Біткоїн кеш (BCH) у вівторок упав нижче рівня 522 доларів, раніше кілька разів стикалася з опором на рівні 534,80 доларів. Співвідношення бичачих і ведмежих контрактів 0,90 свідчить про домінування ведмедів, і як на спотовому, так і на ф’ючерсному ринках переважає продавальний настрій. RSI становить 44, що нижче нейтрального рівня, і можливо, після «мертвої котячої» корекції ціна продовжить падіння до підтримки на рівні 478,70 доларів.
BCH співвідношення бичачих і ведмежих контрактів 0,90 відкриває очі на домінування ведмедів
(Джерело: Coinglass)
Дані похідних інструментів BCH чітко вказують на медвежий сценарій. У вівторок, згідно з даними CoinGlass, співвідношення довгих і коротких контрактів BCH становить 0,90. Це менше за 1, що свідчить про песимістичний настрій на ринку, оскільки більше трейдерів ставлять на падіння ціни активу. Співвідношення розраховується як кількість відкритих довгих контрактів, поділена на кількість відкритих коротких контрактів; значення 0,90 означає, що на кожні 100 коротких позицій припадає лише 90 довгих.
Такий перевага ведмедів у BCH не є рідкістю в історії, але з урахуванням технічних проривів на даний момент, медвежий тренд у похідних інструментах ще більше посилює тиск на ціну. При падінні спотової ціни короткі позиції отримують прибуток, а довгі — зазнають збитків або примусово закриваються. Така асиметрія у прибутках і збитках стимулює ще більше трейдерів приєднуватися до ведмежого руху, створюючи самопідсилювальну спіраль падіння.
Дані CryptoQuant з іншого боку підтверджують негативний прогноз. Платформа відслідковує потоки капіталу та структуру позицій у BCH на спотовому і ф’ючерсному ринках, і дані показують перевагу продавців у обох сегментах, що свідчить про можливий початок корекції. Перевага продавців на спотовому ринку означає, що реальні власники зменшують свої позиції, а не короткострокові спекулянти. Водночас, перевага ведмедів у ф’ючерсах вказує на те, що професійні трейдери налаштовані песимістично щодо майбутнього BCH.
З історичного досвіду, коли співвідношення довгих і коротких контрактів BCH падає нижче 1 і залишається там кілька днів, зазвичай спостерігається подальше зниження ціни. Лише повернення співвідношення вище 1 і підтвердження технічних ознак стабілізації може сигналізувати про завершення медвежої хвилі. Тому важливо стежити за цим співвідношенням, оскільки воно дає цінні сигнали про можливий поворот тренду.
Три головні медвежі сигнали при співвідношенні 0,90
Перевага ведмедів: більше трейдерів ставлять на падіння, формуючи медвежий консенсус
Ризик ліквідації: при падінні ціни довгі позиції закриваються з збитками, ведмеді отримують додатковий прибуток
Ефект поширення настроїв: медвежий настрій у похідних інструментах впливає на довгих власників у спотовому сегменті
Для трейдерів у середовищі з співвідношенням менше 1 ризикованим є відкривати довгі позиції. За відсутності явних технічних сигналів розвороту або важливих позитивних новин, проти тренду грати дуже ризиковано. Навпаки, короткострокові трейдери можуть розглядати можливість коротких позицій, але з обов’язковим жорстким стоп-лоссом, щоб уникнути раптового розвороту.
534 долари — триразовий опір: вичерпання імпульсу BCH до зростання
(Джерело: Trading View)
Ціна BCH біля рівня 534,80 доларів багаторазово стикалася з опором, що співпадає з рівнем 61,8% корекції за Фібоначчі (від максимуму 603,90 доларів 27 січня до мінімуму 423,00 доларів 6 лютого). Цей рівень збігається з прорваною раніше висхідною трендовою лінією і 200-денним експоненційним середнім (EMA) на рівні 544,70 доларів, що робить його ключовою зоною розвороту.
Технічний аналіз показує, що коли ціна багаторазово стикається з одним рівнем опору і не може його подолати, це свідчить про сильний тиск продавців. Біля 534,80 доларів можуть знаходитися великі ордери на продаж, що походять від тих, хто застряг у минулих позиціях (очікують виходу з збитків), зафіксованих прибутків (з метою закриття позицій) або коротких трейдерів, що відкрили позиції на опірі. Всі ці фактори разом створюють сильний опір кожного разу, коли BCH намагається прорвати цей рівень.
Ще гірше, що цей рівень збігається з кількома важливими технічними рівнями. Раніше прорвані трендові лінії зазвичай стають опором при повторних тестах, що є класичним законом технічного аналізу. 200-денне EMA — це довгостроковий рівень підтримки і опору, і коли ціна опускається нижче нього, це зазвичай сигналізує про тривалий спад. Постійні невдачі BCH у цьому зоні свідчать про виснаження сил бичачих і неможливість підняти ціну у новий імпульс зростання.
