M2 toàn cầu 115,9 nghìn tỷ USD duy trì ổn định... Các chỉ số thị trường đồng bộ phát đi tín hiệu ổn định

Toàn cầu chỉ số thanh khoản và dữ liệu on-chain & ETF đồng bộ phát đi tín hiệu ổn định, thị trường Bitcoin sau điều chỉnh tiếp tục duy trì trạng thái cân bằng.

Theo thống kê của Biogeometrics, tính đến ngày 5 tháng 1, cung M2 toàn cầu đạt 115.9775 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 0.38% so với tuần trước là 115.5422 nghìn tỷ USD. Tiếp tục duy trì xu hướng tăng ròng sau tuần trước, M2 toàn cầu sau đợt đáy ngắn hạn đã duy trì phục hồi nhẹ nhàng.

Tổng biến động trong 7 tuần gần nhất là 1.75%, mở rộng so với 0.96% của tuần trước, cho thấy tốc độ phục hồi thanh khoản ngắn hạn lại tăng lên. Sau đợt điều chỉnh trước đó, động lực dòng vốn đang tích tụ trở lại.

Tăng trưởng so với cùng kỳ đạt 10.91%, cao hơn mức 9.60% của tuần trước, gợi ý xu hướng mở rộng thanh khoản theo năm đã được củng cố lại. Chỉ số này cho thấy môi trường tiền tệ toàn cầu vẫn duy trì trạng thái nới lỏng.

Tổng thể, tỷ lệ tăng M2 toàn cầu theo tháng mở rộng, xu hướng phục hồi lại nổi bật. Tăng trưởng tích lũy ngắn hạn và so với cùng kỳ đều phục hồi và duy trì trong vùng mở rộng, có thể hiểu là môi trường tiền tệ nới lỏng đang tiếp tục ổn định chứ không phải là bùng nổ thanh khoản đột ngột. Điều này cho thấy dù có biến động ngắn hạn, về trung hạn, nền tảng thanh khoản của các tài sản rủi ro như Bitcoin vẫn vững chắc.

Bitcoin: MVRV Z-Score / Phiên bản chuyên nghiệp của tạp chí Bitcoin

Do ảnh hưởng của các yếu tố như sốc thị trường, chốt lời quy mô lớn, ETF và mở rộng đầu tư doanh nghiệp, ngoài các chỉ số thanh khoản còn cần theo dõi đồng bộ các biến phụ như quá nóng hoặc áp lực bán tháo.

MVRV Z-Score hiện báo 1.29, tăng so với tuần trước (1.06). Dù vẫn nằm trong vùng trung tính (0-2), nhưng đang có xu hướng phục hồi dần sau điều chỉnh, chứ không bước vào giai đoạn quá nóng.

Gần đây, giá trị vốn hóa thị trường thực (Realized Cap) của Bitcoin đã đạt 1.12139640 nghìn tỷ USD, tăng so với tuần trước. Điều này cho thấy dù có biến động giá ngắn hạn, dòng tiền on-chain và chi phí giữ vị thế đang được củng cố lại, có thể hiểu là thị trường đang phục hồi cân bằng và tái cấu trúc, chứ không phải mở rộng lợi nhuận chưa thực hiện quá mức.

Tỷ lệ nắm giữ hơn 1 năm (1+ Year HODL Wave) đạt 59.43%, tăng nhẹ so với 59.38% của tuần trước. Phần lớn nguồn cung Bitcoin chưa di chuyển trong hơn một năm liên tục tăng, cho thấy xu hướng giữ dài hạn vẫn được duy trì.

Trong khi duy trì trong vùng 59%, tác dụng hạn chế cung của các nhà nắm giữ dài hạn đang giúp giảm thiểu biến động mạnh của thị trường. Điều này cho thấy, dù có biến động giá ngắn hạn, sở thích giữ dài hạn trung và dài hạn vẫn ổn định.

Thị trường ETF giao ngay tiền điện tử Mỹ đã thoát khỏi trạng thái điều chỉnh ngắn hạn. Cả ETF Bitcoin và Ethereum đều liên tiếp hai ngày giao dịch dòng vốn ròng chảy vào, phát đi tín hiệu phục hồi rõ ràng.

Tính đến ngày 5 tháng 1 (giờ địa phương), dòng vốn ròng vào ETF Bitcoin giao ngay đạt 6.9725 tỷ USD trong ngày. Tổng dòng vốn ròng tích lũy đã mở rộng lên 577.80 tỷ USD, tổng tài sản ròng đạt 1235.20 tỷ USD, chiếm 6.57% vốn hóa thị trường Bitcoin. Cùng ngày, ETF Ethereum giao ngay cũng duy trì dòng vốn chảy vào, đạt 1.6813 tỷ USD dòng vào ròng. Tổng dòng vốn ròng tích lũy đạt 126.70 tỷ USD, tổng tài sản ròng 199.50 tỷ USD, tương đương 5.10% vốn hóa thị trường Ethereum.