10x Research cảnh báo: thị trường tiền điện tử trong hai tuần đã bốc hơi một triệu đô la, xu hướng giảm của BTC, ETH có thể tiếp tục

10x Research đã thông báo vào ngày 11/17 rằng, kể từ đầu tháng 11, đội ngũ đã liên tục phát đi cảnh báo trong vài tuần qua, nhắc nhở rằng tâm lý thị trường đang nhanh chóng chuyển hướng tiêu cực. Hiện tại, xu hướng dần xác nhận cảnh báo trước đó, tổng vốn hóa thị trường mã hóa đã bốc hơi một triệu đô la trong hai tuần, trong khi Bitcoin và Ether lần lượt phá vỡ nhiều mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, và hiện tại vẫn chưa thấy bất kỳ tín hiệu đảo chiều nào, rủi ro đang hiện rõ.

Đầu tháng 11 là tuần then chốt cho cả bên mua và bên bán, sự phục hồi khó có thể cạnh tranh với dòng tiền ra khỏi Bitcoin ETF.

Nhóm 10x chỉ ra rằng tuần lễ từ ngày 3 tháng 11 được coi là một bước ngoặt cho xu hướng thị trường, là thời điểm then chốt để tiến tới một thị trường tăng giá mạnh mẽ hơn hoặc rơi vào điều chỉnh sâu hơn. Họ đã nhấn mạnh hai rủi ro lớn vào thời điểm đó, lần lượt là:

Bitcoin ETF có tiếp tục xuất hiện dòng tiền ra ngoài không.

và thị trường có bắt đầu giảm đòn bẩy, chủ động cắt giảm vị thế hay không.

Ví dụ như những tín hiệu tích cực từ việc chính phủ Hoa Kỳ mở cửa trở lại, mặc dù có sự phục hồi tạm thời, nhưng dòng vốn ra khỏi quỹ ETF Bitcoin mạnh hơn, khiến giá Bitcoin khó có thể ổn định.

Bitcoin liên tiếp phá vỡ hỗ trợ, 10x một lần nữa nhấn mạnh tín hiệu giảm giá

10x đội ngũ chỉ ra rằng Bitcoin đã chính thức giảm xuống dưới nhiều mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng và đang tiến gần đến một vị trí hỗ trợ quan trọng hơn tiếp theo.

Kể từ cuối tháng 10, họ đã duy trì lập trường giảm giá, nhắc nhở thị trường không nên mù quáng theo đuổi tăng giá, tránh đòn bẩy quá cao, và chỉ ra những tín hiệu rủi ro như việc Ether bị phá vỡ về mặt kỹ thuật, dòng vốn lớn chưa quay trở lại, và việc định giá trên thị trường phái sinh hoàn toàn chuyển sang giảm.

vốn hóa thị trường hai tuần đã bốc hơi một triệu, thị trường dần dần bán ra tạo ra sự giảm nhẹ

Đội ngũ 10x chỉ ra rằng, trong hai tuần qua, tổng vốn hóa thị trường của các loại tiền mã hóa đã giảm từ khoảng 4.3 nghìn tỷ USD xuống còn 3.17 nghìn tỷ USD, bốc hơi khoảng 1 nghìn tỷ USD. Đáng chú ý là, khối lượng giao dịch không tăng lên, mà vẫn duy trì ở mức thấp, cho thấy hiện tại không phải là một đợt bán tháo hoảng loạn, mà là dấu hiệu giảm giá do thị trường bán ra dần dần.

Kể từ khi giảm mạnh vào ngày 10/10, khối lượng hợp đồng chưa thanh lý của Bitcoin (OI) đã giảm từ đỉnh cao cho đến nay mà không có sự phục hồi, cho thấy thị trường không muốn gia tăng vị thế, cũng như không muốn tăng mức độ rủi ro đòn bẩy. Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí vốn vẫn còn cao, cho thấy vẫn có một số nhà giao dịch sẵn sàng trả phí để tiếp tục mua vào, vẫn chưa chấp nhận thất bại, nhưng 10x nhắc nhở, loại “hỗ trợ cứng cho lệnh mua” này thực sự là nguồn rủi ro ngắn hạn.

Ether hai tuần giảm gần hai mươi phần trăm, khối lượng giao dịch thu hẹp phản ánh thị trường thiếu quan tâm

Tình hình của Ether cũng không lạc quan, trong hai tuần gần đây đã giảm gần 20%, từ 3,600～3,700 USD giảm xuống khoảng 3,100 USD, OI khoảng bị cắt giảm một nửa, cho thấy các vị trí đòn bẩy rõ ràng đã bị rút lui.

Cùng lúc, khối lượng giao dịch trong 24 giờ đã giảm mạnh từ khoảng 122 tỷ USD xuống còn 35 tỷ USD, vào cuối tuần càng trở nên vắng vẻ. 10x thẳng thắn:

“Bây giờ không ai muốn giao dịch, sự quan tâm tổng thể của thị trường rất thấp”

Phản ánh sự đồng bộ giảm sút của vốn và ý định giao dịch, trở thành yếu tố chính của thị trường hiện tại đang yếu.

Vốn chưa quay lại Bitcoin, sự ưa thích rủi ro trên thị trường nhanh chóng giảm nhiệt.

10x chỉ ra rằng, thị phần Bitcoin chỉ tăng nhẹ từ 56.8% lên 58.7%, không xuất hiện xu thế điển hình “giảm altcoin, Bitcoin nhận hỗ trợ”. Hướng dòng tiền thực tế là chuyển từ altcoin sang stablecoin, thậm chí trực tiếp rút lui, cho thấy sự giảm rõ rệt trong khẩu vị rủi ro của thị trường.

