Джерело: Golden Finance, CNN, CNBC, Reuters;
Відомий своєю роллю віце-голови Berkshire Hathaway і тісною співпрацею з Уорреном Баффетом, Мангер є легендою у світі фінансів та інвестицій. У своїй заяві Уоррен Баффет сказав: «Berkshire Hathaway не був би там, де він є сьогодні, без натхнення, мудрості та участі Чарлі. "**
Мангер є віце-головою Berkshire Hathaway і одним із її найбільших акціонерів, акції якого станом на 2 березня 2022 року оцінювалися приблизно в 2,1 мільярда доларів. Станом на початок 2023 року його загальний капітал становить близько 2,5 мільярда доларів. Мангер неодноразово критикував криптовалюти та штучний інтелект протягом свого життя.
По-перше, Мангер і його люди
Чарльз Томас Мангер на прізвисько «Чарлі» народився 1 січня 1924 року в Омасі, штат Небраска. Його батько, Альфред, був юристом, а мати, Флоренс Флоренс «Туді» походила із заможної родини. Як і Баффет, Мангер працював у продуктовому магазині дідуся Баффета, коли той був молодшим, але двоє майбутніх партнерів зустрілися лише через роки. **
У віці 17 років Мангер покинув Омаху і перейшов до Мічиганського університету. Два роки по тому, в 1943 році, у віці 19 років, Мангер покинув Мічиганський університет, щоб служити в армії США під час Другої світової війни, згідно з біографією Джанет Лоу 2003 року «До біса правих!». Після війни Мангер навчався в Гарвардській юридичній школі, яку закінчив з відзнакою в 1948 році і переїхав до Південної Каліфорнії, де займався юридичною практикою в сфері нерухомості.
Військові відправили його вивчати метеорологію в Каліфорнійський технологічний інститут в Пасадені. У Каліфорнії він закохався в сусідку по кімнаті своєї сестри в коледжі Скріппса, Ненсі Хаггінс, з якою одружився в 1945 році. Хоча Мангер так і не закінчив бакалаврат, він з відзнакою закінчив Гарвардську юридичну школу в 1948 році, і подружжя повернулося до Каліфорнії.
У Мангера і його дружини було троє дітей, дочки Венді і Моллі, а також син Тедді, який помер від лейкемії, коли йому було 9 років. Мангери розлучилися в 1953 році.
Через два роки він одружився з Ненсі Баррі, і вони познайомилися на побаченні наосліп у ресторані з куркою. У пари народилося четверо дітей: Чарльз, Емілі, Баррі та Філіп. Він також був вітчимом двох інших її синів, Вільяма Гарольда Ботвіка та Девіда Ботвіка.
Він займався правом нерухомості в Каліфорнії. У 1962 році він заснував юридичну фірму Munger, Tolles & Olson і зосередився на управлінні інвестиціями в Wheeler, Munger & Co., хедж-фонд, який він заснував того ж року.
«Я пишаюся тим, що я хлопчик з Омахи», — сказав Мангер в інтерв’ю в 2017 році декану Скотту Деру, президенту Мічиганської школи бізнесу Росса. "Я іноді використовую стару приказку: “Вони забрали цього хлопчика з Омахи, але вони ніколи не забирали Омаху у цього хлопчика”. «Всі ці старомодні цінності – сім’я понад усе; Ви здатні допомогти іншим, коли вони потрапили в біду; розсудливий і мудрий; Моральний обов’язок залишатися раціональним важливіший за все інше – важливіший за багатий, важливіший за важливе – це абсолютний моральний обов’язок. "**
У Каліфорнії він працював з Франкліном Отісом Бутом, членом сім’ї засновника Los Angeles Times, над практикою нерухомості. Однією з їхніх ранніх розробок був прибутковий проект кондомініуму в маєтку діда Бута в Пасадені. (Бут, який помер у 2008 році, був представлений Баффету Мангером у 1963 році і став одним із найбільших інвесторів Berkshire.) ）
“У мене є п’ять проектів у сфері нерухомості”, - сказав Мангер Дрю. "Я робив це пару років одночасно, і всього за кілька років у мене було від 3 до 4 мільйонів доларів. "**
** Мангер закрив хедж-фонд у 1975 році. Через три роки він став віце-президентом Berkshire Hathaway. **
Другий, Уоррен Баффет і Мангер
У 1959 році, у віці 35 років, Мангер повернувся в Омаху, щоб закрити юридичну фірму свого покійного батька. Саме тоді один з клієнтів-інвесторів Баффета познайомив його з Баффетом, якому на той момент було 29 років. Вони порозумілися і підтримували зв’язок, незважаючи на те, що перебували на відстані півконтиненту один від одного.
