Tác giả: Frank, PANews
Khi nhiều token Alpha của Binance tăng vọt, cuộc thảo luận về mùa altcoin dẫn dắt bởi Binance Alpha lại trở nên sôi nổi.
Có không ít người dùng thảo luận trên mạng xã hội về loại logic nào là mã khóa tài sản tiềm năng. Tuy nhiên, cái gọi là mùa altcoin này thực chất chỉ là sự thiên lệch nhận thức do một số dự án “tăng vọt” gây ra. Nhưng nếu phải tìm điểm chung cho những mã khóa tài sản này, thì trong số các mã token Alpha của Binance, điều kiện nào của các token có thể dẫn dắt thị trường?
PANews đã thực hiện phân tích dữ liệu toàn diện về 335 token được ra mắt trên Binance Alpha, từ nhiều khía cạnh như vốn hóa thị trường, phân bố chuỗi, loại cặp giao dịch và có phải airdrop hay không, nhằm khai thác sâu sắc bí mật tài sản thực sự phía sau và khám phá một câu hỏi tối thượng: Liệu “mùa altcoin” được gọi là Binance Alpha thực sự đã đến?
Thị trường ảo hoặc ảo giác, trong tuần qua chỉ có 5 loại token tăng hơn gấp đôi.
Theo phân tích của PANews về 335 mã token được Binance Alpha niêm yết, hiệu suất thị trường của chúng thể hiện hai đặc điểm cốt lõi: hiệu ứng “tăng giá sau khi niêm yết” phổ biến và sự phân hóa rõ rệt trong “hiệu suất”.
Hiệu ứng tăng giá phổ biến: Xét về dữ liệu tổng thể, nhóm token này đã có mức tăng trung bình 74,6% kể từ khi ra mắt, trong khi mức tăng tối đa trung bình lịch sử thậm chí còn cao tới 190%. Điều này có nghĩa là phần lớn các token đều trải qua một đợt tăng trưởng mạnh mẽ sau khi lên nền tảng Alpha. Cụ thể, có 120 token (chiếm 35%) đã từng tăng gấp đôi giá cao nhất kể từ khi ra mắt, chỉ có 19 token chưa từng vượt qua giá phát hành của chúng.
Sự phân hóa hiệu suất: Tuy nhiên, sự khác biệt trong hiệu suất dài hạn sau khi tăng giá là rất lớn. Tính đến hiện tại, mặc dù có 146 đồng tiền (chiếm 43,5%) đã tăng giá, trong đó 44 đồng đã tăng gấp đôi, dự án nổi bật MYX còn đạt được mức lợi nhuận đáng kinh ngạc 123 lần. Nhưng đồng thời, cũng có 81 đồng tiền (chiếm 24%) đã giảm giá một nửa, với mức giảm lớn nhất vượt quá 97%.
Đặc điểm phân bố vốn hóa thị trường: Xét về quy mô dự án, vốn hóa trung bình của nhóm token này là 84,22 triệu USD, với giá trị trung vị là 18,58 triệu USD. Trong số đó, số lượng dự án có vốn hóa vượt qua 100 triệu USD nhiều nhất (48 dự án), tiếp theo là các dự án có vốn hóa trong khoảng từ 10 triệu USD đến 20 triệu USD. Điều này cũng cho thấy, mặc dù trên thị trường có những dự án nhỏ có vốn hóa tổng dưới 1 triệu USD, nhưng các dự án chủ đạo trên nền tảng Alpha vẫn có quy mô nhất định.
Dữ liệu trong tuần qua: Có 141 token đã tăng giá trong tuần qua, trong đó token tăng giá lớn nhất vẫn là MYX, với mức tăng 1064% trong 7 ngày. Tuy nhiên, trên thực tế, số token có mức tăng trên 1 lần trong tuần qua không nhiều, chỉ có 5 cái. Theo số liệu thống kê, mức tăng giảm trung bình của token Alpha trên Binance trong tuần qua chỉ là 7.8%, không bằng mức tăng giảm toàn chu kỳ. Do đó, việc mùa altcoin trên Binance Alpha bùng nổ gần đây có thể chỉ là một sai lệch nhận thức, không mang tính phổ quát.
