Основні криптовалютні біржі для деривативів з ф’ючерсами на біткоїн з довгостроковою оплатою фінансування знизилися відповідно до -0.005%, -0.007% та -0.011%, що свідчить про домінування коротких позицій на ринку деривативів. Аналітики зазначають, що нинішній екстремальний рівень коротких позицій зазвичай передує різким розворотам у минулому, але чи співпаде макроекономічний фон — ключовий фактор.
Механізм фінансування та його значення для ринку
У безстрокових ф’ючерсах фінансування — це періодична плата між довгими та короткими позиціями, яка підтримує ціну контракту в межах зони прив’язки до спотового ринку. Від’ємне значення фінансування означає, що короткі позиції платять довгим, що зазвичай свідчить про сильний песимізм на ринку.
Аналітик Amr Taha у своєму оновленні від 27 лютого посилається на дані карти ліквідацій біткоїна: над ціною зараз зосереджено багато маржинальних позицій, багато з яких відкриті близько 92 000 доларів. Він зазначає, що при прориві вгору ці короткі позиції можуть зазнати примусових ліквідацій, що спричинить ефект стиснення коротких і посилить коливання цін.
Taha каже: «Якщо макроекономічна ситуація покращиться, ймовірність зростання цін у короткостроковій і середньостроковій перспективі зросте». Однак він підкреслює, що один лише показник фінансування недостатній для прогнозування ринкової динаміки, оскільки історично багато коротких позицій із негативним фінансуванням передбачали різкий розворот, але потрібно враховувати й інші індикатори.
Повернення роздрібних інвесторів і потоки китів: два протилежні сигнали ринку
Автор CryptoQuant Nino зазначає, що частота торгів роздрібних інвесторів значно перевищує середнє за рік, що свідчить про повернення приватних капіталів на ринок після кількох тижнів обережності, і може бути ознакою покращення настроїв.
Проте рух китів дає інші сигнали. Taha відстежив близько 1700 біткоїнів, що надійшли з групи гаманців «Octopus» (представляє інвесторів середньої тривалості), на Binance. Варто порівняти з тим, що у лютому 2025 року ця ж група внесла 5000 біткоїнів на Binance перед падінням ціни з понад 77 500 доларів. Цього разу обсяг значно менший, і Taha оцінює: «Ця активність менш інтенсивна, потенційний тиск на продаж може бути слабшим, ніж раніше».
Біткоїн 26 лютого тестував рівень 70 000 доларів, але не зміг його утримати, і станом на час написання статті торгується близько 68 000 доларів, з падінням за 24 години на 0.4%, і вже тиждень коливається в боковому тренді. Аналізатор Glassnode зазначає, що хоча ринок тимчасово стабілізувався, сигналів справжнього відновлення дна ще немає.
Ключові дані ринку біткоїна на даний момент
(Джерело: CryptoQuant)
Фінансування: основні біржі мають негативне значення, у діапазоні -0.005% до -0.011%
7-денний тренд: боковий рух, торги близько 68 000 доларів (зниження за 24 години — 0.4%)
30-денний показник: зниження приблизно на 24%
Відносно історичного максимуму (жовтень 2025): зниження приблизно на 46%
Близько 92 000 доларів: карта ліквідацій показує щільні короткі позиції, прорив може спричинити стиснення коротких.
Поширені запитання
Що означає негативне значення фінансування для біткоїна і яку роль воно відіграє для звичайних інвесторів?
Негативне фінансування означає, що у деривативному ринку переважають короткі позиції, і короткі платять довгим для підтримки позицій. Це свідчить про песимістичний настрій на ринку деривативів, але не визначає напряму рух спотового ринку. Для більш повної картини потрібно поєднувати цей індикатор із картою ліквідацій, обсягами відкритих контрактів та іншими даними.
Що таке «стиснення коротких» (Short Squeeze), і як негативне фінансування підвищує його ймовірність?
Стиснення коротких — це ситуація, коли багато коротких позицій зосереджені, і при зростанні ціни вони змушені закривати позиції, що ще більше підвищує ціну. Екстремально негативне фінансування свідчить про великі короткі позиції, а карта ліквідацій показує щільність коротких біля 92 000 доларів. За наявності додаткових каталізаторів зростання, масові примусові ліквідації можуть швидко прискорити і посилити зростання.
