Tài chính phi tập trung và di động kết hợp: làn sóng ứng dụng tiêu dùng tiếp theo đang trên đường tới.

Tác giả: Max @IOSG

Quan điểm chính TL;DR

• Đầu tư bán lẻ trong tài chính truyền thống (tradfi) đã trở nên di động hóa (không phí hoa hồng + trải nghiệm người dùng ứng dụng), xu hướng này đang lan rộng đến lĩnh vực tiền điện tử - người dùng bán lẻ tìm kiếm trải nghiệm giao dịch trên điện thoại nhanh chóng, quen thuộc và ít ma sát.
• Công nghệ của Hyperliquid (HyperEVM + CoreWriter + mã xây dựng) đã giảm đáng kể rào cản phát triển cho front-end di động, đồng thời cân bằng hiệu suất thực thi giống như CEX và những lợi thế của DEX (tự quản lý, nhanh chóng niêm yết coin, ít hạn chế về khu vực/KYC).
• Cuộc cách mạng ứng dụng di động gốc dựa trên HL đã bắt đầu: BasedApp, Mass.Money, Dexari, Supercexy. Những ứng dụng này có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 50.000 USD (doanh thu định kỳ hàng tháng 1,5 triệu USD), chiếm khoảng 3-6% khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của HL, với các nhóm người dùng mục tiêu khác nhau (người dùng gốc tiền điện tử, người dùng bán lẻ Web2, nhà giao dịch chuyên nghiệp).
• Tại sao lại là bây giờ? “Siêu đầu cơ” + chu kỳ nội dung của người sáng tạo đã đẩy cao mức độ rủi ro của người dùng bán lẻ; Ứng dụng di động đã rút ngắn thời gian gia nhập của người dùng, đơn giản hóa độ phức tạp của tiền điện tử và tăng cường các tính năng giữ chân (giao dịch sao chép, nạp tiền bằng fiat, thanh toán thẻ, thị trường tiền tệ, công cụ sinh lợi).
• Điểm chính:
• Giao diện giao dịch di động mã hóa hưởng lợi từ làn sóng mạnh mẽ của cộng đồng Web2 và hành vi bán lẻ.
• Để thị trường tiền điện tử đạt được quy mô và khối lượng giao dịch tăng trưởng, cần cung cấp nhiều ứng dụng di động gốc về tiền điện tử hơn cho người tiêu dùng Web2 chính thống.
• So với mô hình kinh doanh Web3, lĩnh vực này có đặc tính doanh thu quy mô bền vững thực sự và chi phí biên mở rộng cực thấp.

Trong vài tháng qua, các ứng dụng giao dịch di động + DeFi hướng tới người tiêu dùng bán lẻ đã tăng đáng kể, trong đó hầu hết được xây dựng trên cơ sở hạ tầng Hyperliquid. Bài viết này nhằm khám phá sâu về lĩnh vực dọc này, phân tích các ứng dụng hiện đang chiếm ưu thế trên thị trường và đưa ra những quan điểm liên quan.

Một, Bối cảnh

Nói chung, quy mô tham gia của nhà đầu tư bán lẻ vào đầu tư truyền thống đã đạt được sự tăng trưởng lớn trong suốt mười năm qua. Xu hướng này bắt đầu từ năm 2019, khi nhiều nhà môi giới lớn ở Mỹ hạ thấp phí giao dịch cổ phiếu xuống còn 0 để cạnh tranh với Robinhood, giảm mạnh chi phí giao dịch cho các tài khoản nhỏ. Đại dịch năm 2020 càng thúc đẩy quá trình này: các chính sách phong tỏa, các khoản hỗ trợ tài chính và trải nghiệm di động ngày càng được tối ưu hóa đã khiến hàng triệu người mới tham gia vào thị trường. Tính đến năm 2022, cuộc khảo sát tài chính của Fed cho thấy tỷ lệ tham gia thị trường chứng khoán đã tăng lên rõ rệt - 58% các hộ gia đình Mỹ nắm giữ cổ phiếu trực tiếp hoặc gián tiếp, tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu trực tiếp đã tăng từ 15% lên 21%, mức tăng lớn nhất trong lịch sử.

