Sau sự phổ biến của Hyperliquid, các ví nổi tiếng như Brother Maji và cá voi có lợi nhuận 100% thường xuyên xuất hiện trên tin tức, mở lệnh hàng triệu đô la với đòn bẩy gấp 50 lần, sau đó thanh lý và tăng vị thế để tạo cho mọi người ảo tưởng về những viên đạn không giới hạn. Sự thật là có nhiều tài khoản đằng sau các ví người có ảnh hưởng này và các vị thế mở được sử dụng để khuyến khích các nhà đầu tư bán lẻ sao chép giao dịch theo nhịp điệu, trong khi các tài khoản khác phòng ngừa lợi nhuận. Anh Maji và những con cá voi khổng lồ khác sẽ không mắc phải những sai lầm cấp thấp, và hàng tỷ vụ thanh lý là bom khói.
Chế độ hoạt động cực đỉnh của ví ngôi sao như Brother Maji
Vào ngày 16 tháng 1, theo giám sát lookonchain, một con bạc có đòn bẩy cao đã gửi 300 đô la USDC vào Hyperliquid và sử dụng đòn bẩy cao nhất để mở một vị thế bán: 18.261 ETH (khoảng 6.032 đô la), 1.845 XMR (khoảng 127 đô la), trong đó giá thanh lý của ETH là 3.380 đô la. Bây giờ, khi tôi mở các phương tiện truyền thông, 2 trong số 10 là những thông điệp như vậy.
Kể từ khi Hyperliquid trở nên phổ biến, một loạt ví ngôi sao mới đã ra đời trong ngành. Tôi thường thấy những người anh lớn như Maji, cá voi có lợi nhuận 100%, tài khoản nội bộ của Trump, v.v., bắt đầu từ 50 lần triệu đô la, và nhiều người trong số họ đang bế tắc theo một hướng. Các mô hình hoạt động này có một số đặc điểm chung: đòn bẩy cực cao, vị thế nặng một chiều, thanh lý thường xuyên ngay sau khi thanh lý và số tiền vị thế thường lên tới hàng chục triệu đô la.
Đặc điểm hoạt động điển hình của ví sao
Đòn bẩy nhiều: thường là 20 đến 50 lần, hoặc thậm chí nhiều hơn
Quy mô vị thế: Hàng triệu đến hàng chục triệu đô la trong một lần mở
Phong cách hoạt động: Vấp ngã chết một chiều, không phòng ngừa rủi ro (bề ngoài)
Tần suất thanh lý: Thường xuyên thanh lý, nhưng ngay lập tức bổ sung lại ký quỹ
Minh bạch: Địa chỉ ví được đánh dấu bởi nền tảng phân tích on-chain và tất cả các hoạt động đều có sẵn công khai
Phương thức hoạt động cực đoan này gần như không thể tồn tại trên thị trường tài chính truyền thống. Bất kỳ nhà giao dịch bình thường nào cũng sẽ suy ngẫm về chiến lược của họ sau một loạt thanh lý, điều chỉnh vị thế của họ hoặc giảm đòn bẩy. Tuy nhiên, những chiếc ví của những người nổi tiếng như Brother Maji thể hiện đặc điểm “càng bùng nổ, càng trở nên dũng cảm”, và chúng bùng nổ và bùng nổ, tạo cho mọi người cảm giác dùng tiền như một hạt đậu hạnh phúc. Đằng sau hành vi phi lý này, phải có một logic hoạt động phức tạp hơn.
Cũng có nhiều nhà đầu tư sử dụng các lệnh này làm hướng để thực hiện lệnh, nhưng họ chỉ có thể bắt chước hướng của người khác, chứ không thể bắt chước viên đạn vô hạn của người khác. Khi các nhà đầu tư bán lẻ thấy rằng Brother Maji đã mở một lệnh mua 5.000 đô la, họ có thể làm theo và mở một lệnh mua 5.000 đô la. Nhưng khi giá biến động ngược lại và khiến Brother Maji phải thanh lý, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng thanh lý vị thế của họ, điểm khác biệt là Brother Maggie ngay lập tức bổ sung 5.000 USD để mở cửa trở lại, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể đã phá sản.