Чи можна вважати, що дно сформоване, якщо біткоїн знизився на 46% від історичного максимуму?
Само по собі зниження на цю величину не дає гарантії, що дно вже сформоване. Підтвердження дна зазвичай вимагає комплексної технічної та ончейн-аналітики. Аналізатор Glassnode зазначає, що хоча ринок тимчасово стабілізувався, сигналів справжнього відновлення дна ще немає. Інвесторам рекомендується враховувати кілька показників — фінансування, потоки ETF, активність роздрібних — і не покладатися лише на один індикатор.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Біткоїн знизився до 70,600 доларів, Ethereum тримається на рівні 2,055, аналітики: оцінка бичачого ринку лише 10, не надто довіряйте цій хвилі відскоку
Біткойн останнім часом продовжує тестувати дно, зараз він становить 70,923 доларів, і CryptoQuant попереджає, що поточне відскок є лише короткостроковим підйомом у медвежому ринку, оцінка бичого ринку лише 10 балів. Американські акції повністю падають, криптовалютний ринок також зазнає тиску, майбутній напрямок залежить від того, чи повернеться попит на спотовому ринку до позитивних значень. Існує кілька сценаріїв розвитку ринку, включаючи можливу горизонтальну корекцію або зниження до рівня підтримки 56,000-60,000 доларів. Ethereum демонструє відносну силу у цій хвилі, але якщо Біткойн продовжить падіння, його підтримка все ще потребує спостереження.
動區BlockTempo18хв. тому
Біткоїн повертає $70K , оскільки потоки ETF стабілізуються, а тиск на продаж зменшується
Glassnode повідомляє, що потоки Bitcoin ETF стабілізуються після відтоків, співпадаючи з відновленням ціни вище за $70,000. Здорові надходження в ETF свідчать про обережний оптимізм серед інституцій, але макроекономічні ризики залишаються, тому необхідно продовжувати моніторинг ринкових тенденцій.
BlockChainReporter29хв. тому
Culper Research оголосила про короткі позиції ETH та відповідних цінних паперів, заявивши, що модель економіки токенів після оновлення Fusaka зазнала шкоди
Короткі позиції на інституцію Culper Research оголосили про короткі позиції щодо Ethereum та відповідних цінних паперів, вважаючи, що оновлення Fusaka 2025 року пошкодить економічну модель токена ETH. Після оновлення витрати Gas знизилися більше ніж очікувалося, а дані на блокчейні свідчать, що зростання активних адрес і обсягів транзакцій походить від транзакцій низької вартості. Culper вважає, що Віталік це усвідомлює і продовжить продавати ETH, прогнозуючи подальше зниження ціни ETH.
GateNews30хв. тому
Чому сьогодні падає біткоїн? США анонсують наземну операцію в Ірані, Трамп вимагає взяти на себе керівництво наступним Верховним лідером
Ціна біткоїна коливається через загострення геополітичної ситуації, 6 березня вона знизилася з 72 000 доларів до 70 000 доларів. Жорсткі заяви Трампа щодо ситуації в Ірані, відмова Ірану від припинення вогню та оголошення посилення ударів американських військ сприяли зростанню ризикової налаштованості. Настрій ринку розділений: частина прогнозує, що біткоїн досягне 80 000 доларів, але деякі аналітики залишаються скептичними щодо відскоку. 72 000 доларів є ключовою технічною позначкою, невдача з її подоланням може призвести до падіння до 64 000 доларів.
MarketWhisper41хв. тому
Сьогодні індекс паніки та жадібності знизився до 18, ринок перебуває у стані «надзвичайної паніки»
Foresight News повідомляє, що за даними Alternative.me, сьогодні індекс паніки та жадібності у криптовалюті знизився до 18 (вчора цей індекс становив 22 «надзвичайна паніка»), що свідчить про стан «надзвичайної паніки» на ринку.
GateNews1год тому
Ціна XRP консолідується нижче $1.5 — що може спричинити наступний рух до $2? - BTC Hunts
XRP намагається утримати ціну вище $1.40 на тлі тиску продажів та медвежого ринку. Ключовий рівень опору на $1.48 та підтримки на $1.33 визначать його наступний рух, з потенціалом зростання до $1.60 або падіння до $1.20.
BTCHUNTS1год тому