Giao dịch bán lẻ trong hoạt động thị trường hàng ngày đang ngày càng nổi bật: hiện tại chiếm 20-30% khối lượng giao dịch chứng khoán Mỹ, cao hơn nhiều so với mức trước đại dịch. Hiện tượng này không chỉ giới hạn ở Mỹ, mà cũng rõ ràng trên toàn cầu: số lượng tài khoản đầu tư ở Ấn Độ đã tăng vọt từ hàng triệu tài khoản trước đại dịch lên hơn 200 triệu vào năm 2025. Các kênh đầu tư cũng đang được mở rộng liên tục - dòng vốn vào ETF đạt kỷ lục trong năm 2024-2025, cùng với sự phổ biến của giao dịch cổ phiếu lẻ và dịch vụ môi giới trên di động, cung cấp cho nhà đầu tư bán lẻ những công cụ đầu tư thuận tiện hơn. Sự tác động về chi phí do không có hoa hồng, tác động về kênh do ứng dụng giao dịch di động và tác động về tính thanh khoản do ETF, tất cả đã thúc đẩy nhà đầu tư bán lẻ gia nhập thị trường công khai một cách ồ ạt, khiến các ứng dụng đầu tư dành cho người tiêu dùng trở thành một lực lượng cấu trúc quan trọng trong thị trường.

Ứng dụng giao dịch di động

Kể từ năm 2021, lĩnh vực ứng dụng giao dịch di động trong thị trường giao dịch bán lẻ đã tiếp tục mở rộng, với sự tăng cường về tỷ lệ thâm nhập của thiết bị di động và sự nổi lên của thế hệ nhà đầu tư tự ra quyết định. Quy mô thị trường ứng dụng đầu tư toàn cầu dự kiến sẽ đạt khoảng 254,9 tỷ USD vào năm 2033, với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đạt 19,1%.

Tại sao ứng dụng giao dịch di động lại được các nhà đầu tư bán lẻ ưa chuộng đến vậy? Nguyên nhân chính có thể được tóm gọn trong hai khía cạnh:

# Lái xe xã hội (Tất cả đều được gam hóa, cờ bạc hóa)

Văn hóa xã hội hiện đại được chi phối bởi vòng lặp dopamine, cơ chế gamification và hành vi đầu cơ thái quá. Sự trỗi dậy của nền kinh tế người sáng tạo và các nền tảng video ngắn (như TikTok và YouTube Shorts) đã tái định hình mô hình hành vi của người dùng, khi mọi người theo đuổi cảm giác thỏa mãn tức thì, trong khi các ứng dụng giao dịch di động hoàn toàn phù hợp với nhu cầu này ở nhiều cấp độ.

Trên phương diện xã hội, các nền tảng như Reddit và cộng đồng Wall Street Bets tràn ngập nội dung người dùng thể hiện lợi nhuận và thua lỗ khổng lồ. Hiện tượng lãi lỗ trên 100.000 đô la trong một ngày đã trở thành bình thường, và người dùng bán lẻ dần quen với những khoản tiền như vậy. Nhiều người dùng tách biệt số tiền trong tài khoản Robinhood với tiền thật, coi danh mục đầu tư như một chip trong trò chơi. Cùng với việc chi phí sinh hoạt tăng, khoảng cách giàu nghèo ngày càng rộng và những cảm xúc tiêu cực đối với “nội chiến”, nhiều người thuộc tầng lớp lao động cho rằng chỉ có thể đạt được giấc mơ Mỹ thông qua “siêu đầu cơ” - mạo hiểm với rủi ro cực cao để kiếm lợi nhuận cực lớn.

