Ф'ючерси на Bitcoin: попереджувальні сигнали через зниження відкритого інтересу та зростання ліквідацій

Біткойн торгується за ціною $89 166 за монету о 12:00 EST 24 січня 2026 року, при цьому ринки деривативів подають змішані, але відкриваючі очі сигнали під поверхнею. Механізм кредитування ф’ючерсів послаблюється, трейдери опціонів залишаються вибірково оптимістичними, а дані про ліквідацію свідчать, що надмірні позиції все ще знімаються.

Деривативи біткойна малюють напружену картину

Відкритий інтерес по ф’ючерсах на біткойн на всіх біржах, згідно з coinglass.com, становить приблизно 656 880 BTC, що відповідає приблизно $58,64 мільярда номінальної вартості. Хоча відкритий інтерес зріс на 0,20% за останню годину, він знизився на 2,89% за останні 24 години, що свідчить про ширший тренд зменшення кредитного плеча, а не про агресивне нове позиціонування.

Серед бірж ф’ючерсів Binance має найбільшу частку з приблизно 135 340 BTC у відкритому інтересі, за ним іде CME з 124 740 BTC. Частка CME близько 19% продовжує відображати участь інституцій, тоді як Binance залишається домінуючою платформою для орієнтованого на напрямок роздрібного та пропрієтарного трейдингу.

Відкритий інтерес по ф’ючерсах на біткойн станом на 24 січня 2026 року. Короткострокові позиції по ф’ючерсах демонструють нерівномірні коригування на різних платформах. Bybit і Gate зафіксували значне зростання відкритого інтересу за чотири години, тоді як Binance і CME обидва зафіксували помірне зниження за той самий період. Висновок: трейдери переорієнтовуються, а не поспішно повертаються.

Дані про ліквідацію з cryptoquant.com підтверджують цю ідею. Ліквідації довгих позицій по біткойну різко зросли в кілька днів серед січня, кілька сесій перевищували $300 мільйони, а один випадок ліквідації перевищував $500 мільйонів. Ці сплески співпадали з відкатами цін, що свідчить про те, що позичкові довгі позиції були занадто навантажені локальною силою.

Короткі ліквідації були порівняно стриманими, але все ж значущими, з кількома сплесками вище $150 мільйонів. Нерівномірність між ліквідаціями довгих і коротких позицій підтверджує, що волатильність вниз завдає більше шкоди, ніж рухи вгору — ринок все ще карає надмірну впевненість.

Дані про потік ордерів підтримують цей обережний тон. Співвідношення покупок і продажів у біткойна становить приблизно 0,96, що нижче за нейтральний рівень, вказуючи на те, що тиск з боку продавців продовжує переважати над агресивним купівлею. Незважаючи на короткочасні сплески вище паритету на початку місяця, останні показники свідчать про те, що покупці роблять крок назад.

Однак ринки опціонів розповідають більш нюансовану історію. Загальний відкритий інтерес по опціонах на біткойн залишається високим, а колл-опціони складають приблизно 57,7% від усіх відкритих позицій, порівняно з 42,3% для путів. За обсягом за 24 години домінування колл-опціонів ще більше зростає до понад 62%, що свідчить про те, що трейдери все ще орієнтуються на зростання — але з визначеним ризиком.

Відкритий інтерес по опціонах на біткойн станом на 24 січня 2026 року. Концентрація страйків показує високий інтерес до довгострокових колл-опціонів вище $100 000, особливо на Deribit, поряд із захисними путами, зосередженими нижче $90 000. Ця структура свідчить про те, що трейдери очікують збереження волатильності, навіть якщо короткострокова цінова динаміка залишається обмеженою.

Також читайте: Bitwise запускає ETF, пов’язаний з біткойном, для протидії зниженню сили долара

Максимальні рівні болю дають додатковий контекст. На Deribit максимальний рівень болю знаходиться біля $90 000 для найближчих термінів, тоді як максимальний рівень болю Binance трохи вищий — у діапазоні низьких до середніх $90 000. OKX показує подібну зону тяжіння біля $90 000, що підтверджує, що позиціонування в опціонах може чинити стабілізуючий тиск біля поточних цін.

Загалом, ринки деривативів біткойна відображають обережне перезавантаження, а не відкритий страх. Механізм кредитування ф’ючерсів охолоджується, ліквідації знімають надлишковий ризик, а трейдери опціонів залишаються вибірково конструктивними — роблячи ставку на волатильність, а не на заспокоєння.

FAQ ❓

• Що зараз сигналізує відкритий інтерес по ф’ючерсах на біткойн? Відкритий інтерес по ф’ючерсах на біткойн зменшується щодня, що свідчить про зменшення кредитного плеча, а не його розширення.
• Чому домінують ліквідації довгих позицій? Повторювані відкаті цін покарали надмірно позичкові довгі позиції більше, ніж короткі.
• Чи є трейдери опціонів бичачими чи ведмежими? Дані по опціонах показують переважання колл-опціонів, що свідчить про обережний оптимізм із визначеним ризиком зниження.
• Що означає рівень максимального болю для ціни біткойна? Рівні максимального болю зосереджені біля $90 000, потенційно виступаючи як короткострокова зона стабілізації.