Артур Хейз: Фіатний борг і штучний інтелект стимулюють наступний бичачий ринок (з PPT)

Тема виступу: друк грошей, штучний інтелект і крипто: підживлення епічної манії бичачого ринку

Збірник і компіляція: Золоті фінанси

13-14 вересня 2023 року в Сінгапурі відкрилася конференція Token 2049. Засновник BitMEX Артур Хейз виступив із промовою під назвою «Друк грошей, штучний інтелект і крипто: підживлення епічної манії бичачого ринку». Golden Finance прокоментував цю конференцію Проведено на- звітність про подальші дії на сайті протягом усього процесу та зібрав зміст промови Артура Хейса таким чином:

• Криптоіндустрія = легальна валютна ліквідність + технологія

Спочатку я обговорю борг і ШІ на макрорівні, потім обговорю мікрорівень і поясню, чому мені подобається Filecoin. Ця розмова присвячена моїм широким рамкам цінності криптовалюти, тобто питанням, пов’язаним з ліквідністю фіатної валюти та технологіями в екосистемі технологій. В останнє десятиліття одне з двох завжди було причиною для нас, щоб почати бичачий ринок, але ми ще не відчували бичачого ринку, створеного обома одночасно.

Дозвольте мені спочатку пояснити, чому я думаю, що наступний бичачий ринок розпочнеться на початку 2024 року – це буде найбільший бичачий ринок криптовалют і навіть ризикових активів з часів Другої світової війни та Великої депресії.

Що таке ВВП? Я отримав це від Робіна Пола, а це зростання населення, продуктивність і борг.

Я хочу зосередитися на немовлятах (населення та демографія) та боргу (емісія валюти). Багаті люди не мають багато дітей - є багато причин цього явища, як показано на малюнку, ми вступаємо в період дефіциту зростання населення, що є дуже великою проблемою, ми запозичуємо у майбутнього, щоб будувати сьогодні і надія на майбутнє Більше людей приходять, щоб заповнити це зростання, щоб економічна діяльність могла продовжуватися.

Але що робити, якщо дітей не вистачає, як погасити борг за рахунок економічного зростання? Які рішення мають центральні банки та уряди?

Наш секрет збереження ВВП полягає в друкуванні грошей.

Як показано на малюнку, це діаграма Світового банку щодо глобального боргу та ВВП, які зросли зі 110% у 1970 році до 360% у 2022 році. Страшна не лише цифра 360%, найстрашніше – прискорення. Наші темпи зростання зросли з 256% до 360% лише за два роки з 2020 по 2022 рік.

З глобальної точки зору ми перебуваємо на останніх стадіях боргової катастрофи, і ми прискорюємо випуск боргових зобов’язань, щоб компенсувати неіснуюче економічне зростання.

Незважаючи на те, що ми в Сінгапурі, ми всі працюємо в системі долара США, і монетарна політика більшості країн є відображенням фінансової політики США. Тому я витрачаю багато часу на обговорення Федеральної резервної системи та фінансової політики США.

Ось діаграма термінів погашення боргу США. У 2026 році Сполучені Штати матимуть майже 8 трильйонів доларів в облігаціях, і Сполучені Штати повинні знайти когось, хто готовий прийняти цей борг. Якщо світ зіткнувся з проблемою занадто великої заборгованості та недостатньої кількості людей, хто збирається купувати борги?

Коли уряд має багато боргових зобов’язань, які потрібно випустити, але недостатньо людей бажають купити борг, уряд вирішить проблему, надрукувавши гроші.

Отже, якщо ви подивитеся на питання ліквідності у фіатній валюті з глобальної точки зору та з точки зору Сполучених Штатів, емітента резервної валюти, це найбільший ринок для випуску валюти, і ніхто не хоче купувати ці облігації.

Розвиваються нові технології на основі штучного інтелекту, і штучному інтелекту потрібні криптовалюти

Наступна тема перейде від законної валюти до технологій і дослідить тему ШІ.

Учора я відвідав ланч із глобальними менеджерами активів, сімейними офісами, продавцями багатства. Проблема, в якій усі найбільше впевнені, це ШІ. Близько 75% людей згадали ШІ, а ШІ — це тенденція майбутнього розвитку.

Кожна епоха має свої теми: у 2000 році світом правив Інтернет, у 1929 році світом керували радіо та залізниця. У різних циклах ми зосереджуємося на нових технологіях, які революціонізують життя людей. Те саме стосується ШІ. Від винаходу комп’ютерного Інтернету до сьогодні популярність комп’ютерів призвела до швидкої модернізації людської цивілізації, що також може пояснити, чому інвестори так стурбовані ШІ.