Các ứng dụng giao dịch di động đã thành công trong việc nắm bắt lợi ích văn hóa xã hội này. Bằng cách cung cấp các tùy chọn ngắn hạn, sản phẩm đòn bẩy, thực hiện ngay lập tức và trải nghiệm giao diện gamification, những ứng dụng này đã thành công trong việc thu hút người dùng từ sòng bạc đến thị trường chứng khoán. Người dùng chỉ cần một chiếc điện thoại để nhận được sự kích thích dopamine, cảm giác chơi game và trải nghiệm đầu cơ đồng thời.

# Tính năng ứng dụng

Về mặt tính năng ứng dụng, ứng dụng giao dịch di động đã đạt được những tối ưu hóa đáng kể trên nhiều phương diện. Trong khâu khởi động cho người dùng, quy trình mở tài khoản đã được rút ngắn từ nhiều ngày giấy tờ rườm rà xuống chỉ còn gần như hoàn tất ngay lập tức thông qua thao tác trực tuyến. Tất cả quy trình của người dùng, từ xác thực danh tính đến thực hiện giao dịch, đều được tích hợp trong một giao diện duy nhất, giúp người dùng có thể quản lý toàn diện danh mục đầu tư của mình.

Trong trải nghiệm giao dịch, bằng cách loại bỏ các điểm ma sát trong mô hình môi giới truyền thống và tích hợp các giá trị mới như mua cổ phiếu lẻ và đầu tư định kỳ, các nền tảng này đồng thời giảm bớt rào cản về vốn và nhận thức. Bằng cách tham khảo ngôn ngữ thiết kế người tiêu dùng quen thuộc từ các ứng dụng phổ biến, đã rút ngắn đường dẫn quyết định giao dịch, trong khi các tính năng cá nhân hóa (như danh sách chứng khoán được chọn và phân tích hiệu suất danh mục đầu tư) liên tục duy trì sự tham gia của người dùng.

Ngoài ra, các chức năng sau đầu tư như báo cáo phân tích hiệu suất và khai thuế tự động, khiến trải nghiệm gần gũi hơn với ứng dụng tài chính toàn diện mà người dùng có thể thực hiện tất cả các giao dịch, thay vì chỉ là một đầu cuối giao dịch đơn thuần. Ở khía cạnh xã hội, các yếu tố nội dung thông qua việc cung cấp giao diện dễ chia sẻ giảm bớt rào cản sử dụng, thúc đẩy sự tham gia xã hội và khuyến khích (ví dụ như hành vi sử dụng được thúc đẩy bởi diễn đàn WSB). Những đặc điểm này cùng nhau giải thích tại sao nền tảng di động đã trở thành kênh đầu tư mặc định và trở thành động lực bền vững cho sự tham gia của thị trường bán lẻ.

Hai, điều này ảnh hưởng đến ngành công nghiệp tiền điện tử như thế nào?

Xu hướng ứng dụng ưu tiên di động đã mở rộng từ thị trường tài chính truyền thống/Web2 sang lĩnh vực Web3.

Trong năm năm qua, việc sử dụng ứng dụng ví tiền điện tử đã tăng vọt, cho thấy nhu cầu của thị trường về sản phẩm tiền điện tử gốc di động. Do giao dịch và lợi nhuận là những đặc điểm vốn có của tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn và DeFi một cách tự nhiên trở thành những lĩnh vực đầu tiên được cải cách trong quá trình “di động hóa”.

Kể từ khi Hyperliquid nổi lên vào cuối năm 2024 và ra mắt cơ sở hạ tầng giao dịch hiệu suất cao có thể thay đổi được, nhiều giao dịch DEX hợp đồng vĩnh viễn trên di động và sản phẩm DeFi frontend bắt đầu được xây dựng dựa trên cơ sở hạ tầng HL và đổ vào thị trường.

Tại sao là Hyperliquid và DEX?

