HTX DeepThink：Kỳ vọng giảm lãi suất hạ nhiệt và sự thắt chặt thanh khoản kìm hãm sở thích rủi ro của tài sản mã hóa

Tin tức từ Mars Finance cho biết, tác giả chuyên mục HTX DeepThink, nhà nghiên cứu HTX Chloe (@ChloeTalk1) phân tích rằng, mặc dù chính phủ Mỹ đã kết thúc cuộc đình công kéo dài 43 ngày, nhưng một lượng lớn dữ liệu kinh tế bị trễ sẽ được công bố cùng lúc, thị trường lo ngại rằng những dữ liệu này sẽ làm giảm lý do cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Nhiều ủy viên đã công khai bày tỏ sự thận trọng, dẫn đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất nhanh chóng giảm nhiệt. Dưới áp lực kép của việc đánh giá lại lộ trình lãi suất và sự thắt chặt thanh khoản, tâm lý rủi ro đã giảm mạnh.

Bitcoin đã liên tục giảm kể từ đầu tháng 10, vào ngày 14 tháng 11 giá giảm xuống còn 95,885 USD, giá trị thị trường của tiền điện tử đã bốc hơi hơn 1 triệu tỷ USD. Lãi suất thực tế cao là một gánh nặng khác, lợi suất TIPS kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng lên 1.82%; số dư giao dịch ngược gần như đã cạn kiệt, tài khoản tiền mặt của Bộ Tài chính ở mức cao, thanh khoản nói chung đang trở nên chặt chẽ.

Dữ liệu quyền chọn cho thấy các nhà đầu tư đang xây dựng vị thế phòng ngừa: Hợp đồng quyền chọn bán với giá thực hiện 90.000 và 85.000 đô la trên Deribit có giá trị lần lượt là 158 triệu và 170 triệu đô la, hợp đồng chưa thanh toán tập trung từ 100.000 đến 110.000 đô la, điểm đau lớn nhất khoảng 104.000 đô la, tỷ lệ quyền chọn bán/quyền chọn mua là 0,61. Bố cục này cho thấy các nhà giao dịch lo ngại về điều chỉnh ngắn hạn trong khi vẫn để lại không gian tăng trưởng. Do giá giảm, các nhà nắm giữ dài hạn đã bán ra hơn 810.000 Bitcoin trong 30 ngày qua.

Trong tuần tới, phát biểu của các ủy viên như Kashkari, Williams và biên bản cuộc họp FOMC sẽ cung cấp manh mối cho hướng đi của chính sách. Trong ngắn hạn, kỳ vọng giảm lãi suất giảm nhiệt và tình trạng thiếu thanh khoản có thể khiến Bitcoin dao động trong khoảng 95.000 đến 100.000, Galaxy dự đoán sẽ lảng vảng quanh 120.000 vào cuối năm. Trong trung và dài hạn, nếu kế hoạch chi tiêu của chính phủ, dự luật “CLARITY” và việc giải phóng thanh khoản được thực hiện, thị trường tiền điện tử vẫn có cơ hội phục hồi; nếu không, trong bối cảnh dữ liệu kinh tế yếu kém hoặc rủi ro chính trị gia tăng, giá có thể tiếp tục giảm sâu. Một số tổ chức vẫn lạc quan về xu hướng trung và dài hạn, cho rằng việc thực thi quy định, phần thưởng khối giảm một lần nữa và dòng tiền của các tổ chức sẽ thúc đẩy làn sóng tăng giá tiếp theo.