Báo cáo hàng tháng về Quản lý Tài sản Riêng tư Gate tháng 11 năm 2025

Tóm tắt

• Tổng quan thị trường: Thị trường trong tháng 11 tiếp tục xu hướng biến động, Bitcoin giảm 17,54%, đây là mức giảm lớn nhất theo tháng kể từ đầu năm nay. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa lần đầu tiên kể từ tháng 4 giảm xuống dưới 3 nghìn tỷ USD, thanh lý đòn bẩy một lần nữa đạt đỉnh cao. Bitcoin ETF ghi nhận tháng thứ hai có dòng tiền rút ra lớn nhất kể từ khi ra mắt năm 2024. Do thị trường giảm mạnh, tổng giá trị hợp đồng vĩnh cửu mở đã giảm 35% so với đỉnh 94 tỷ USD vào tháng 10.

• Hiệu suất sản phẩm tài sản riêng Gate: Trong tháng 11, lợi suất chiến lược USDT và BTC trong quỹ lượng hóa Gate lần lượt là 1,9% và -0,3%; lợi suất hàng năm của nhóm Top 30% đạt 4,1%, vượt trội so với Bitcoin; “Arbitrage Pioneer-USDT” có hiệu suất nổi bật nhất, lợi suất hàng năm theo tháng đạt 5,5%, thể hiện tính phòng thủ vững chắc; mức giảm tối đa của quỹ trong tháng 11 khá thấp, chiến lược USDT giảm tối đa chỉ 0,02%, chiến lược BTC là 0,03%;

• Triển vọng tương lai: Hiệu suất lịch sử của Bitcoin trong tháng 12 không ổn định, 3 trong 4 năm gần đây đều ghi nhận lợi nhuận âm; tín hiệu tiền đề rõ ràng nhất cho đợt tăng tiếp theo của Bitcoin sẽ bao gồm: tâm lý rủi ro cải thiện, môi trường thanh khoản tốt lên và chiều sâu thị trường gia tăng. Nhìn về tháng 12, kỳ vọng giảm lãi suất, lộ trình lãi suất năm sau, việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất và đồn đoán về thay đổi lãnh đạo FED sẽ chi phối biến động ngắn hạn của tài sản số.

(Nhấn vào bên dưới để nhận báo cáo đầy đủ)
[Gate Nghiên cứu viện](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền mã hóa, cung cấp nội dung chuyên sâu cho độc giả bao gồm phân tích kỹ thuật, nhận định nổi bật, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Tuyên bố miễn trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền mã hóa tiềm ẩn rủi ro cao. Khuyến nghị người dùng tự nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản, sản phẩm trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.