Короткий огляд деталей п'яти основних правил щодо віртуальних активів в ОАЕ

Автор: Bowen, Джерело: Bailu Lounge

Комплаєнс є заслуженим фокусом для криптоіндустрії у 2023 році, і це справедливо для глобальних ринків.

15 листопада новина про первинне публічне розміщення акцій (IPO) акцій Phoenix Group вартістю 1,36 млрд дирхамів ($370 млн) на фондовій біржі Абу-Дабі (ADX) знову привернула увагу до Близького Сходу.

В останні роки ОАЕ активно сприяли розвитку індустрії віртуальних активів на Близькому Сході, включаючи офіційний представник ОАЕ, емірат Дубай, а також фінансові вільні зони, такі як Глобальний ринок Абу-Дабі та Дубайський міжнародний фінансовий центр, і запровадили різні нормативно-правові рамки для задоволення глобальних потреб.

Якщо Phoenix Group успішно завершить лістинг, це означатиме, що перша криптовалюта та блокчейн-суб’єкт буде розміщена на фондовому ринку Близького Сходу, а також нагадає інвесторам, що їм все ще потрібно зосередитися на близькосхідному ринку, представленому Об’єднаними Арабськими Еміратами, і шукати більш якісні можливості.

Нормативно-правове середовище для діяльності з віртуальними активами в ОАЕ є складним, і існує багато органів влади. У наступному розділі ми коротко проаналізуємо п’ять основних нормативно-правових баз в ОАЕ, щоб допомогти читачам краще зрозуміти нормативно-правове середовище в ОАЕ та визначити високоякісні проекти.

5 Паралельна основна нормативно-правова база

Сьогодні регіон Близького Сходу та Північної Африки є шостою за величиною криптоекономікою, з приблизно 389,8 мільярда доларів США ончейн-транзакцій у період з липня 2022 року по червень 2023 року, що становить майже 7,2% світового обсягу торгів. Багато в чому це пов’язано з низкою регуляторних заходів на місцевому та федеральному рівнях в ОАЕ, представницькій країні Близького Сходу, яка створила чудове середовище для сталого зростання індустрії віртуальних активів на Близькому Сході.

В даний час компаніям, які подають заявки в ОАЕ або знаходяться в процесі надання послуг віртуальних активів в ОАЕ, доведеться мати справу зі складним нормативно-правовим середовищем, що складається з декількох регуляторів. Залежно від передбачуваної діяльності та географічного розташування об’єкта таких послуг, ці установи мають різні регуляторні повноваження.

В даний час існує 5 основних нормативно-правових актів, що регулюють надання послуг віртуальних активів в ОАЕ, в тому числі:

(i) Федеральні нормативні акти, оприлюднені відповідно до Постанови Кабінету Міністрів України No 111 про віртуальні активи;

(ii) Положення про вільну фінансову зону Дубайського міжнародного фінансового центру (DIFC)

(iii) Положення про вільну фінансову зону глобального ринку Абу-Дабі (ADGM);

(iv) правила, що застосовуються в еміраті Дубай (за винятком DIFC), що підпадають під компетенцію нещодавно створеного Органу регулювання віртуальних активів Дубая (A);

**(v) Система ліцензування криптовалютного бізнесу, що застосовується до вільної зони Multi Commodities Centre (DMCC) у Дубаї. **

У різних нормативно-правових умовах існують відмінності в суб’єкті ліцензування, юрисдикції, умовах реєстрації, реєстраційних зборах та платах за обслуговування, а також типах регульованої діяльності з віртуальними активами.

Кодекс федеральних правил віртуальних активів

Згідно з федеральними правилами, ліцензованими організаціями є ОАЕ, Орган регулювання сировинних товарів (SCA) і Центральний банк Об’єднаних Арабських Еміратів**, а юрисдикція охоплює всі землі, крім Дубайського міжнародного фінансового центру (DIFC) і Глобального ринку Абу-Дабі (ADGM).

Для тих, хто працює в галузі віртуальних активів, які підпадають під дію федеральних правил, необхідно мати юридичну особу на землі ОАЕ та мати юридичне схвалення від відповідного органу ліцензування торгівлі;

Залежно від базової діяльності з віртуальними активами, буде сплачено початковий ліцензійний збір у розмірі від 53 000 до 505 000 дирхамів ОАЕ (від 14 000 до 137 000 доларів США) та збори за розгляд заявок. Крім того, будуть понесені різні витрати на обслуговування ліцензій в залежності від діяльності, пов’язаної з віртуальними активами.

Згідно з федеральними правилами, категорії діяльності з віртуальними активами, які зосереджені на регулюванні, включають: брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржовий/багатосторонній торговий механізм (MTF), зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні операції як принципал тощо, і важливо зазначити, що діяльність, пов’язана з NFT, не регулюється.

Крім того, SCA обмежує типи віртуальних активів, які можуть бути прийняті, і лише віртуальні активи, які входять до списку прийняття віртуальних активів, можуть бути включені до регламенту.