Tại sao hợp đồng tương lai lại tăng nhiều hơn so với giao ngay?
Ngoài ra, một trong những chủ đề được thảo luận nhiều trên mạng xã hội là các token đã ra mắt hợp đồng Binance nhưng chưa ra mắt giao dịch giao ngay có thể tăng giá mạnh hơn.
Trước tiên, nhìn chung, hiện tại chỉ có 28 đồng tiền được niêm yết trên cặp giao dịch giao ngay của Binance, chiếm tỷ lệ chỉ 8,3%, trong đó phần lớn cũng đã được niêm yết trên cặp giao dịch hợp đồng. Trong khi đó, số cặp giao dịch hợp đồng thì tương đối nhiều, đạt 121 cặp, chiếm tỷ lệ 36%. Có 94 đồng tiền chỉ niêm yết hợp đồng nhưng không niêm yết cặp giao dịch giao ngay, và mức tăng trung bình của những đồng tiền này trong 7 ngày qua đạt 27%, thực sự cao hơn mức trung bình của tất cả các đồng tiền. So với đó, những đồng tiền chưa niêm yết cặp giao dịch hợp đồng có mức tăng trung bình là -1,7%, trong tuần qua tổng thể đang trong trạng thái giảm.
Về giá trị vốn hóa, giá trị vốn hóa trung bình của các token chưa ra mắt hợp đồng khoảng 35,96 triệu USD, trong khi giá trị vốn hóa trung bình của các token đã ra mắt hợp đồng khoảng 160 triệu USD. Rõ ràng, những token có giá trị vốn hóa cao hơn có khả năng được ưu tiên ra mắt giao dịch hợp đồng. Trong toàn bộ chu kỳ, giá trị vốn hóa trung bình của các token đã ra mắt hợp đồng đến nay đã tăng 190%, mức tăng cao nhất trong lịch sử trung bình đạt 297%, dữ liệu thể hiện thực sự có phần tốt hơn, trong khi giá trị vốn hóa trung bình của các token đã ra mắt giao dịch giao ngay cho đến nay chỉ đạt mức tăng 45,77% (đề cập đến hiệu suất sau khi ra mắt Alpha).
So với trước, việc ra mắt hợp đồng mà không ra mắt giao ngay có mức tăng trung bình đạt 230%, mức tăng tối đa trung bình đạt 355%, các đồng token đáp ứng điều kiện này thực sự có hiệu suất tốt hơn.
Lợi thế bản địa của chuỗi BSC rất rõ ràng, mức tăng trung bình vượt quá gấp đôi.
Trong lĩnh vực blockchain, liệu có tồn tại những hiệu ứng khác nhau không?
Từ góc độ phân bổ của chuỗi, hiện tại trong số các đồng tiền đã niêm yết, chuỗi Base có 22 đồng, với mức tăng trung bình đạt 26%; số lượng đồng trên chuỗi BSC là 211 đồng, với mức tăng trung bình đạt 101%; số đồng trên chuỗi Ethereum là 28 đồng, với mức tăng trung bình khoảng 33,4%; số đồng trên chuỗi Solana là 64 đồng, với mức tăng trung bình khoảng 37%.
Xét từ phân bố của chuỗi, BSC với tư cách là chuỗi công khai gốc, thực sự được thị trường ưa chuộng hơn, hiệu suất thị trường vượt trội so với các token của chuỗi công khai khác.
Mua cũ không mua mới, các đồng tiền phổ biến thường được niêm yết sớm.
Gần đây, những đồng token nào có mức tăng giá lớn nhất và chúng có những đặc điểm gì?
- Các token trên chuỗi BSC chiếm ưu thế, trong số 5 token có mức tăng hơn 100% trong tuần qua, có 4 token đến từ chuỗi BSC, 1 token phát hành trên chuỗi Solana.
2、Thời gian ra mắt không phải là những đồng token mới gần đây, những đồng token này chủ yếu được ra mắt vào tháng 5 và tháng 7, chỉ có một đồng ra mắt vào ngày 24 tháng 8.