Dưới góc độ tâm lý, mô hình hoạt động của các ví sao này cực kỳ thu hút sự chú ý. Con người vốn nhạy cảm với các sự kiện cực đoan và những con số khổng lồ, và khi họ nhìn thấy ai đó đặt cược hàng chục triệu đô la với đòn bẩy gấp 50 lần, họ phản ứng mạnh mẽ. Phản ứng cảm xúc này là sự pha trộn của sự kinh ngạc, đố kỵ, đặt câu hỏi và thôi thúc làm theo. Các nền tảng truyền thông và xã hội càng khuếch đại hiệu ứng này, với mỗi lần mở hoặc thanh lý lớn trở thành một chủ đề nóng, thu hút sự chú ý lớn đến những ví người nổi tiếng này.
Bảo hiểm rủi ro nhiều tài khoản là sự thật: các vị thế mở chỉ là phần nổi của tảng băng chìm
Trên thực tế, những ví người nổi tiếng trên Internet này phải có nhiều tài khoản, mỗi lệnh có một lệnh phòng ngừa rủi ro, một mặt nó có thể tạo ra tỏi tây theo nhịp điệu, mặt khác, nó có thể xả cơm, và nó chỉ là một trong số chúng được hiển thị công khai cho bạn. Đây là bí mật cốt lõi mà anh Maji và những con cá voi khổng lồ khác có thể “bùng nổ vị trí của mình”.
Logic của bảo hiểm rủi ro nhiều tài khoản rất đơn giản. Giả sử Brother Maji mở một lệnh mua ETH trị giá 5.000 đô la trên tài khoản công khai A và một lệnh bán 5.000 đô la ETH trên tài khoản B không được tiết lộ. Bất kể giá ETH tăng hay giảm, lãi và lỗ tổng thể gần bằng không (không bao gồm phí xử lý và tỷ lệ tài trợ). Nhưng trong mắt các nhà đầu tư nhỏ lẻ, họ chỉ có thể nhìn thấy hoạt động của tài khoản A, và khi tài khoản A thanh lý, các nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ nghĩ rằng anh Maji đã mất rất nhiều tiền, nhưng họ không biết rằng tài khoản B đang kiếm được nhiều tiền.
Chế độ hoạt động này phục vụ nhiều mục đích. Đầu tiên, tạo nhân vật và chủ đề. Thông qua hoạt động cực đoan của các tài khoản công khai, những con cá voi như Brother Maji có thể tiếp tục thu hút sự chú ý của giới truyền thông và cộng đồng, đồng thời thiết lập trạng thái “dám đánh bạc và thua”. Thứ hai, khuyến khích các nhà đầu tư bán lẻ sao chép giao dịch. Khi các nhà đầu tư bán lẻ thấy ví người nổi tiếng mở lệnh, họ thường có xu hướng đi theo xu hướng, điều này cung cấp tính thanh khoản và đối trọng cho cá voi. Thứ ba, rửa tiền và phòng ngừa rủi ro. Bằng cách mở các vị thế theo các hướng khác nhau thông qua nhiều tài khoản, tài sản có thể được chuyển trên các nền tảng và chuỗi khác nhau để đạt được mục đích gây nhầm lẫn nguồn tiền.
Cũng giống như nhiều người nhìn chằm chằm vào một vị trí nào đó của Xiao Huangmao (tài khoản liên quan đến Trump), nói rằng tổng thống cũng mất tiền, buồn cười, vị trí bùng nổ không phải của anh ta, ngay cả khi anh ta thanh lý vị trí đó, anh ta kiếm được nhiều tiền hơn ở nơi khác. Loại ngụy biện quan sát một chiều này cực kỳ phổ biến trong vòng tròn tiền tệ. Tính minh bạch của blockchain làm cho tất cả các giao dịch có thể xác minh được, nhưng tính minh bạch này bị hạn chế và bạn chỉ có thể thấy hoạt động của một địa chỉ ví cụ thể, chứ không phải có bao nhiêu địa chỉ khác mà thực thể đằng sau địa chỉ đó kiểm soát.