Обсяг торгів у момент досягнення рівня 534,80 доларів зменшувався з кожним наступним тестом. Це класична ознака «розходження обсягу і ціни», що свідчить про виснаження імпульсу зростання. Перший тест був з найбільшим обсягом, що показує максимальні зусилля покупців, але прориву не сталося. Другий і третій — з меншим обсягом, що свідчить про зменшення кількості бажаючих купити на цьому рівні. Така структура обсягів передбачає швидкий перехід у зниження.
Крім того, поточна динаміка цін може спричинити «мертву котячу» корекцію — короткочасне підвищення у загальному тренді падіння. Мертва котяча — класичний технічний феномен, коли активи швидко падають і раптово відскакують, але цей відскок зазвичай без фундаментальної підтримки і знову повертає ціну вниз після досягнення ключових рівнів опору. У вівторок BCH торгувався близько 525,40 доларів, що трохи нижче за рівень опору 534,80 доларів, і перебуває у зоні потенційної «мертвої котячої» корекції.
RSI і MACD — протилежні сигнали: ключова боротьба на технічному фронті
Індекс відносної сили (RSI) становить 44, що нижче за нейтральний рівень 50 і має тенденцію до зниження, що свідчить про посилення ведмежої сили. RSI — це індикатор швидкості і сили руху цін, що коливається від 0 до 100. Значення нижче 50 означає, що останні цінові рухи переважно вниз. 44 — це ще не зона перепроданості (нижче 30), але вже явно демонструє перевагу ведмедів.
Ще важливіше, що RSI демонструє тенденцію до зниження. Це означає, що ведмежий імпульс не тільки сильний, а й посилюється. Якщо RSI продовжить падати і досягне зони перепроданості (нижче 30), це збільшить ймовірність короткострокової технічної корекції. Однак при поточному рівні 44, у ціновому тренді ще залишається простір для подальшого зниження. Лише при поверненні RSI вище 50 і підтвердженні цим рівнем стабілізації ціни можна говорити про потенційне ослаблення тренду.
MACD — інший індикатор, що дає протилежні сигнали. Лінія MACD наразі сходиться, що збільшує ймовірність появи «золотого хреста». MACD — це різниця між 12-денним і 26-денним EMA, і коли швидка лінія перетинає повільну зверху вниз, це сигнал до зниження, а навпаки — до зростання. Зараз MACD сходиться, і зростає ймовірність, що швидка лінія перетне повільну знизу вгору, що дасть сигнал до початку або продовження бичачого тренду.
Проте, експерт Nazarov підкреслює: якщо MACD не підтвердить цей перехід і не покаже справжній «золотий хрест», то це свідчитиме про збереження ведмежого імпульсу і можливе подальше падіння. Такий «фальшивий» сигнал часто трапляється і може призвести до хибних входів у позиції. Тому не слід відкривати довгі позиції на основі лише сходження MACD, поки не буде підтвердження і обсяги не зростуть.
Отже, протиріччя між RSI і MACD відображає критичний момент у розвитку BCH. RSI вказує на посилення ведмежого тренду, тоді як MACD може сигналізувати про короткострокову корекцію. У найближчі дні цінова динаміка визначиться, який із індикаторів виявиться більш точним.
З точки зору практики, при протиріччі між індикаторами слід орієнтуватися на дані обсягів і похідних інструментів. Зменшення обсягів і співвідношення 0,90 підтверджують песимістичний сценарій, тому перевагу слід надавати RSI. Лише підтвердження «золотого хреста» MACD і зростання обсягів і співвідношення понад 1 дозволить розглядати можливість відновлення.
Рівень 478 доларів — ключова межа і стратегія «мертвої котячої» корекції
Якщо BCH продовжить корекцію, цільовою підтримкою стане рівень 478,70 доларів — це ключова низька точка попередніх коливань і психологічний рівень 480 доларів. З технічної точки зору, цей рівень визначає, чи перейде BCH у глибший медвежий тренд. Якщо ціна його прорве і не зможе швидко повернутися вище, наступною ціллю стане мінімум 423 долари 6 лютого.
Стратегії торгівлі «мертвою котячою» корекцією вимагають крайньої обережності. Для агресивних трейдерів можна відкривати короткі позиції біля поточної ціни 525 доларів з стопом нижче 520 і ціллю 534,80 доларів, з ризик-до-доходом приблизно 1:2. Однак це — гра проти тренду, і ймовірність успіху невелика. Більш надійно чекати падіння до 478,70 доларів і вже там оцінювати можливість входу або чекати підтвердження розвороту (наприклад, MACD з підтвердженим перехрестям і зростанням обсягів).
Якщо ж BCH підніметься і закриється вище 200-денного EMA на рівні 544,70 доларів, то цілком можливо продовження зростання до рівня 564 доларів (їхній 100-денний EMA). Прорив цього рівня стане важливим сигналом зміни тренду, що означатиме повернення BCH на довгостроковий шлях зростання. Однак, з урахуванням поточних похідних і технічних даних, ймовірність такого сценарію наразі залишається низькою.