Mô hình altcoin 10x thậm chí đã liên tiếp hơn 50 ngày cho thấy “không nên chạm vào altcoin”, mặc dù có xu hướng nghiêng về Bitcoin, nhưng không phải là kêu gọi mọi người mua vào, mà là cho rằng hiện tại hoàn toàn không phải là mùa altcoin, chiến lược tốt nhất chính là không giữ vị thế.

Tăng trưởng của stablecoin đang bị chững lại, dòng vốn ETF tiếp tục chảy ra, tình hình tiền mã hóa có phần yếu.

Về stablecoin, vốn hóa thị trường của USDT năm nay đã tăng từ khoảng 138 tỷ USD lên 184 tỷ USD, nhưng gần đây đã rõ ràng đi ngang, cho thấy không có dòng tiền mới đổ vào.

Đồng thời, động lực đúc stablecoin (Minting Impulse) cũng đã giảm xuống gần 0. Phân khúc ETF, từ sau ngày 10/10 đã ghi nhận dòng tiền ra ngoài khoảng 4 tỷ USD, quy mô gần với mức cao trong thời kỳ chiến tranh thương mại, vẫn thuộc cấp độ lịch sử của việc rút vốn, phản ánh tình hình dòng tiền tổng thể tiếp tục yếu.

RSI rơi vào vùng bán quá mức, nhưng Bitcoin và Ether vẫn chưa thấy tín hiệu đáy.

10x chỉ ra rằng RSI của Bitcoin đã giảm xuống gần 35, thuộc vùng thấp, về lý thuyết gần mức quá bán, trong quá khứ thường là khu vực “gần đáy”.

Nhưng 10x cũng nhắc nhở, RSI thấp không có nghĩa là ngay lập tức đảo chiều, thực tế thường là xu hướng giảm vẫn sẽ kéo dài một thời gian, thậm chí “giảm thêm một lần” mới thực sự chạm đáy. Xu hướng của Ether cũng tương tự, RSI đang ở khu vực thấp, nhưng xu hướng giá vẫn đi xuống, ngắn hạn hoàn toàn không có tín hiệu đảo chiều.

Chỉ số cảm xúc gần đến mức sợ hãi cực độ, nhưng phải chờ đợi sự đảo chiều thì mới tính là điểm mua thực sự.

Chỉ số sợ hãi và tham lam phiên bản tự chế 10x cũng dần tiến gần đến khu vực “cực kỳ sợ hãi”, theo lịch sử, mức độ này thường là khu vực điểm mua trung và dài hạn, nhưng 10x nhấn mạnh, giá trị tự thân không phải là chìa khóa, điều thực sự quan trọng là “liệu có thể xuất hiện sự đảo chiều hay không”. Hiện tại, thị trường vẫn chưa thấy bất kỳ tín hiệu đảo chiều rõ ràng nào, vì vậy không thể coi thời điểm hiện tại là thời điểm vào lệnh đáng tin cậy.

Biến động mạnh, nhu cầu mua Put tăng vọt, thị trường hoàn toàn chuyển sang trạng thái phòng ngừa.

10x chỉ ra rằng tín hiệu cảnh báo lớn nhất hiện nay trên thị trường phái sinh là sự gia tăng đột ngột của biến động và lượng đặt cược Put ồ ạt.

Giá trị biến động ngụ ý của Bitcoin trong tháng gần đây (IV) đã nhanh chóng tăng từ khoảng 43% lên 50%, trong khi IV của Ether đã vọt lên khoảng 79%, ở mức cao gần đây. Dữ liệu giao dịch cho thấy, thị trường vừa mua Put số lượng lớn để phòng ngừa rủi ro, vừa bán Call với số lượng lớn, không còn kỳ vọng giá sẽ tăng, trong đó nhu cầu Put của Ether càng mạnh, nhấn mạnh sự lo ngại của nhà đầu tư về rủi ro giảm giá ETH.

Giá quyền chọn định giá rõ ràng hơn, Bitcoin và Ether đều được dự đoán sẽ kiểm tra mức thấp hơn.

10x thể hiện từ việc định giá quyền chọn, thị trường hiện tại dự đoán Bitcoin sẽ dao động trong khoảng 98K đến 89K trong tuần này, tuần sau sẽ rơi vào dưới 100,000, xuống khoảng 87,000 USD. Ether thì được định giá tuần này có thể giảm xuống 2,800 USD, tuần sau tiếp tục gần 2,700 USD.

10x tổng kết, những khoảng thời gian này rõ ràng phản ánh sự đồng thuận của thị trường sản phẩm phái sinh là “đặt cược giảm, không đặt cược tăng”. 10x cũng dự đoán sẽ phát hành một báo cáo nghiên cứu “chu kỳ Bitcoin có còn tồn tại hay không” sắp tới. Trước khi điều đó xảy ra, 10x nhấn mạnh rằng hiện tại chưa thấy tín hiệu đảo chiều rõ ràng, tuần này vẫn khá quan trọng, nếu có ý định tham gia, nhất định phải chờ đến khi tín hiệu đảo chiều thực sự xuất hiện mới hành động.

Bài viết này 10x Research cảnh báo: Thị trường mã hóa đã bốc hơi một triệu USD trong hai tuần, xu hướng giảm của BTC, ETH có thể tiếp tục. Xuất hiện lần đầu trên tin tức chuỗi ABMedia.