У 1977 році Уоррен Баффет згадував в інтерв’ю газеті Omaha World Herald: «Ми були дуже схожі у своєму мисленні, і це було моторошно. Він був найрозумнішою і найсмачнішою людиною, яку я коли-небудь зустрічав. "**
Мангер офіційно приєднався до Berkshire Hathaway в якості віце-голови в 1978 році, і протягом більшої частини своєї кар’єри він був найбільш відомий як грайливий заступник Баффета, часто даючи різкі поради щодо фондового ринку та економіки.
Він відомий своїм гострим гумором, який приводить у захват великих шанувальників Berkshire Hathaway. «Ми не були б такими багатими, якби люди не робили часто помилок», — сказав Мангер на щорічних зборах акціонерів Berkshire Hathaway у 2015 році.
У 2018 році Уоррен Баффет сказав Беккі Квік з CNBC: «Ми ніколи не сварилися з моменту нашої зустрічі, і минуло вже майже 60 років». Чарлі зробив мені найкращий подарунок. Він зробив мене кращою людиною, ніж усі інші. **… Згодом він дав мені багато слушних порад. … Моє життя змінилося на краще завдяки Чарлі. "
У 2021 році Баффет зазначив, що після їхньої першої зустрічі він знав, що "я більше не знайду нікого подібного… Ми порозумілися. "**
Конвергенція двох ідей зосереджена на вартісному інвестуванні, тобто акції вибираються тому, що вони здаються недооціненими на основі довгострокових фундаментальних показників компанії.
Мангер якось сказав: «Усі розумні інвестиції є ціннісними інвестиціями – ви отримуєте більше, ніж віддаєте». «Ви повинні оцінити бізнес, щоб оцінити акції. "
Генеральний директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет (ліворуч) і віце-голова Чарлі Мангер беруть участь у щорічних зборах акціонерів 2019 року в Омасі, штат Небраска, 3 травня 2019 року.
Але на початку 2020 року Berkshire зазнала величезних збитків у розмірі $50 млрд у першому кварталі, а Мангер і Баффет були більш консервативними, ніж тоді, коли вони інвестували в США під час Великої рецесії. Авіакомпанії та фінансові установи, такі як Bank of America та Goldman Sachs, сильно постраждали від економічного спаду.
Мангер сказав Wall Street Journal у квітні 2020 року: «Ну, я б сказав, що коли був найсильніший тайфун за всю історію, ми були в основному як капітан корабля. «Ми просто хочемо пережити тайфун, і замість цього ми збираємося вийти з нього з великою ліквідністю. ** Ми не будемо грати в «О боже, о боже, все закінчиться, давайте покладемо 100% наших резервів» [на покупку бізнесу]. "
3. Погляди Мангера на криптовалюти та штучний інтелект за життя
Мангер зробив кілька критичних зауважень про криптовалюти та біткойн протягом свого життя, а також попередив про надмірний ажіотаж навколо штучного інтелекту.
1. Мангер не налаштований оптимістично щодо криптовалют
Мангер розглядає криптоактиви як дестабілізуючий і непродуктивний фінансовий винахід і порівнює біткойн з «смердючою кулею», кинутою у вишуканий рецепт традиційних фінансів, підкреслюючи важливість сильних грошей при переході від примітивних суспільств до розвинених цивілізацій, відзначаючи, що міцність грошей завжди має першорядне значення, будь то оболонка або золота монета. «Не змушуйте мене говорити про біткойн, це найдурніша інвестиція, яку я коли-небудь бачив. Велика частина цих інвестицій піде в нуль. "**
Мангеру було соромно за слабкий підхід уряду США до регулювання, закликаючи до повної заборони криптовалют і називаючи тих, хто вірить у криптовалюти, «ідоїтами». Чарлі Мангер сказав, що криптовалюти дуже дурні і небезпечні, і що це абсолютно неправильно, коли уряд США дозволяє це, і я б не пишався тим, що США дозволяють криптовалюти, і я думаю, що криптовалюти - це “лайно”.
1 лютого Чарлі Мангер опублікував статтю в Wall Street Journal під назвою «Чому США повинні заборонити криптовалюту». В останні роки приватні компанії в Сполучених Штатах випустили тисячі криптовалют, великих і малих, якими можна торгувати публічно без попереднього схвалення уряду, йдеться в матеріалі. А це теж призводить до лазівок на ринку, викликаючи шалені спекуляції, що призводить до величезних збитків. Тому що в деяких випадках велика частина криптовалюти продається промоутеру практично за нульовою ціною, а потім громадськість купує її за вищою ціною, не будучи повністю поінформованою. Ці божевільні та заплутані акти капіталізму, як часто казав американський письменник Марк Твен, «шахрай називає дірку в землі, якою він володіє, шахтою».