Từ góc độ của nhà phát triển, cơ sở hạ tầng của HyperEVM rất hấp dẫn nhờ vào các công cụ mạnh mẽ mà nó cung cấp. CoreWriter và hợp đồng tiền chế cho phép các hợp đồng thông minh trên HyperEVM tương tác trực tiếp với vị trí hợp đồng vĩnh viễn HyperCore, từ đó hiện thực hóa các trường hợp sử dụng độc đáo và thực thi gần như ngay lập tức. Mã của nhà xây dựng cung cấp cho các nhà phát triển một lớp khuyến khích rõ ràng, cho phép họ nhận được phần chia phí giao dịch khi người dùng thực hiện giao dịch thông qua giao diện của họ. Những đặc điểm này không chỉ giảm thiểu rào cản phát triển mà còn khiến HyperEVM trở thành một trong những nền tảng phù hợp nhất với lợi ích của các nhà phát triển, thu hút các đội ngũ và tài năng hàng đầu. Đó cũng là lý do tại sao 99% các giao diện giao dịch di động trong lĩnh vực tiền điện tử chọn xây dựng dựa trên Hyperliquid.

Về việc tại sao chọn DEX? Các nhà giao dịch thường bị thu hút bởi những lợi thế cấu trúc của DEX: cung cấp cơ hội truy cập rộng rãi hơn bằng cách loại bỏ KYC và các hạn chế về quyền tài phán, niêm yết đồng tiền nhanh hơn và sự lựa chọn token phong phú hơn, cũng như quyền tự chủ trong việc lưu ký tài sản. Trước đây, CEX thu hút người dùng bán lẻ vì chúng đã giảm đáng kể độ phức tạp khi tham gia thị trường: cung cấp nhiều thị trường giao dịch trong một ứng dụng mạng trưởng thành duy nhất, có khả năng thực hiện ngay lập tức, trượt giá thấp và thanh khoản cao, và tích hợp quản lý ví, thu nhập ổn định, các kênh fiat và các chức năng hỗ trợ khác. Nhưng người dùng phải chấp nhận rủi ro giao dịch đối tác lớn và từ bỏ quyền tự lưu ký tài sản.

Hyperliquid chính là nền tảng hoàn hảo để kết hợp tất cả những điều này. Sàn giao dịch phi tập trung trên chuỗi này không chỉ có cấu trúc lợi thế của nền tảng hợp đồng vĩnh viễn DEX mà còn sở hữu tính thanh khoản, hiệu suất thực thi và trải nghiệm người dùng ở cấp độ CEX. Do đó, nó trở thành nền tảng thanh khoản lý tưởng nhất để xây dựng ứng dụng giao dịch tiền điện tử di động.

Vậy tất cả những điều này liên quan gì đến giao dịch ví di động?

Nhờ vào khả năng sử dụng của kiến trúc hiệu suất cao dạng mô-đun này, chi phí phát triển giao diện giao dịch di động trở nên rất thấp - đây chính là lý do mà trên thị trường bắt đầu xuất hiện nhiều ứng dụng liên quan.

Hiện tại hầu hết các giao diện giao dịch di động đều cung cấp các chức năng tương tự với giao dịch hợp đồng vĩnh viễn là cốt lõi, nhưng một số ứng dụng đã bắt đầu vượt ra ngoài hợp đồng vĩnh viễn, cung cấp cho người dùng nhiều sản phẩm hỗ trợ hơn. Nhìn chung, những ứng dụng này thường có các chức năng sau:

• Kênh nạp tiền bằng tiền pháp định: Hỗ trợ nhiều phương thức nạp tiền như thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ, chuyển khoản ngân hàng, Apple Pay, Google Pay, Venmo, v.v.
• Công cụ chiến lược đầu tư: Cung cấp kế hoạch đầu tư định kỳ, chức năng chốt lời chốt lỗ và quyền truy cập sớm vào token mới.
• Tích hợp thị trường tiền tệ: Truy cập một cửa vào các giao thức cho vay DeFi
• Lợi nhuận sinh lãi: Nhận lợi nhuận thông qua kho tài sản tự động tính lãi kép
• Trình khám phá Dapp: Tìm kiếm và kết nối các ứng dụng phi tập trung mới nổi
• Dịch vụ thẻ ghi nợ/thẻ tín dụng: Sử dụng trực tiếp tiền tự quản để chi tiêu