3, Có 3 đồng token trong cặp giao dịch hợp đồng được niêm yết, nhưng điều này dường như không thể giải thích rằng mức tăng trưởng lớn hơn có mối quan hệ trực tiếp với việc giao dịch hợp đồng được niêm yết.
4, Về phân bố vốn hóa thị trường, không có ý nghĩa thống kê lớn. Vốn hóa thị trường của 5 loại token này dao động từ hàng trăm nghìn đô la đến hàng tỷ đô la. Tuy nhiên, vốn hóa thị trường của 4 loại token đều vượt quá 10 triệu đô la.
Nếu nhìn xa hơn một chút, phân tích về các token đã tăng hơn 100% kể từ khi ra mắt, thì có thể có nhiều tham khảo hơn.
- Về giá trị thị trường, những đồng token này đều có giá trị thị trường trên 10 triệu USD, và những đồng token có giá trị thị trường trên 100 triệu USD thường có mức tăng giá cao hơn.
2, Số lượng hợp đồng được niêm yết chiếm 54,5%, từ điểm này mà nhìn, nhưng điều này dường như không thể chứng minh trực tiếp rằng sự tăng giá mạnh có mối liên hệ tất yếu với giao dịch hợp đồng niêm yết.
3, số lượng phát hành trên chuỗi BSC chiếm 56%, trong khi số lượng token phát hành trên Solana chiếm 22,7%. Tổng tỷ lệ của hai chuỗi này đạt gần 80%.
- Thời gian lên sàn của các đồng coin trên Binance Alpha có sự khác biệt rõ rệt. Phân bố thời gian lên sàn lần lượt là: tháng 4 (12 đồng), tháng 5 (4 đồng), tháng 6 (3 đồng), tháng 7 (16 đồng), tháng 8 (6 đồng), tháng 9 (3 đồng). Từ dữ liệu này, rõ ràng rằng các đồng coin lên sàn vào tháng 4, tháng 7 và tháng 8 có hiệu suất thị trường tốt hơn một chút.
Việc phát airdrop lại không có lợi cho việc tăng giá token?
Còn một khía cạnh mà thị trường quan tâm, đó là những đồng token đã tham gia vào hoạt động airdrop Alpha của Binance thực sự hoạt động như thế nào? Qua khảo sát của PANews, hiện có tổng cộng 144 đồng token đã được airdrop Alpha. Tính đến nay, mức tăng trung bình của những đồng token này khoảng 29%, thực tế không tốt như hiệu suất của tất cả các đồng token Alpha. Trong số đó, có 91 đồng token đang trong trạng thái giảm giá từ khi lên Alpha đến nay, với mức giảm lớn nhất đạt 97%. Tuy nhiên, từ góc độ mức tăng tối đa, những đồng token này đều đã trải qua một đợt tăng giá sau khi lên Alpha, với mức tăng tối đa trung bình khoảng 1235%, tuy nhiên khi quan sát dữ liệu ở đây có thể thấy, REX đã đạt mức tăng tối đa lên đến 1457 lần sau khi lên sàn, điều này được gây ra bởi một nến K ngắn hạn bất thường. Sau khi loại trừ các dữ liệu bất thường như vậy, mức tăng tối đa trung bình khoảng 118%.
Tuy nhiên, khi điều kiện lọc dữ liệu là những người đã tham gia vào các hoạt động airdrop và đã giao dịch hợp đồng trên Binance, mức tăng trung bình của các token này đạt 91%, trong khi mức tăng tối đa trung bình đạt 196%. Dữ liệu này thể hiện tốt hơn mức trung bình của các token airdrop, nhưng lại thấp hơn mức trung bình của các token hợp đồng.
Từ góc độ này, việc ra mắt giao dịch hợp đồng hay không trở thành một trong những yếu tố tích cực quan trọng nhất của token Alpha trên Binance. Ngược lại, việc tham gia airdrop không có tác động gì đến giá thị trường của dự án, thậm chí có thể gây ra tác dụng phụ.
