Біткоїн наближається до $90,000 після відбиття від ключової опори

Bitcoin торгується нижче у п’ятницю, поступово наближаючись до рівня $90 000 після невдачі прорвати ключову зону опору. Відкат зумовлений ослабленням інституційного попиту, оскільки спотові Bitcoin ETF, зареєстровані у США, зафіксували чисті відтоки цього тижня. Одночасно, дані on-chain свідчать про перехід ринку у фазу вибіркового повторного ризику та структурного відновлення, при цьому значний запас пропозиції все ще обмежує напрямок руху.

Ослаблення інституційного попиту через прискорення відтоків ETF

Bitcoin розпочав тиждень із позитивною динамікою, але посередині тижня скоригувався, закріпившись у консолідації навколо рівня підтримки $90 000. Це цінове поведінка тісно співпало з потоками інституційних інвестицій. За даними SoSoValue, у понеділок у США спотові Bitcoin ETF зафіксували притік у розмірі $697,25 мільйонів, а потім три дні поспіль спостерігалися відтоки загальним обсягом $1,12 мільярда до четверга. В результаті, чисті тижневі потоки стали негативними і склали $431,02 мільйонів.

Постійні відтоки свідчать про зниження інституційного апетиту у короткостроковій перспективі. Якщо ця тенденція триватиме або посилиться, Bitcoin може зазнати додаткового тиску знизу, оскільки попит на ETF був ключовою опорою під час останніх фаз ринку.

Корпоративне накопичення Bitcoin залишається сильним

Незважаючи на м’якші потоки ETF, корпоративний попит на Bitcoin продовжує демонструвати стійкість. У понеділок виконавчий директор Strategy Inc. Майкл Сейлор оголосив про покупку 1 287 BTC, що підвищило загальні активи компанії до 673 783 Bitcoin. Цей крок підсилює довгострокову впевненість компанії та агресивну стратегію накопичення.

Крім того, Strategy Inc. збільшила свої резерви у доларах США на $62 мільйонів до $2,25 мільярдів, зміцнюючи ліквідність і зберігаючи гнучкість для майбутніх покупок Bitcoin. Ця різниця між відтоками ETF і корпоративним накопиченням підкреслює зростаючу розбіжність між короткостроковими інституційними позиціями та довгостроковими стратегічними балансами.

Інтерес з Уолл-стріт зростає з новими заявками ETF

Ще один сигнал інституційного зацікавлення — Morgan Stanley у середу підтвердив, що подав заяви S-1 до Комісії з цінних паперів і бірж США для спотових Bitcoin та Solana ETF. Якщо їх затвердять, ці продукти можуть підтримати довгострокове зростання цін шляхом розширення доступу, покращення ліквідності та підвищення легітимності обох активів.

Хоча негайна реакція ринку залишається стриманою, ці заявки підкреслюють тривале зацікавлення з боку традиційних фінансових інститутів, що шукають регульований доступ до цифрових активів.

Трейдери Bitcoin залишаються спокійними під час кризи у Венесуелі

Геополітичний ризик знову вийшов на передній план після того, як США провели масштабну військову операцію у Венесуелі у суботу, захопивши президента Ніколаса Мадуро та його дружину, Сілію Флорес. Незважаючи на серйозність події, трейдери Bitcoin залишаються помітно спокійними.

Дані CryptoQuant щодо чистого потоку на біржах, що відстежують, чи рухається Bitcoin у напрямку входу або виходу з бірж, не показують значущого сплеску після новин. Відсутність збільшення приток свідчить про відсутність панічних продажів і вказує на обережну, але зважену реакцію ринку.

Ринок Bitcoin демонструє зростаючу стійкість до геополітичних шоків

Історично великі конфлікти, такі як вторгнення Росії в Україну або ескалація в Близькому Сході, викликали короткострокову волатильність Bitcoin. Однак стабільні притоки на біржах стають дедалі рідкіснішими. З 2023 року ринки Bitcoin демонструють більшу стійкість, і початкові реакції на геополітичні шоки швидко згасають.

Ситуація у Венесуелі, здається, слідує тому ж сценарію. Хоча цінова чутливість існує, немає ознак поширеного страху, що підтверджує ідею, що трейдери Bitcoin стають більш вибірковими і менш реактивними.

Спекуляції навколо “тіньових” резервів Bitcoin у Венесуелі

QCP Capital зазначила, що геополітичні події, пов’язані з Венесуелою, можуть виступати як короткостроковий каталізатор для Bitcoin. На ринку знову з’явилися спекуляції щодо того, що Венесуела може контролювати значний “тіньовий” резерв Bitcoin, потенційно порівнянний за розміром із активами Strategy Inc. Ці твердження залишаються непідтвердженими.