***Фінансова вільна зона DIFC ****** (DIFC) ****** Правила *****

У межах Фінансової вільної зони DIFC ліцензованою організацією є Управління фінансових послуг Дубая (DFSA) і має юрисдикцію на всій території Міжнародного фінансового центру Дубая.

Для практикуючого фахівця з віртуальних активів DIFC юридична особа повинна входити до складу DIFC, а компанія повинна мати юридичну особу, як визначено в Законі про компанії DIFC;

Що стосується вартості ліцензії, то початковий ліцензійний збір становить від 15 000 до 175 000 доларів США, а також різні витрати на обслуговування ліцензії залежно від діяльності, яку потрібно здійснювати.

Відповідно до регламенту DIFC, ключові категорії діяльності з віртуальними активами, які підлягають регулюванню, включають: **брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржовий/багатосторонній торговий механізм (MTF), зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні операції як принципал тощо, **діяльність, пов’язана з NFT, також виключена зі сфери регулювання.

Як і федеральні правила, DFSA обмежує типи віртуальних активів, які можуть бути прийняті, і лише прийняті віртуальні активи можуть регулюватися та використовуватися в обігу в DIFC.

Правила фінансової вільної зони глобального ринку Абу-Дабі (ADGM)**

Фінансова вільна зона глобального ринку Абу-Дабі (ADGM) має ліцензію Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) і має юрисдикцію над глобальним ринком Абу-Дабі та островом Аль-Марія.

Аналогічно DIFC. Для практикуючого фахівця з віртуальних активів ADGM ** юридична особа повинна бути в ADGM, і компанія повинна мати юридичну особу, як визначено в Законі про компанії ADGM;**

У межах ADGM початкова плата за ліцензію коливається від 20 000 до 145 000 доларів США, а витрати на обслуговування варіюються залежно від виду діяльності.

Відповідно до положень ADGM, ключові категорії діяльності з віртуальними активами, що підлягають регулюванню, включають: ** Брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, обмінні/багатосторонні торгові засоби (MTF), зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні операції в якості принципалів тощо;

На відміну від двох попередніх нормативно-правових рамок, ADGM не схвалює криптоактиви відповідно до типу криптоактивів (наприклад, Bitcoin, Ethereum), а на основі різних корпоративних організацій, і схвалені криптоактиви можуть циркулювати та використовуватися в рамках ADGM.

Орган регулювання віртуальних активів Дубая (A)

Орган регулювання віртуальних активів Дубая є ліцензованою організацією з юрисдикцією на всьому еміраті Дубай, за винятком DIFC.

Для практикуючих лікарів здійснення діяльності, пов’язаної з ВА, вимагає наявності юридичної особи в еміраті Дубай та схвалення від A.

Що стосується витрат, то початковий ліцензійний збір коливається від 40 000 до 100 000 дирхамів ОАЕ (від 10 800 до 27 200 доларів США), а плата за обслуговування ліцензії та поточні витрати варіюються залежно від виду діяльності.

Категорії діяльності з віртуальними активами, які зосереджені на регулюванні, включають:**Брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржовий/багатосторонній торговий механізм (MTF), зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційна торгівля як основна та діяльність, пов’язана з NFT. **

Обмеження А на криптоактиви відносно вільні, і немає списку прийнятих віртуальних активів, але в той же час А зберігає за собою право на обіг і використання певних криптоактивів (наприклад, анонімних і токенів високоризикових проектів).

Дубайський мультитоварний центр (DMCC) Система ліцензування криптовалютного бізнесу

Dubai Multi Commodities Centre (DMCC) є органом ліцензування та має юрисдикцію на всьому еміраті Дубай, за винятком DIFC.

Практикуючий фахівець** має бути юридичною особою в DMCC, яка має бути корпорацією DMCC, або філією компанії, яка не є DMCC**.

Що стосується реєстраційних витрат, юрисдикції DMCC мають фіксований початковий ліцензійний збір у розмірі приблизно 35 000 дирхамів ОАЕ (приблизно 9 500 доларів США), тоді як витрати на технічне обслуговування продовжують варіюватися залежно від здійснюваної діяльності.

На відміну від інших основних структур, DMCC регулює лише два типи діяльності: NFT та інвестиційні транзакції як основну суму, а інші види діяльності не входять до сфери відповідності, і оскільки типи сумісної діяльності з віртуальними активами обмежені, більше не існує обмежень на віртуальні активи, які можуть надаватися та циркулювати.

**Загалом, загальна нормативно-правова база в ОАЕ дуже гнучка, і практикуючі фахівці можуть самостійно реєструвати необхідні ліцензії відповідно до різних підприємств, якими їм потрібно займатися, щоб максимізувати підтримку бізнес-інновацій та просування, і саме ця ініціатива робить ОАЕ дуже ймовірним стати наступним глобальним центром індустрії віртуальних активів, залучаючи різні сторони проектів та установи для влаштування. **

** Для індустрії віртуальних активів гнучкий підхід до регулювання також є моделлю для країн на світовому ринку, у яких можна вчитися. Створення різних та альтернативних регуляторних середовищ для різних практикуючих юристів, ймовірно, буде ефективним способом уможливити більше фінансових інновацій**