Bảo hiểm rủi ro nhiều tài khoản cũng có một lối chơi ẩn hơn: sử dụng chênh lệch tỷ lệ tài trợ. Trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn, tỷ lệ tài trợ được trả thường xuyên giữa các vị thế mua và bán. Khi thị trường cực kỳ tăng, phe bò cần phải trả tỷ lệ tài trợ ngắn hạn và ngược lại. Anh Maji có thể mua vào tài khoản công khai để thu hút các lệnh tiếp theo để đẩy tỷ lệ tài trợ lên, đồng thời tính phí tài trợ cho việc bán khống trong tài khoản ẩn. Ngay cả khi tài khoản công khai cuối cùng bị thanh lý, tài khoản ẩn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận đáng kể thông qua tỷ lệ tài trợ và biến động giá ngược.
Kỹ thuật thao tác với nhịp điệu và sao chép cảm ứng
Một mặt, nó có thể dẫn dắt nhịp điệu và gây ra tỏi tây. Đây là một trong những mục đích cốt lõi của chiến lược bảo hiểm rủi ro nhiều tài khoản. Khi Brother Maji nắm giữ một vị trí nặng nề trong một tài khoản công khai và mua vào một altcoin nhất định, nó sẽ kích hoạt một loạt phản ứng dây chuyền. Trước hết, các nền tảng phân tích on-chain và phương tiện truyền thông sẽ ngay lập tức báo cáo về “vị trí nặng của cá voi trong XX coin”, điều này mang tính giao tiếp một cách tự nhiên. Thứ hai, cộng đồng sẽ bắt đầu thảo luận và phân tích, các nhà phân tích kỹ thuật sẽ vẽ biểu đồ để tìm hỗ trợ, các nhà phân tích cơ bản sẽ tìm kiếm tin tốt và nhóm khí quyển sẽ bắt đầu gọi lệnh.
Trong bầu không khí này, các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể dễ dàng phát triển FOMO (sợ bỏ lỡ). Họ sẽ nghĩ: “Ngay cả anh Maji cũng có vị trí nặng nề, phải có thông tin nội bộ, và tôi muốn theo dõi nó.” Kết quả là, một lượng lớn các nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào lệnh mua, đẩy giá lên cao. Lúc này, tài khoản ẩn của Brother Maji có thể đã được bán theo đợt ở mức cao, hoặc mở các lệnh bán để chờ pullback sau khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp quản. Khi giá đạt mức cao như mong đợi, anh Maji có thể “thanh lý” tài khoản công khai, tạo ảo giác “cá voi cũng thua lỗ”, trong khi thực tế tài khoản ẩn đã chốt lời.
Phương pháp thao túng này được gọi là “bơm và xả” trong thị trường tài chính truyền thống, nhưng nó ẩn và phức tạp hơn trong thị trường tiền điện tử. Do sự giám sát yếu kém trong thị trường tiền điện tử và độ sâu thị trường nông, ảnh hưởng của một nhà đầu tư lớn đối với giá vượt xa thị trường truyền thống. Những con cá voi khổng lồ như Brother Maji sử dụng ảnh hưởng và lợi thế tài chính của chúng để ảnh hưởng đáng kể đến giá cả và tâm lý thị trường của các đồng tiền cụ thể trong một khoảng thời gian ngắn.
Một khía cạnh khác của việc tạo ra giao dịch sao chép là thao túng tâm lý. Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm tiền từ việc sao chép Brother Maji nhiều lần liên tiếp, sự phụ thuộc vào con đường và niềm tin mù quáng sẽ xảy ra. Lúc này, anh Maji có thể cố tình để tài khoản công khai ra lệnh thua lỗ, thu hút một số lượng lớn các lệnh tiếp theo, sau đó giấu tài khoản để thu hoạch ở phía đối diện. Kiểu chiến lược “nuôi tỏi tây” này không phải là hiếm trong giới tiền tệ, đầu tiên cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ nếm thử vị ngọt để xây dựng lòng tin, và cuối cùng là thu hoạch ngay lập tức.
Điều quan trọng cần lưu ý là không phải tất cả những người theo dõi đều là tỏi tây ngây thơ. Một số nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ hoạt động ngược lại, và khi họ thấy rằng Brother Maji đã mở một vị thế cực đoan rõ ràng là vô lý, họ sẽ đánh giá rằng đó là một quả bom khói và chọn mở một vị thế ở phía đối diện. Chiến lược “ăn hổ lợn” này cũng có những rủi ro nhất định, bởi bạn không thể xác định đâu là vị trí thật và đâu là vị trí giả, và bạn có thể bị tâm lý ngược của anh Maji thu hoạch lại.
