KyleChassé

Федеральна резервна система ставить на вашу фінансову безграмотність.
1 грудня офіційно закінчився QT. 12 грудня вони знову почали купувати казначейські облігації (~$40Млрд/місяць).
Вони називають це "Резервне управління покупками". Я називаю це те, що воно є: прихована кількісна політика.
Вони змінили назву, тому що "кількісне пом’якшення" погано сприймається виборцями, які платять $8 за яйця. Але механіка двійкова:
Федеральна резервна система перейшла від натискання на гальма до тихого прискорення. Вони відновлюють ліквідність у системі перед тим, як офіційні заголовки "Друкарський прес грош

"4-річний цикл" помер. "Суперцикл" вже тут.
Бернштейн, один із небагатьох інституційних гравців, які справді розуміють:
Вони не прогнозують максимум. Вони прогнозують $200k до 2027 року.
Чому? Тому що ринок структурно змінився. Ми перейшли від "циклічних роздрібних азартних ігор" до "застиглого інституційного накопичення."
Старі моделі (Halving) базувалися на шоках пропозиції. Нова модель (Super Cycle) базується на домінуванні ліквідності.
Цикл не закінчився. Він просто дорослішав. Не дозволяйте ностальгії коштувати вам вашої позиції.

Революція штучного інтелекту має апаратну проблему: ми вичерпуємо провід.
Поки Nvidia встановлює нові рекорди, фізичний шар розгортання ШІ стикається з перешкодою.
Дата-центри потребують величезних кількостей міді. Але найбільший у світі виробник, Codelco, знову знизив свої прогнози на 2025 рік після краху на El Teniente.
Дефіцит 2026 року вже не є прогнозом. Це математична істина.
Довго на метал. Коротко на мережу.

Захід торгує "Паперовим сріблом". Схід висмоктує запаси.
Шанхайське срібло щойно досягло $80/унцію. Це величезна премія над COMEX. Але ціна не є сигналом. Сигналом є зворотна кон'юнктура.
Цінові споти вищі за ціни ф'ючерсів. Це трапляється лише тоді, коли ринок кричить:
"Я не хочу обіцянку доставити метал наступного місяця. Мені потрібен метал прямо зараз."
Запаси в Китаї на 10-річному мінімумі. Вони не спекулюють; вони захоплюють фізичний ринок для виробництва сонячної енергії та електромобілів.
Вікно арбітражу закрите. Фізичний тиск вже тут.

BTC знизився з $126k до $87k , і деякі з вас насправді плачуть.
Це просто здорове перезавантаження для пророчества 2026 $1M , тому купуйте страх або залишайтеся бідними.

$37.6 трильйонів — це не число. Це обмеження вашої свободи.
Ми офіційно перетнули горизонт подій: 124% співвідношення боргу до ВВП. На цьому рівні "позитивні реальні ставки" є математично неможливими.
Якщо ФРС триматиме ставки високими, витрати на відсотки збанкрутують Казначейство. Якщо вони знизять ставки, інфляція розгориться.
Вони потрапили у пастку. Траєкторія CBO до 156% гарантує майбутнє фінансового репресії, коли ставки назавжди будуть утримуватися нижче за інфляцію, щоб спалити реальну вартість боргу.
Ваші заощадження — це паливо для їхнього вогню.

Вам не потрібен кандидат наук, щоб побачити айсберг. Вам просто потрібні очі.
Федеральний резерв має понад 400 кандидатів наук-економістів.
Вони володіють найскладнішими моделями в історії фінансів. І все ж, жодна з них не може створити цей графік.
Чому? Тому що академічна складність часто є маскою для сліпоти.
Вони так зайняті налаштуванням своїх симуляцій "м'якої посадки", що пропускають грубий травматизм, який стоїть у них перед очима.
Ми рухаємося до масштабної рецесії. Пілоти керують літаком, але вони дивляться на неправильні інструменти.

Найрозумніша хедж-стратегія проти бульбашки ШІ — це ставка на реакцію на неї.
Усі переслідують наратив ШІ (спостереження, дані, швидкість).
Розумні гроші роблять ставку на контрнаратив: бажання не бути під наглядом.
ШІ робить кожну транзакцію в блокчейні прозорою. Уряди використовують це як зброю для миттєвого блокування інакомислячих.
Це створює величезний вакуум на ринку для справжньої приватності. Zcash — єдина надійна відповідь. Ви ставите на параною.
У державі спостереження параною є єдиною галуззю зростання.

Перестаньте чекати "Все підніметься". Це не станеться.
Ера "викинь дротик і отримай 10x" мертва. Ми у ринку снайпера.
Solana зробила 20x. Нові DeFi-примітиви злітають до місяця. Тим часом, улюбленці 2021 року залишаються на місці.
Чому? Тому що ліквідність більше не безмежна. Вона вибіркова. Капітал повертається у технології, які виграють сьогодні, а не у ті, що обіцяли виграти вчора.
Якщо ви сидите у "Зомбі-ланцюзі", чекаючи на порятунок, ви не інвестуєте. Ви молитеся.
Адаптуйтеся до того, що рухається, або залишайтеся бідними, чекаючи, коли привид знову оживе.

Паладій — це останній дешевий актив на ринку.
• Золото на рекордному рівні
• Срібло його наздоганяє
Тим часом, паладій все ще на ~50% нижче своїх максимумів 2022 року.
Ця відмінність є незбалансованою.
У вас є структурний дефіцит, ланцюг постачання, який утримується в заручниках Росією (40% постачання), і ціновий рівень, який ще не врахував суперцикл металів.
Коли відбудеться ротація, це не буде повільний процес. Це буде різка переоцінка.

Наратив «Зелений транзит» щойно зіткнувся з фізикою.
Глобальний попит на вугілля щойно досяг рекордного рівня у 8,85 мільярдів тонн.
Поки західні політики банкрутують свої економіки, щоб досягти довільних кліматичних цілей, решта світу спалює каміння, щоб тримати світло.
Це жорстка правда енергетичних ринків:
Дешевша, надійна базова потужність — це не розкіш. Це основа цивілізації.
Ідеологія програє термодинамічній реальності кожного разу.

Ми тонуємо у паперовому багатстві.
Власність у акціях подвоїлася з 2008 року. Ми маємо приблизно 31% чистого капіталу у акціях проти менше 30% у нерухомості.
Це величезне розходження. Ми переважно інвестуємо у "обіцянки" (акції) і недооцінюємо "фізику" (власність).
Власники активів перемагають, але якість багатства змінилася. Воно стало більш ліквідним, більш волатильним і набагато більш крихким.
Не плутайте високий чистий капітал із стабільною основою.

"Сильний ринок праці" — найбільша брехня циклу.
Ми щойно зафіксували рекордні 9,3 мільйони людей, які працюють у кількох сферах. Це на 1,2 мільйони більше, ніж у піковий період фінансової кризи 2008 року.
Коли економіка справді здорова, вам не потрібен додатковий підробіток, щоб купити продукти. Вам потрібна одна робота.
Головні цифри плутають "зростання" з "відчаєм".
Люди не працюють більше через великі можливості.
Вони працюють більше, тому що валюта вмирає.

Інфляція приходить хвилями. Ми щойно пережили першу.
Вертикальний рух золота та срібла - це сигнал ринку, що друга хвиля вже тут.
Ви не отримаєте такої сильної перерахунки, якщо розумний капітал не очікує масового знецінення.
"Пристебніться" – це м'яко сказано. Якщо метали будуть правильними, наступні 12 місяців зроблять 2022 рік виглядати стабільно.