Біткойн внизу під $84,000: ринки реагують на мита Трампа

Ціна Біткойну стрімко впала, впавши нижче 84 000 доларів і досягнувши мінімуму в 82 131 доларів, рівня, які не бачили з листопада 2024 року. Цей продаж-офф співпадає з оголошенням найновішого пакету торгових мит на користь колишнього президента Дональда Трампа, який наклав 25% мито на Європейський союз, на додаток до попередніх заходів щодо Канади, Мексики та Китаю.

Не тільки Біткойн: ринковий обвал та ведмежий настрій

Біткойн зазнав значного спаду, але ринки акцій також негативно відреагували. Індекс S&P 500 втратив приблизно 500 мільярдів доларів ринкової капіталізації через обурення щодо можливої глобальної торговельної війни.

"'html

За словами трейдера IncomeSharks, ринок переживає ведмежу фазу, з продажем BTC у відповідь на зростаючий настрій економічної невпевненості. Корекція відбувається після листопадового ралі 2024 року, підштовхнутого виборчими перегоами в США, які підтягнули Біткойн до нових історичних максимумів.

“`

Падіння ціни BTC було загострено виходами ETF на місці, з важливими продажами від великих емітентів, таких як Fidelity, Ark та Grayscale. Навіть BlackRock, який у вівторок переказав мільйони доларів у BTC та ETH на біржу, продав 150 мільйонів доларів в Біткойн, сприяючи збільшенню тиску на продаж.

Левереджові ЕТФ, зокрема, страждають від різкого спаду на ринку. T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU), розроблений для надання довгострокової та плечової експозиції на стратегію (раніше MicroStrategy), втратив 81% від піку листопада, тоді як протягом останніх трьох сесій втратив 40% вартості.

Левереджовані ЕТФ та ризик недосягнення

Згідно з Листом Кобейсі, ETF з використанням кредитного левериджу зазнають значних впадин на волатильних ринках через щоденне перебалансування, необхідне для збереження цілі левериджу

Цей ефект підсилює втрати та зменшує доходи порівняно з стратегіями, які менше піддаються волатильності. Дослідження, проведене GSR Markets, показало, що в умовах високої волатильності левери ETF-фонди схильні до низької результативності на 20% порівняно з традиційними стратегіями.

У вересні управителі активів REX Shares та Tuttle Capital Management запустили два нових левереджованих ETF з експозицією на акції MSTR, сподіваючись скористатися зростаючою кореляцією між ціною Біткойн та акціями компанії. Однак остання корекція поклала під загрозу їх фінансову стабільність.

MicroStrategy та експозиція на Біткойн

Народившись як компанія з бізнес-аналітики, Strategy (раніше MicroStrategy) перетворилася на криптовалютний хедж-фонд у 2020 році, коли її засновник Майкл Сейлор почав розподіляти капітал компанії на закупівлю Біткойн. На сьогодні компанія витратила понад 33 мільярди доларів на накопичення BTC, з середньою вартістю приблизно 66 000 доларів за монету.

Незважаючи на нещодавні спади, прибутковість MSTR зросла на 2 500% на піку бичачого ринку в листопаді. Однак станом на 26 лютого акції MSTR втратили 15% з початку року, слідуючи ведмежому тренду ціни Біткойн.

Поточний спад Біткойн вписується у контекст сильної макроекономічної невизначеності, де торгові напруги між Сполученими Штатами та їхніми міжнародними партнерами можуть мати довгострокові наслідки

Реакція біржових фондів і поведінка фінансових установ буде вирішальною для розуміння майбутніх перспектив провідної на ринку криптовалюти.

На короткий термін ціна BTC може продовжувати піддааватися впливу глобального настрою та майбутніх подій в економіці та торговельній політиці.