Азіатські ринки впали: корейський фондовий ринок впав на 5%, Ормузький ультиматум істеко

У понеділок основні азійські фондові ринки зазнали масштабних втрат, війна між Іраном і США увійшла в четвертий тиждень, а ознак припинення вогню досі немає. Індекс КОСПІ (KOSPI) лідирує за падінням, знизившись на 4,71% до 5509 пунктів; японський індекс Nikkei 225 впав більш ніж на 4%; австралійський ASX — приблизно на 1,5%. Останній ультиматум адміністрації Трампа щодо протоку Гормуз, який має закінчитися у понеділок увечері за нью-йоркським часом, серйозно підірвав довіру світових інвесторів.

Повний крах азійських ринків: геополітичні ризики та енергетична інфляція у двобої

Цей обвал на азійських ринках спричинений двома взаємопідсилюючими факторами: зростанням геополітичних ризиків через ескалацію конфлікту між Іраном і США та різким підвищенням цін на енергоносії, що погіршує інфляційні очікування. Британська нафта (Brent) коливається біля 112 доларів за барель, з початку конфлікту наприкінці лютого подорожчала більш ніж на 55%.

Японія є найуразливішою з основних азійських економік у цьому конфлікті, оскільки близько 90% її імпорту нафти проходить через протоку Гормуз. Акції, пов’язані з напівпровідниками, першими зазнали падіння у Nikkei, і зростає занепокоєння, що енергетичний шок пошириться на всю промислову ланцюг постачань, а не обмежиться лише енергетичним сектором.

Останній ультиматум щодо Гормузу: ключовий ризик у критичній точці

Адміністрація Трампа вимагає від Ірану відновити відкриття протоки Гормуз, інакше буде нанесено удар по його енергетичній інфраструктурі. Близько 20% світових запасів нафти та зрідженого природного газу (LNG) зазвичай транспортується через цей пролив, і його стратегічне значення незамінне. Тегеран відповів жорстко, погрожуючи навічно закрити протоку та обіцяючи завдати удару по енергетичних об’єктах США та Ізраїлю в регіоні.

Ключові ризики останнього ультиматуму щодо Гормузу

Ризик глобального порушення постачань: оскільки близько 20% світових запасів нафти та LNG залежить від цього маршруту, його блокування спричинить миттєвий удар по енергетичних ринках.

Висока залежність Японії: 90% її імпорту нафти проходить через цей пролив, і це призведе до зростання витрат у промисловості та виробництві.

Ризик розширення конфлікту: Іран погрожує завдати удару по регіональних енергетичних об’єктах, і конфлікт може поширитися від військових об’єктів до цивільної інфраструктури.

Звуження вікна для ринкових рішень: ультиматум закінчується сьогодні вночі, і можливості для переговорів майже немає, будь-яке несподіване загострення може спричинити додаткову турбулентність на ринках.

Очікування зниження ставок повністю зникли: політика ФРС різко змінює курс

Вплив енергетичного шоку на перспективи глобальної монетарної політики також глибокий. Доходність 10-річних американських облігацій досягла 4,41%, встановивши восьмимісячний максимум. Ринки повністю відмовилися від попередніх очікувань зниження ставок ФРС, і трейдери вже починають закладати ймовірність підвищення — зростання цін на енергоносії та інфляційний тиск, що його спричиняє, вважаються вже більш важливими, ніж побоювання щодо економічного сповільнення.

Криптовалютний ринок також не залишився осторонь. З початку конфлікту біткоїн і основні альткоїни залишаються високорелевантними до фондового ринку. У дні з панівною рискою «ховеру» криптоактиви та акції зазвичай продаються одночасно. Оскільки ультиматум щодо Гормузу закінчується сьогодні, а припинення вогню залишається далеким, ця висока кореляція між ринками наразі не демонструє ознак ослаблення.

Поширені запитання

Наскільки важливий протока Гормуз для світового енергетичного ринку?

Протока Гормуз — ключовий маршрут, що з’єднує Перську затоку з Аравійським морем, через який проходить близько 20% світових запасів нафти та LNG. Блокування цієї протоки спричинить негайний дефіцит енергоресурсів у світі, особливо для азійських економік, що сильно залежать від імпорту нафти з Близького Сходу.

Чому Японія є більш вразливою у цьому конфлікті порівняно з іншими азійськими ринками?

Японія імпортує близько 90% своєї нафти через протоку Гормуз. Це не лише безпосередньо підвищить інфляцію, а й може спричинити зростання витрат у сферах напівпровідників, автомобілебудування та інших виробничих галузях. Саме тому японський індекс Nikkei 225 зазнав найбільших втрат у регіоні — понад 13% у березні.

Як на ціни біткоїна та інших криптоактивів впливає війна Ірану?

З початку конфлікту біткоїн і основні альткоїни залишаються високорелевантними до фондового ринку. У дні з панівною рискою «ховеру» криптоактиви зазвичай продаються разом із акціями, що свідчить про їхню нинішню сприйнятливість до ризиків і їхню роль у портфелях як ризикових активів, а не як традиційних засобів захисту.