Các chức năng này được thực hiện nhờ vào cơ sở hạ tầng Hyperliquid đã đơn giản hóa đáng kể độ khó trong việc phát triển sản phẩm chính của hợp đồng vĩnh viễn, giúp đội ngũ có thể tập trung vào sự đổi mới trong các lĩnh vực phái sinh khác. Nhờ vào đặc tính mô-đun của toàn bộ hệ sinh thái, hầu hết các dự án dựa trên HL đều có thể dễ dàng thực hiện phát triển song song trong nhiều lĩnh vực. Nhiều ứng dụng có thể cung cấp các chức năng phong phú, chủ yếu nhờ vào: 1. Ngưỡng phát triển thấp của mã xây dựng Hypercore; 2. Ý chí tích hợp cao của các giao thức khác.

Ngoài ra, các ứng dụng lớn chủ yếu cạnh tranh về trải nghiệm người dùng/thiết kế giao diện và xây dựng thương hiệu xã hội. Hiện tại, những đại diện có tiềm năng nhất trên thị trường bao gồm:

# Basedapp

Hiện tại, ứng dụng Based là ứng dụng giao dịch di động có sự chú ý cao nhất và tăng trưởng nhanh nhất trên thị trường. Nền tảng này không chỉ cung cấp hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay, mà còn sáng tạo ra giải pháp thẻ ghi nợ/thẻ tín dụng kết nối trực tiếp với ví giao dịch của người dùng, hỗ trợ nhu cầu thanh toán trong các tình huống tiêu dùng hàng ngày. Mục tiêu dài hạn của nó là chuyển mình thành một ngân hàng số mới nổi tương tự như Etherfi.

# Mass.Money

Nổi bật trong cuộc cạnh tranh trên nền tảng giao dịch di động là Mass.money. Khác với ứng dụng Based, nền tảng này tập trung hơn vào nhóm người dùng bán lẻ Web2, điều này được thể hiện rõ ràng trong thiết kế sản phẩm: ngoài hợp đồng vĩnh viễn HL tiêu chuẩn và giao dịch giao ngay, còn tích hợp kênh nạp tiền Apple Pay, chức năng theo dõi giao dịch xã hội, kết nối thị trường tiền tệ DeFi và các dịch vụ trao đổi giao ngay EVM đa chuỗi. Thiết kế giao diện của nó kết hợp sâu sắc các yếu tố trò chơi, lấy cảm hứng từ ngôn ngữ thiết kế của các ứng dụng tiêu dùng Web2.

Tuy nhiên, do mô hình phí cao hơn và danh mục sản phẩm đa dạng hơn, doanh thu và khối lượng giao dịch của họ trên mỗi người dùng cao hơn đáng kể so với Basedapp.

# Dexari

Ngay sau Mass.money là Dexari. Đây là một nền tảng giao dịch di động chuyên biệt dành cho các trader chuyên nghiệp, hoàn toàn tập trung vào các chức năng giao dịch. Do đó, các tính năng sản phẩm chính của nó bao gồm hợp đồng vĩnh viễn HL và giao dịch giao ngay, trải nghiệm người dùng và thiết kế giao diện tập trung vào chức năng phát hiện tài sản, công cụ phân tích và hiệu quả thực hiện. Mục tiêu của họ là trở thành Axiom (tiêu chuẩn chuyên nghiệp) trong lĩnh vực nền tảng giao dịch di động.