2.AI надмірно розкручений
Мангер вважає, що штучний інтелект надмірно роздутий, і він може отримати більше, ніж заслуговує. Він зазначив, що штучний інтелект існує вже давно, а його коріння можна простежити ще з 50-х років минулого століття. У нас фактично весь час був штучний інтелект. Але ми трохи стурбовані штучним інтелектом, тому що ми ніяк не можемо його винайти, і старомодний інтелект працює так само добре. **
3. Критика інших напрямків
Банк Америки «заполонили» непрацюючими кредитами на комерційну нерухомість
На ринку комерційного житла в США назріває шторм, коли американські банки заповнюють те, що він називає непрацюючими кредитами, оскільки ціни на нерухомість падають. В інтерв’ю Financial Times він сказав: «Все далеко не так погано, як у 2008 році. Але банківська галузь також може зіткнутися з проблемами, як і скрізь. У хороші часи у вас з’являються шкідливі звички… Коли настають погані часи, вони втрачають занадто багато.
По-четверте, багатогранний Мангер: філантроп і архітектор
Мангер пожертвував сотні мільйонів доларів навчальним закладам, включаючи Мічиганський університет, Стенфордський університет і Гарвардську юридичну школу, часто обумовлюючи, що школи повинні приймати його архітектурні проекти, незважаючи на те, що він не мав формальної освіти архітектора. **
Мангер протягом десятиліть був членом ради директорів підготовчої школи Гарвард-Вестлейк в Лос-Анджелесі, і під час будівництва Наукового центру в 90-х роках він домігся того, щоб ванні кімнати для дівчаток були більшими, ніж кімнати хлопчиків.
«Щоразу, коли ви йдете подивитися футбольний матч чи подію, біля жіночої вбиральні вишиковується довга черга. Хто не знає, що вони ходять в туалет інакше, ніж чоловіки?» Про це Мангер розповів The Wall Street Journal у 2019 році. «Який ідіот зробить чоловічу вбиральню такого ж розміру, як жіночу?» Відповідь: звичайний архітектор!»**
Мангер був одружений з Ненсі Баррі протягом 54 років до її смерті в 2010 році, і вони пожертвували 43,5 мільйона доларів Стенфордському університету, щоб допомогти побудувати житло для аспірантів Мангера, яке могло б вмістити 600 юристів і аспірантів.
У лютому 2019 року Квіка з CNBC запитали в інтерв’ю «Squawk Box» про секрет довгого і щасливого життя, і Мангер сказав, що відповідь «проста, тому що це так просто».
«У вас не надто багато ревнощів, у вас не надто багато образ, ви не витрачаєте надмірно свої доходи і залишаєтеся щасливими, незважаючи на свої проблеми. Ви маєте справу з надійними людьми і робите те, що повинні робити. Всі ці прості правила ефективно змінюють ваше життя на краще. – сказав він.
По-п’яте, інсайдери галузі висловили співчуття у зв’язку зі смертю Мангера
Генеральний директор Уоррен Баффет заявив у прес-релізі: «Berkshire Hathaway не була б там, де вона є сьогодні, без натхнення, мудрості та участі Чарлі. "
"Протягом десятиліть вони вдвох очолювали інвестиційного гіганта, який кардинально покращив життя багатьох людей… І в процесі вони неодноразово демонстрували силу співпраці, синергії та здорового глузду. Мохамед Ель-Еріан, головний економічний радник Allianz, сказав у статті, опублікованій на сайті X: «Нехай ти спочиваєш з миром, Чарлі. "
«Його вплив виходить далеко за межі інвестиційної спільноти. Люди дізналися про нього, думаючи, що навчаться заробляти гроші, але вони отримали набагато більше", - розповіла CNN Вітні Тілсон, інвестор і експерт з Уоррена Баффета і Мангера. “Якщо у вас є тільки молоток, світ схожий на цвях”, - сказав він. "
6. Кінець інвестиційної ери
Смерть Мангера ознаменувала кінець епохи інвестицій у корпоративну Америку.
Мабуть, найзначнішою зміною для публіки після смерті Мангера стали щорічні вихідні Berkshire Hathaway, які приваблюють десятки тисяч людей в Омаху і транслюються в прямому ефірі по всьому світу.
Мангер більше не буде на одній сцені з Баффетом і за п’ять годин відповість на десятки запитань акціонерів.
«Щорічні збори ніколи не були б такими, як раніше, без лаконічних, відкритих і чесних коментарів Чарлі», — сказав Ланзіс, президент Lountzis Asset Management у Вайомізінгу, штат Пенсільванія. "Він дуже відрізняється від Уоррена Баффета в тому сенсі, що Мангер говорить те, що думає, і йому байдуже, що думають інші люди. "
Повідомляється, що Мангер, статки якого становлять 2,7 мільярда доларів, лише кілька тижнів тому прокоментував ситуацію на світових ринках. Наприклад, він розповів подкасту Acquisition, що рішення Баффета інвестувати мільярди доларів у Японію було “сприйнято як належне”.
“Отримати гроші дуже легко”, - сказав Мангер з властивою йому простотою. "Це все одно, що Бог відкриває скриньку і висипає в неї гроші. "
Джерело: Golden Finance