Bộ phối hợp tối ưu: hợp đồng tương lai, không giao dịch trên sàn giao dịch, chuỗi BSC, không airdrop
Vậy thì, quay lại câu hỏi cuối cùng của chúng ta, loại token nào có thể là loại có hiệu suất tốt nhất trong Binance Alpha? Kết hợp với các phân tích trước đó, chúng ta có thể thấy từ nhiều khía cạnh, có một vài điều kiện thuận lợi tiềm năng, đó là giao dịch hợp đồng được ra mắt, phát hành trên chuỗi BSC, không thực hiện airdrop, không ra mắt giao dịch giao ngay.
Sau khi chồng lên vài điều kiện, nếu là token được phát hành trên chuỗi BSC và đã có giao dịch hợp đồng, mức tăng trung bình của token đã đạt 280%, cao hơn so với token chỉ có giao dịch hợp đồng. Còn nếu thêm điều kiện lọc là chưa có giao dịch giao ngay, mức tăng trung bình sẽ đạt 359%. Điều kiện lọc mạnh nhất là token đã có giao dịch hợp đồng, chưa có giao dịch giao ngay, chưa phát hành airdrop và phát hành trên chuỗi BSC, trong trường hợp này, mức tăng trung bình của token đạt 620%, mức tăng tối đa trung bình đạt 764%, mức tăng trong gần một tuần là 54%, dữ liệu từ các góc độ khác nhau gần như đều đạt đến tình huống tối ưu.
Đến đây, có vẻ như chúng ta đã tìm thấy mã số cho những cổ phiếu tiềm năng trên Binance Alpha, và số lượng mã thông báo dưới những điều kiện sàng lọc như vậy chỉ có 26 cái. Phân tích kỹ lưỡng nguyên nhân của kết quả này, chúng ta có thể nhận thấy rằng thực tế trong quá trình này, việc ra mắt giao dịch hợp đồng và phát hành trên chuỗi BSC trở thành yếu tố then chốt, trong khi các yếu tố khác thì giống như yếu tố hỗ trợ. Tuy nhiên, điều kịch tính là, những yếu tố hỗ trợ này không phải vì những dự án hoặc mã thông báo này đã làm nhiều điều gì đó, mà ngược lại, chúng không ra mắt giao dịch giao ngay và airdrop, một dạng giảm thiểu.
Về cơ bản, logic tiềm ẩn đằng sau có thể là việc airdrop token sẽ mang lại một lượng lớn mã giá thấp cho thị trường, tạo ra hiệu ứng đè giá. Và việc không niêm yết giao dịch giao ngay, chỉ niêm yết giao dịch hợp đồng, có nghĩa là giá của những token này tương đối khó khăn hơn. Tất nhiên, đối với các nhà đầu tư nắm giữ giao ngay, việc tăng giá luôn là điều tốt, nhưng đối với các nhà đầu tư thích giao dịch hợp đồng, sự biến động của loại token này cũng lớn hơn, rất dễ tạo ra hiệu ứng ngắn hạn.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các điều kiện được thiết lập trong nghiên cứu trên là dữ liệu lịch sử và có khả năng xảy ra hiện tượng quá khớp. Hơn nữa, trong quá trình nghiên cứu, một điều đáng tiếc là không thể phân loại các token này cùng với thông tin dự án cụ thể hơn, những điều này có thể là những yếu tố quan trọng hơn. Do đó, những kết luận nghiên cứu này không thể được coi là cơ sở cho các quyết định đầu tư thực tế. Hy vọng rằng nghiên cứu như vậy chỉ là một cách hướng dẫn phương pháp, để cung cấp cho độc giả một góc nhìn mới.
Cơ hội hiện tại không phải là giai đoạn đầu của thị trường bò mà chỉ cần mua vào một cách mù quáng để có lợi nhuận, mà là một thị trường cấu trúc cần được chọn lọc kỹ lưỡng và phân tích sâu sắc. Đối với nhà đầu tư, việc hiểu logic đứng sau hiện tượng này quan trọng hơn nhiều so với việc chỉ đơn giản theo đuổi các xu hướng. Bởi vì trong cuộc chơi này, do giao dịch hợp đồng dẫn dắt và có độ biến động cực kỳ lớn, mặt trái của cơ hội luôn là rủi ro cần phải cảnh giác.