# Supercexy

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng là Supercexy. Nền tảng này không chọn con đường hoàn toàn di động, mà đồng thời cũng tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch DEX hợp đồng vĩnh viễn trên web, nhằm cung cấp cảm giác sử dụng tương tự như CEX, nhưng hoàn toàn dựa trên cơ sở hạ tầng Hyperliquid. Bộ sản phẩm của nó tích hợp chức năng staking DeFi và dịch vụ truy cập thị trường tiền tệ, do đó ứng dụng này chủ yếu phục vụ cho các nhà giao dịch gốc Web3.

Góc nhìn tổng thể

Tổng quan

Tổng thể, doanh thu trung bình hàng ngày của tất cả các giao dịch di động liên quan (bao gồm một số ứng dụng không được đề cập) khoảng 50.000 đô la, tương đương với khoảng 1,5 triệu đô la doanh thu định kỳ hàng tháng (MRR). Các ứng dụng này chiếm khoảng 3%-6% tổng khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Hyperliquid. Để tham khảo, tỷ lệ của kho bảo hiểm HLP của Hyperliquid khoảng 5%.

Doanh thu từ giao dịch di động Hyperliquid

Ba, Tóm tắt

Quan điểm cốt lõi

1. Giao dịch di động tiền điện tử được hưởng lợi từ sức gió mạnh mẽ của cộng đồng Web2 và hành vi bán lẻ

Xu hướng “siêu đầu cơ” trong xã hội đã thay đổi cơ bản hành vi của người tiêu dùng bán lẻ. Như sự phát triển của Polymarket và Kalshi đã chứng minh, hầu hết người dùng hiện nay đều áp dụng chiến lược ưa thích rủi ro cao. Trong bối cảnh nhu cầu đầu cơ trên thị trường đạt mức cao nhất lịch sử, ứng dụng giao dịch di động đã trở thành hình thức sản phẩm được hưởng lợi trực tiếp nhất. Như đã đề cập trước đó, sự tăng trưởng và tỷ lệ chấp nhận người dùng của các ứng dụng tài chính di động truyền thống như Robinhood, Wealthsimple, TD Ameritrade đã tăng đáng kể, chủ yếu nhờ vào rào cản gia nhập thấp và mô hình kinh doanh sẵn sàng quảng bá các sản phẩm có đòn bẩy cao và mang tính cờ bạc cho người dùng. Rõ ràng, người dùng bán lẻ cần những con đường đơn giản để tiếp cận rủi ro và phân bổ vốn, và ứng dụng giao dịch di động đã trở thành giải pháp hợp lý nhất.

Các ứng dụng giao dịch di động tiền điện tử về cơ bản không khác nhau, nếu có thể xây dựng hiệu quả khả năng phát hiện sản phẩm, cũng có thể thu lợi từ những hành vi tiêu dùng này. Robinhood, Wealthsimple và Revolut đều tích hợp sản phẩm tiền điện tử vào ứng dụng của họ là bằng chứng rõ ràng. Ngay cả khi tính phí rất cao, các sản phẩm tiền điện tử trong các ứng dụng tài chính truyền thống vẫn nhận được sự chấp nhận lớn, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của người dùng bán lẻ đối với việc tiếp cận thị trường tiền điện tử di động tiện lợi. Nếu không có ứng dụng giao dịch di động tiền điện tử chuyên biệt, thị trường Web3 sẽ để mất cơ hội thu hút giá trị khổng lồ vào tay các đối thủ Web2. 2. Thị trường tiền điện tử cần cung cấp nhiều ứng dụng di động gốc của tiền điện tử hơn cho người tiêu dùng Web2 chính thống để đạt được sự tăng trưởng về quy mô và khối lượng giao dịch

Kể từ năm 2023, thị trường hầu như không có dòng vốn bán lẻ mới. Tổng giá trị thị trường của stablecoin hiện chỉ cao hơn khoảng 25% so với mức đỉnh lịch sử năm 2021, tỷ lệ tăng trưởng này trong bốn năm thật sự là rất kém - điều này diễn ra trong bối cảnh stablecoin đang có môi trường quản lý thuận lợi nhất và tổng thống mạnh mẽ ủng hộ ngành công nghiệp tiền điện tử.