Якщо це підтвердиться, Венесуела стане найбільшим суверенним власником Bitcoin, що відповідає її зростаючій залежності від криптовалют, зокрема використання USDT у нафтових транзакціях з 2024 року. QCP додала, що можливість конфіскованих Bitcoin бути поглиненими у стратегічні резерви США зменшує ймовірність примусового продажу і підсилює стратегічне значення Bitcoin на національному рівні.

Зміни у структурі ринку у напрямку вибіркового повторного ризику

Щотижневий звіт Glassnode підкреслив суттєвий зсув у структурі ринку Bitcoin. Ринок рухається від захисної, розподільної поведінки до вибіркового повторного ризику та відновлення участі.

Згідно з доповіддю, Bitcoin увійшов у рік, подолавши значну частину спадщини позиціонування у спотових, ф’ючерсних та опціонних ринках. Подія зменшення кредитного плеча наприкінці 2025 року, у поєднанні з закінченням деривативів наприкінці року, фактично скинула структурні обмеження і покращила ясність сигналів.

Обмеження пропозиції стримує негайне зростання

Аналітики Glassnode зазначили, що Bitcoin тепер стикається з значним запасом пропозиції між рівнями $92 100 і $117 400. Групи гаманців, які накопичувалися біля максимумів циклу і трималися через зниження до $80 000, наближаються до рівнів беззбитковості. Зі зростанням цін у цій зоні, тиск з боку продавців, ймовірно, зросте, оскільки ці власники намагатимуться вийти без збитків.

Отже, будь-яка тривала бичача фаза вимагатиме часу і стійкості для поглинання цього надлишкового запасу. Подолання цих рівнів вважається необхідним перед тим, як Bitcoin зможе закріпитися у більш сильному висхідному тренді за межами останніх зон розподілу.

Макроекономічні дані можуть спричинити напрямковий рух

Зараз увага зосереджена на макроекономічних каталізаторах, зокрема на звіті про зайнятість у США (Nonfarm Payrolls), який заплановано опублікувати у п’ятницю о 13:30 GMT. Очікується, що ці дані спричинять волатильність долара США, що часто впливає на ризикові активи, такі як Bitcoin.

Ринки уважно стежать за показниками зайнятості, безробіття та зростання заробітної плати, оскільки Федеральна резервна система обґрунтувала свої недавні зниження ставок ознаками послаблення ринку праці. Будь-яке несподіване прискорення у наймі або зростанні заробітної плати може змінити очікування щодо монетарної політики.

Очікування зниження ставок сприяють ризиковим активам

Фабіан Дорі, головний інвестиційний директор Sygnum Bank, зазначив, що хоча деякі економічні показники покращилися, сильне повторне прискорення на ринку праці було б несподіванкою. У поєднанні з м’якшими даними щодо інфляції та закріпленими очікуваннями інфляції, ризики для політики ФРС схиляються до додаткового пом’якшення.

Такий сценарій особливо підтримуватиме активи з високим бета-коефіцієнтом, включаючи технологічні акції та криптовалюти з великими капіталізаціями, такі як Bitcoin.

Bitcoin тестує критичні технічні рівні підтримки

На тижневому графіку Bitcoin продовжує знаходити підтримку біля 100-тижневої експоненційної ковзної середньої на рівні $86 025, яка тримається з кінця листопада. Станом на цей тиждень BTC торгується близько $90 300.

Якщо 100-тижнева EMA утримається, Bitcoin може спробувати рухатися до рівня опору 50-тижневої EMA на $97 631. Однак, індекс відносної сили (RSI) на тижневому графіку залишається на рівні 40, що нижче нейтрального, що свідчить про збереження бичачого контролю, незважаючи на ознаки стабілізації динаміки.

Щоденні сигнали слабшаючої динаміки

На щоденному графіку Bitcoin був відбитий від рівня корекції Фібоначчі 61,8% біля $94 253 на початку тижня. Ціна знизилася майже на 3% за наступні два дні, повторно протестувавши зону $90 000, яка раніше виступала як опора.

Індекс RSI на щоденному графіку рухається вниз до нейтрального рівня 50, що сигналізує про згасання бичачої динаміки. Закриття нижче $90 000 може відкрити шлях до глибшої корекції до рівня підтримки $85 569, що відповідає рівню корекції Фібоначчі 78,6%.

Ключова підтримка визначить наступний рух Bitcoin

Якщо зона підтримки $90 000 продовжить триматися, Bitcoin може стабілізуватися і спробувати ще одне відновлення до рівня опору $94 253. Однак, постійні відтоки ETF, запаси пропозиції та макроекономічна невизначеність свідчать, що будь-яке зростання вимагатиме терпіння і сильного попиту для подолання існуючих бар’єрів на ринку.