Lỗi cấp thấp? Không, mọi thứ đã được lên kế hoạch
Nói tóm lại, với nhận thức của họ, họ sẽ không phạm phải một sai lầm cấp thấp như vậy. Những người thanh lý hơn một tỷ nhân dân tệ cũng là bom khói. Những con cá voi khổng lồ như Brother Maji có thể gọi gió và mưa trong vòng tròn tiền tệ, và chúng phải có nhận thức thị trường, khả năng quản lý rủi ro và kỹ năng vận hành vốn vượt xa người thường. Họ không thể đưa ra quyết định phi lý vì tham lam hoặc sợ hãi như các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Từ góc độ quản lý tiền, bất kỳ nhà giao dịch chuyên nghiệp nào cũng sẽ tuân theo các nguyên tắc cơ bản của kiểm soát rủi ro: một khoản lỗ duy nhất không vượt quá 2% tổng vốn, tổng vị thế không vượt quá 30% vốn, sử dụng đòn bẩy không quá 5 lần, v.v. Hoạt động của tài khoản công khai của Brother Maji hoàn toàn bất chấp các nguyên tắc này, với đòn bẩy gấp 50 lần và đặt cược một chiều, đây là một hoạt động tự sát trong bất kỳ sách giáo khoa giao dịch nào. Tuy nhiên, lời giải thích duy nhất cho việc các tài khoản này có thể “hồi sinh đầy máu” ngay sau khi thanh lý liên tục là khoản lỗ công khai hoàn toàn không phải là tổn thất tổng thể thực sự.
Từ kinh nghiệm thị trường, những người có thể tích lũy hàng trăm triệu hoặc thậm chí hàng tỷ đô la tài sản trong vòng tròn tiền tệ chắc hẳn đã trải qua nhiều chu kỳ tăng và giảm và chứng kiến sự thăng trầm của vô số dự án. Chiều sâu hiểu biết của những người này về thị trường và độ chính xác trong việc nắm bắt bản chất con người của họ không thể so sánh với các nhà đầu tư bình thường. Họ sẽ không đặt cược toàn bộ giá trị tài sản ròng của mình vào sự bốc đồng, chứ đừng nói đến việc đi sai hướng mặc dù họ biết mình sẽ thanh lý. Đằng sau tất cả các hoạt động dường như phi lý là một mục đích được thiết kế tốt.
Những tin tức thanh lý hơn một tỷ nhân dân tệ thường chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Khi các phương tiện truyền thông đưa tin rằng “một con cá voi đã mất 10 tỷ đô la trong việc thanh lý”, điều không được báo cáo là con cá voi có thể đã kiếm được 15 tỷ đô la trong các tài khoản khác. Tính minh bạch của blockchain là con dao hai lưỡi, làm cho tất cả các giao dịch có thể kiểm tra được nhưng cũng có thể phân mảnh thông tin. Bạn chỉ có thể nhìn thấy một mảnh ghép nhỏ và không thể nhìn thoáng qua toàn bộ bức tranh. Những con cá voi lớn như Brother Maji nhận thức rõ điều này và sử dụng sự bất đối xứng thông tin để thao túng tâm lý thị trường và hành vi của nhà đầu tư bán lẻ.
Cuối cùng, điều đáng suy nghĩ, tại sao những con cá voi này tiết lộ vị trí của chúng? Trong thị trường tài chính truyền thống, các quỹ lớn sẽ che giấu vị thế của họ càng nhiều càng tốt để tránh bị đối thủ bắn tỉa hoặc kích hoạt hiệu ứng tiếp theo. Tuy nhiên, trong vòng tròn tiền tệ, những con cá voi như Anh Maji đã chủ động để địa chỉ ví của họ được đánh dấu, phơi bày mọi hoạt động trước mắt công chúng. Câu trả lời rất đơn giản: bởi vì cởi mở là một phần của chiến lược. Bằng cách tiết lộ một số vị thế của mình, họ có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, thu hút các lệnh tiếp theo, tạo thanh khoản và cuối cùng tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động thực sự của các tài khoản ẩn. Đây là một cuộc chiến thông tin phức tạp và hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ thậm chí không biết rằng họ là những con tốt.