Thị trường cần các giải pháp để thu hút tính thanh khoản bán lẻ mới, nhưng cho đến nay vẫn chưa giải quyết được những trở ngại lớn đối với việc vốn bán lẻ mới tham gia. Trở ngại chính là: thứ nhất, công chúng cho rằng việc tham gia thị trường tiền điện tử cần quy trình thao tác phức tạp, thứ hai là thiếu các ứng dụng có thể truy cập thực sự hiểu nhu cầu của người dùng Web2. Người dùng bán lẻ Web2 sẽ không sử dụng ví phức tạp hoặc chuyển tiền qua nhiều chuỗi. Họ cần những sản phẩm được đóng gói theo cách quen thuộc, như cung cấp kênh nạp tiền dễ dàng và trải nghiệm thân thiện như tài khoản Robinhood hoặc Wealthsimple.

Ứng dụng frontend giao dịch di động mã hóa chính là giải pháp - chúng đóng gói sản phẩm theo cách tài chính truyền thống mà người dùng Web2 quen thuộc, từ đó loại bỏ hoàn toàn rào cản nhận thức về độ phức tạp của mã hóa, giảm thiểu rào cản tham gia. Đây là cách duy nhất để tiền mã hóa vượt qua vòng tròn Web3 và có được sự chú ý chính thống. 3. Mô hình thu nhập thực tế có hiệu ứng quy mô bền vững và chi phí mở rộng cực thấp so với mô hình kinh doanh Web3

Giao dịch di động tiền điện tử đánh dấu sự khởi đầu của thế hệ ứng dụng mới trên thị trường Web3 - một con đường phát triển bền vững và tuân thủ hơn. Khác với các sản phẩm tiền điện tử truyền thống trước đây (dù là hạ tầng hay DApp), hầu hết các dự án trong quá khứ không tập trung vào việc mở rộng quy mô hoặc tạo ra doanh thu, vì đây không phải là hướng khuyến khích cốt lõi. Chỉ số Bắc Cực của hầu hết các nhà sáng lập là thu hút người dùng ban đầu một cách không tính đến chi phí, bất kể phễu tăng trưởng của họ có kém hiệu quả hay có tính chất khai thác đến đâu, sau đó huy động vốn đầu tư mạo hiểm, thông qua việc bán ngoài thị trường để khóa token hoặc chờ đến khi thời gian gán kết kết thúc mà không cải thiện sản phẩm. Một số ví dụ điển hình: Story Protocol ($IP), Blast, Sei Network ($SEI).

Giao diện giao dịch di động tiền điện tử áp dụng chiến lược ngược lại: tối ưu hóa quy mô bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng hiện có, tạo ra doanh thu trước, và chỉ gọi vốn lại khi cần thiết. Bằng cách trở thành người tổng hợp các sản phẩm khác nhau và áp dụng cấu trúc tỷ lệ cơ bản, giao diện này có lợi thế cấu trúc để tích hợp nhiều lĩnh vực theo chiều dọc với chi phí rất thấp, đồng thời có thể tập trung vào giao diện trải nghiệm người dùng để nâng cao tỷ lệ thu hút và giữ chân người dùng. Sự kết hợp này có nghĩa là có thể tạo ra doanh thu ngay từ ngày đầu tiên và tiếp tục đạt được tăng trưởng theo cấp số nhân với sự phát triển của hoạt động. Kết quả cuối cùng xây dựng một lớp thương mại và giá trị thực sự bền vững hơn cho Web3, thay thế các mô hình khai thác trong quá khứ. Điều này sẽ mang lại sự tin cậy ngày càng tăng cho toàn bộ ngành Web3.