Напередодні рішення ФРС біткойн впав після дотику позначки 75 тисяч доларів

У міру завершення засідання Федеральної резервної системи (ФРС) щодо процентних ставок (FOMC), у вівторок ціна біткоїна вперше перевищила 75 000 доларів, але згодом зростання не продовжилося, і ціна швидко повернулася нижче 74 000 доларів, що відображає обережність інвесторів перед оголошенням рішення щодо монетарної політики щодо високоризикових активів. Заява ФРС запланована на 18 березня о 14:00 за східним часом (о 2:00 ночі 19 березня за тайванським часом), після чого голова ФРС Джером Павел виступить із прес-конференцією. Аналітики зазначають, що стабільне зростання зайнятості, роздрібні продажі та тривале зростання цін через напруженість у Близькому Сході, що підвищує ціну на нафту, ускладнюють зниження ставок і можуть відкласти його до вересня або жовтня. Виступ Павела після засідання матиме велике значення, оскільки він надасть оновлення щодо «точкової діаграми» та дасть натяки на перспективи обмеженого зниження ставок протягом року. Цього разу зростання біткоїна частково було спричинене тиском на короткострокові позиції за останні два тижні. Ринок опціонів раніше був наповнений хедж-позиціями, а ставка за безстроковими контрактами залишалася переважно негативною, що свідчить про «переважання медвежих настроїв, хеджування та недостатню відкриту позицію». У такій ситуації будь-яке проривання вгору легко може викликати закриття коротких позицій і посилити короткострокове зростання. Однак рівень близько 75 000 доларів залишається важливим опором. У вівторок раніше ціна біткоїна сягала цього рівня, але прорив був короткочасним, і швидко повернулася нижче 74 000 доларів. Ринок енергоресурсів активізувався, ставши чинником, що стримує подальше зростання біткоїна Порівняно з технічним опором, більш тривожним є геополітична ситуація та можливе зростання цін на енергоносії, що може знову підняти інфляцію. З початку конфлікту з Іраном, хоча ціна біткоїна зросла, активність на блокчейні енергоресурсів і товарних ринках стала більш помітною, особливо на децентралізованій платформі Hyperliquid, де спостерігається зростання торгівлі нафтовими ф’ючерсами, що свідчить про частковий перерозподіл капіталу у напрямку енергетичних та сировинних активів. Перероблені енергоресурси, такі як бензин і мазут, мають кращі показники Шарпа, більш тісний попит і пропозицію на спот-ринку та вигідну структуру термінів. Якщо ціна на нафту продовжить зростати, ринок швидше за все переорієнтує капітал у активи, що виграють від інфляції та ризиків постачання, а не буде масово купувати ризикові криптовалюти. Ринок очікує, що ФРС залишиться на місці, але очікування зниження ставок відсуваються Зараз ринок переважно очікує, що ФРС цього тижня залишить ставки без змін, але інвестори вже більше не обговорюють «чи знизять ставки», а зосереджені на «коли це станеться». Останні повідомлення, зокрема від Reuters, вказують, що через зростання цін на енергоносії та інфляційні ризики, американські інституції вже відклали перше зниження ставок цього року, а очікування щодо зниження ставок у 2026 році стали більш обережними. Ринкові ціни відображають високу впевненість у збереженні поточного стану, згідно з прогнозами платформ, таких як Kalshi, ймовірність збереження ставок на нинішньому рівні перевищує 90%. Через геополітичні ризики, що підвищують ціну енергоносіїв, і стійкі дані щодо інфляції, очікування трьох знижень ставок до кінця 2026 року знизилися з майже 50% минулого тижня до 20-30%. Трейдери стежать за оновленнями «Опису економічних прогнозів» (SEP) і точковою діаграмою, шукаючи ознаки більш агресивної політики, оскільки навіть незначні зміни у висловлюваннях членів FOMC можуть означати «відсутність зниження ставок упродовж року». Ключовим показником є дохідність 2-річних американських облігацій: якщо висловлювання стануть більш обережними, ця дохідність може зрости, що створить тиск на високовартісні технологічні акції. Такий макроекономічний фон не є цілком негативним для біткоїна, але при цьому означає, що короткострокове розширення оцінки буде обмеженим. Якщо ціна на нафту продовжить зростати і підвищить інфляційні очікування, ФРС, ймовірно, залишиться у режимі очікування довше, що сповільнить відновлення ризикових активів. За умов стабільної роботи біткоїна, швидке зростання у майбутньому стане менш ймовірним. Технічна картина залишається позитивною, але ринок ще не підтвердив прорив З короткострокової точки зору, структура ринку вказує на те, що тенденція до зниження не підтверджена. Аналіз показує, що підйом біткоїна до 75 000 доларів був зумовлений сильними технічними сигналами та ліквідацією позицій на деривативах, що спричинило приблизно 124 мільйони доларів ліквідацій у цей день і додатково підштовхнуло ціну вгору. Однак багато аналітиків вважають, що поточна поведінка цін ближча до високого рівня корекції, а не до нової підтвердженої проривної хвилі, і рівень у 75 000 доларів ще не був стабільно подоланий.