Báo cáo dự báo của Nữ tỷ phú Cathie Wood năm 2026》Bitcoin và các tài sản khác "ít tương quan" trở thành công cụ phân tán rủi ro quan trọng

Cathie Wood đã chỉ ra trong báo cáo triển vọng ARK 2026 rằng mối tương quan thấp của Bitcoin với cổ phiếu, trái phiếu và vàng khiến nó trở thành một công cụ đa dạng hóa chính trong danh mục đầu tư để cải thiện phần thưởng rủi ro của đơn vị.
(Tóm tắt: Nữ thần chứng khoán dự đoán Hoa Kỳ: Trump sẽ mua 100 BTC làm dự trữ quốc gia Bitcoin)
(Bổ sung cơ bản: Nữ thần chứng khoán hạ giá mục tiêu của Bitcoin xuống 30: stablecoin đã thay thế một số vai trò của BTC)

Cathie Wood, người sáng lập ARK Invest, gần đây đã đưa ra một báo cáo triển vọng năm 2026, trong đó đưa ra một lời giải thích quan trọng cho con số “0,06”.

Cathie Wood chỉ ra rằng Bitcoin có liên kết giá thấp với các tài sản chính truyền thống và có cơ hội trở thành một công cụ để tăng “lợi nhuận rủi ro trên mỗi đơn vị” trong phân bổ tài sản. Bà trích dẫn dữ liệu lợi nhuận hàng tuần từ tháng 1 năm 2020 đến đầu tháng 1 năm 2026 làm ví dụ, trong đó hệ số tương quan giữa Bitcoin và vàng là khoảng 0,14, thấp hơn đáng kể so với mối tương quan giữa chỉ số S&P 500 và trái phiếu khoảng 0,27.

Báo cáo cho thấy Bitcoin có mối tương quan thấp nhất với trái phiếu, với hệ số tương quan chỉ khoảng 0,06, tương quan cao hơn một chút với vàng và ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) và hệ số tương quan với chỉ số S&P 500 khoảng 0,28. Ngay cả trong phạm vi tương quan cao, mức độ tương quan của Bitcoin với các tài sản khác vẫn thấp hơn so với hầu hết các danh mục đầu tư tài sản truyền thống, chẳng hạn như chỉ số S&P 500, có mối tương quan 0,79 với REIT.

Nguồn cung tổ chức tạo ra khoảng cách cầu

Sau đợt giảm một nửa vào năm 2024, nguồn cung mới hàng năm của Bitcoin vẫn ở mức khoảng 0,8% và dự kiến sẽ giảm xuống còn 0,4% vào năm 2028. Nguồn cung vàng mở rộng do kích thích giá, trong khi Bitcoin bị ràng buộc bởi mã.

Bởi vì phía cung hầu như không bị chi phối bởi giá cả, bất kỳ sự gia tăng nào về phía cầu đều trực tiếp đẩy giá lên. Báo cáo của ARK chỉ ra rằng kể từ cuối năm 2022, Bitcoin đã trải qua mức tăng tích lũy khoảng 360%, phần lớn trong số đó đến từ sự kết hợp giữa thanh khoản tiền pháp định và sự khan hiếm của Bitcoin, chứ không phải đầu cơ thuần túy.

Bất kể các nhà đầu tư có đồng ý với tầm nhìn của tài sản tiền điện tử hay không, con số 0,06 đã được ghi vào mô hình kiểm soát rủi ro của tổ chức. Cathie Wood tuyên bố rõ ràng rằng hệ số tương quan thấp có thể làm tăng đáng kể giá trị Sharpe; Nếu biến động mục tiêu của nhóm đầu tư là cố định, nếu bạn không phân bổ Bitcoin, bạn sẽ phải giảm trọng lượng cổ phiếu một cách thụ động, gián tiếp làm giảm lợi nhuận tổng thể. Đối với các nhà quản lý tài sản, bỏ qua tài sản này không còn là một cuộc chiến ý tưởng.