відповідність стане обов’язковою умовою для входу нафтових компаній. TTEK ймовірно отримає великі контракти від USAID або нафтових гігантів на оцінку і очищення довкілля.

3. Відновлення електромереж: від темряви до світла

Енергетична криза Венесуели відома своєю гостротою — часті відключення електроенергії паралізували промисловість і зруйнували колишню популярність майнінгу біткоїнів. Відновлення мережі — ключ до відновлення нафтовидобутку (потребує багато електроенергії для насосів) і підтримки громадського порядку. Це вигідно компаніям GE Vernova (NYSE: GEV) і Siemens Energy.

5. Глибина фінансових ринків — борги, валюта і криптовалюти

За межами реальної економіки, зміна влади у Венесуелі спричинила ще більш складні і динамічні коливання на фінансових ринках.

1. Суверенний борг: «світова» порожня нерухомість

Загальні борги Венесуели і PDVSA перевищують 60 мільярдів доларів, а з урахуванням відсотків — до 150 мільярдів. Ці облігації були заборонені до торгівлі через санкції США і опустилися до цін на рівні кількох центов.

Логіка торгів: з приходом нового уряду США зняття санкцій — питання часу. Це відкриє шлях для іноземних інвесторів.

Очікування реструктуризації:

Фонди, такі як Canaima Global Opportunities і IlliquidX, давно займаються цим ринком. CIO Altana Wealth назвав це «найбільш привабливою асиметричною можливістю суверенних боргів у світі». Якщо ціна облігацій зросте з 5 центів до 30–40 центів (з урахуванням надій на реструктуризацію, підтриману нафтовими доходами), це принесе багатократний прибуток.

Інструменти для роздрібних інвесторів: для звичайних інвесторів купівля дефолтних облігацій — високий бар’єр, але ETF, такі як VanEck Emerging Markets High Yield Bond ETF (HYEM), що тримають облігації з високим доходом у країнах, що розвиваються, — це опосередкований спосіб участі у тренді. Хоча HYEM може мати обмежений прямий вплив щодо Венесуели через санкції, його перерозподіл і включення у індекс створить пасивний попит.

2. Криптовалюти: від «ухилення від санкцій» до «інструменту доларової стабілізації»

Венесуела — це «святе місце» для застосування криптовалют, але рушійні сили цього процесу зазнають фундаментальних змін.

USDT (Tether): раніше PDVSA використовувала USDT для обходу системи SWIFT і продажу нафти (так званий «тіньовий флот»). З припиненням США цієї нелегальної торгівлі і поверненням до офіційних доларових розрахунків попит на USDT як «інструмент відмивання грошей» різко знизиться. Також замороження активів Tether у рамках санкцій зменшить його привабливість у «сірих» схемах.

USDC і RSR:

Circle (NYSE: USDC): співпрацює з урядом США, через Airtm розподіляє допомогу медпрацівникам Венесуели, обходячи контроль Мадуро. У період відновлення USDC може стати офіційним інструментом розподілу допомоги і навіть фактичною паралельною валютою.

Reserve Rights (RSR): має близько 500 тисяч активних користувачів у Венесуелі, їхній додаток дозволяє обмінювати болівар на доларові стабільні монети для боротьби з інфляцією. На відміну від проваленої офіційної криптовалюти «Петро», RSR — це децентралізований вибір знизу вгору. З відкриттям економіки, роль Reserve як платіжного шлюзу зросте, особливо коли традиційна банківська система ще у процесі відновлення.

Bitcoin (BTC): короткостроково — геополітичний конфлікт підсилює його статус «захисної валюти». Але для венесуельської майнінгової галузі відновлення і регулювання електромереж може означати кінець епохи дешевої краденої електроенергії. Вартість регулювання зросте, але довгостроково це сприятиме масштабуванню і «зеленій» майнінговій індустрії.

6. Висновки і повна картина ризиків

7. Підсумок

Американське військове захоплення Венесуели — це в основі примусове очищення і реорганізація ключового активу, який був серйозно недооцінений і неправильно керувався. Це не лише геополітична перемога, а й капіталістична феєрія. Від авіаносних літаків на палубі до нафтових свердловин Оріноко, від торгівельних платформ Уолл-стріт до вуличних платежів Каракаса — вже сформована чітка ланцюгова вигода: оборонна промисловість — підготовка — енергетичні гіганти — інфраструктура і екологія — фінансовий арбітраж.

2. Ключові інвестиційні цілі

Ризики

Боротьба з партизанською війною: якщо залишки сил почнуть довготривалу партизанську боротьбу, руйнування трубопроводів і електромереж призведе до неконтрольованих витрат KBR та інших компаній, а відновлення нафтового виробництва затягнеться.

Велика гра великих держав: Росія і Китай як головні кредитори Венесуели можуть спричинити нові дипломатичні і правові конфлікти, що ускладнить процес реструктуризації.

Цінова реакція: швидке відновлення потужностей Венесуели і глобальне уповільнення економіки може спричинити обвал цін на нафту, що шкодитиме інтересам американського сланцевого сектору і змусить змінити політику.

Застереження: цей звіт є лише рекомендацією і не є інвестиційною порадою.