Які зміни принесуть розумні комп’ютери нашій цивілізації? ШІ може створити трильйони доларів вартості.

Яскравою плямою за останні шість місяців став Chat GPT, мабуть, найшвидше прийнята технологія в історії людства. Чому компанії-початківці говорять про впровадження великих мовних моделей (моделі LLM) у певній галузі для підвищення продуктивності продуктів компанії.

Наразі провідною акцією в галузі штучного інтелекту є NVIDIA. Відтоді як NVIDIA випустила продукти, доступні для загального споживання, ціна акцій NVIDIA зросла приблизно на 200%, а співвідношення ціни та прибутку у 100 разів. Але це смішно, скільки прибутку NVIDIA потрібно було б отримати за 5-10 років, щоб досягти поточної оцінки. Я згоден з деякими людьми, що ціна акцій NVIDIA є бульбашкою, і ця бульбашка буде більшою.

Таким чином, з одного боку, недостатнє населення та велика боргова ліквідність створюють бичачий ринок, з іншого боку, штучний інтелект також стимулюватиме бичачий ринок технологій. Я вважаю, що штучний інтелект є окремою економічною одиницею, якій байдуже людське регулювання, тому уряди не можуть вбити штучний інтелект силою. Хоча комп’ютери можуть бути знищені, це також зруйнує наші соціальні зв’язки, і я не думаю, що жоден уряд може покарати ШІ. Таким чином, бичачий ринок, керований недостатнім населенням і зростаючою фінансовою ліквідністю через великі суми боргів + технологічний бичачий ринок, керований ШІ (ШІ вимагає шифрування, тому криптопростір також є бичачим ринком) = подвійне щастя.

Що потрібно ШІ? ШІ вимагає обчислювальної потужності та зберігання даних. Коли я думаю про те, як портфоліо та сімейні офіси потрапляють у AI, я вже втрачаю найкращі можливості для інвестування в стартапи, які зараз перебувають на підйомі. Я не зможу отримати ліквідність до 2026-2027 років, тому що компанії потрібно 5-7 років, щоб запустити власний зрілий продукт, тому мені потрібно знайти деякі додатки, які можна негайно впровадити.

Розвиваються нові технології, керовані штучним інтелектом, і штучному інтелекту потрібна криптовалюта. Їжа штучного інтелекту в основному складається з обчислювальної потужності (від NVIDIA та напівпровідників) і зберігання даних. Ринок зберігання даних досягне 472 мільярдів доларів США в 2030 році.

Зараз я купую акції NVIDIA за 100-кратну суму прибутку, але я все ще можу думати про зберігання даних і, можливо, про проблеми, пов’язані з криптовалютою.

У майбутньому багато установ венчурного капіталу можуть заявити, що вони хочуть інвестувати у фонди ШІ. У майбутньому багато рекламних матеріалів ШІ можуть мати сотні мільярдів доларів інвестицій. Але якщо ви не можете пояснити, що ШІ збирається вирішити, по суті, жоден із цих проектів не працюватиме.

У 2022 році очікуваний попит ШІ на зберігання даних становитиме 90,17 мільярда доларів США, а до 2030 року він зросте до 472,47 мільярда доларів США.

Навіщо ШІ потрібне децентралізоване сховище? Централізоване управління даними страждає від таких проблем: погане керування даними; відсутність контролю/прозорості над даними; хижацьке та непрозоре ціноутворення. По суті, AI створить можливість для децентралізованого зберігання.

Тепер мені потрібен шиткойн, який має відповідати трьом аспектам: 1. Він має бути зареєстрованим токеном; 2. Він впав більш ніж на 90% від найвищої точки у 2021 році; 3. Він має бути безпосередньо пов’язаний із їжею ШІ, і Filecoin відповідає цим трьом стандартам.

AI потребує децентралізованого зберігання, і Filecoin є рішенням.

**Чому я тримаю Filecoin? **

Filecoin, який вважається нікчемною криптовалютою, впав майже на 99% від свого піку в 300 доларів до поточної ціни в 3 долари. Але люди все ще використовують Filecoin.

У другому кварталі 2023 року використання Filecoin зросло до 7,6% ємності сховища.

Є реальні клієнти, які використовують мережу Filecoin, і є зберігання даних у мережі, тому на ринку все ще багато місця. Хоча зараз існують централізовані рішення від AWS, якщо користувачі оцінять переваги децентралізації даних у майбутньому, ринок децентралізованого зберігання даних матиме більше можливостей для розвитку.

Я коротко розповів, чому Filecoin значно зросте, і я тримаю Filecoin.