BitMine Immersion Technologies đã vượt qua 200 nghìn cam kết Ethereum, với tổng số nắm giữ là 424 nghìn mã thông báo, chiếm 3,5% nguồn cung lưu hành và lợi nhuận hàng năm là 1,64 triệu đô la dựa trên tỷ lệ cam kết toàn diện là 2,81%. Nếu thu nhập hàng ngày của tất cả các khoản đặt cược vượt quá 100 đô la, một trình xác thực tự xây dựng sẽ được ra mắt vào năm 2026 để đạt được hoạt động nội bộ.
Đế chế đặt cược BitMine vươn lên cột mốc 200 nghìn ETH
BitMine, kho tiền Ethereum giao dịch công khai lớn nhất thế giới, đã thêm 40.302 ETH trong tuần qua, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 4.243.338. Điều đáng chú ý hơn nữa là số dư ETH đã đặt cọc của nó đã tăng vọt 171.264 trong cùng thời kỳ, đẩy tổng số tiền cam kết lên 2.009.267, chính thức vượt qua mốc 200 nghìn quan trọng. Con số này có nghĩa là BitMine đã nắm giữ hơn 47% lượng Ethereum nắm giữ, cao hơn nhiều so với mức trung bình của ngành.
Dựa trên điểm chuẩn của Tỷ lệ đặt cược tổng hợp (CESR) của Ethereum là 2,81%, nhằm ước tính lợi nhuận hàng năm của các trình xác thực Ethereum, vị thế đặt cược hiện tại của BitMine sẽ đạt 164.000.000 đô la dựa trên giá Ethereum là 2.917 đô la tại thời điểm viết bài. Thang doanh thu này tương đương với 1.370 đô la mỗi tháng, hoặc khoảng 45 đô la mỗi ngày trong thu nhập thụ động, mà không có chi phí khấu hao điện và phần cứng từ khai thác truyền thống.
Chủ tịch Tom Lee đã tiết lộ một tầm nhìn tham vọng hơn trong tuyên bố mới nhất của mình. Nếu công ty đặt cược tất cả 424 đồng Ether, hoạt động sẽ tạo ra khoảng 374.000.000 đô la mỗi năm, hoặc “hơn 1.000.000 đô la mỗi ngày”, theo cùng một điểm chuẩn CESR. Lợi nhuận đặt cược ở mức độ này hầu như không thể so sánh trong ngành công nghiệp tiền điện tử, cho thấy BitMine đang xây dựng một đế chế Ethereum với lợi nhuận là cốt lõi.
Điều quan trọng cần lưu ý là chiến lược đặt cược của BitMine không đạt được trong một sớm một chiều. Số dư đặt cược đã tăng 171.264 trong tuần qua, tương đương với khoảng 24.466 ETH mới được thêm vào đặt cược mỗi ngày và hành vi đặt cược liên tục và quy mô lớn này cho thấy sự tin tưởng vững chắc của công ty vào giá trị dài hạn của Ethereum. Đồng thời, việc staking lũy tiến này cũng tránh được tác động của việc staking quy mô lớn một lần đến tính thanh khoản của thị trường.
Tham vọng chiến lược đằng sau 3,5% thị phần
Dựa trên ước tính 120.700.000 Ether đang lưu hành, BitMine hiện nắm giữ 3,52% nguồn cung ETH lưu hành của token. Tỷ lệ này, chưa từng có trong số các công ty giao dịch công khai, có nghĩa là BitMine đã nổi lên như một lực lượng quan trọng ảnh hưởng đến cấu trúc cung và cầu của thị trường Ethereum. Hơn nữa, công ty đã công khai tuyên bố mục tiêu đạt được 5% tổng nguồn cung ETH.
Mục tiêu 5% có nghĩa là gì? Dựa trên nguồn cung lưu hành hiện tại, BitMine cần nắm giữ khoảng 6.035.000 ETH, vẫn còn khoảng 179 nghìn không gian để tăng lượng nắm giữ từ 4.243.338 ETH hiện tại. Dựa trên tỷ lệ 40.302 đồng tiền mới được thêm vào trong tuần qua, sẽ mất khoảng 44 tuần, hoặc chưa đầy một năm, để đạt được mục tiêu này. Tuy nhiên, phép ngoại suy đơn giản này không chính xác, vì sự tích lũy của BitMine đang tăng tốc, với khối lượng mới vượt quá mức trung bình trước đó trong tuần qua.
Nắm giữ 5% nguồn cung lưu hành sẽ mang lại cho BitMine ảnh hưởng thị trường đáng kể. Theo cơ chế proof-of-stake, staking quy mô lớn không chỉ mang lại thu nhập mà còn có nghĩa là có tiếng nói trong việc quản trị mạng. Trong khi cộng đồng Ethereum đã cảnh giác với rủi ro tập trung, tính minh bạch của vị trí BitMine và các thuộc tính được quản lý với tư cách là một công ty giao dịch công khai đã phần nào giảm bớt mối lo ngại này.
Ngoài việc nắm giữ Ethereum, BitMine cũng báo cáo nắm giữ 682.000.000 đô la tiền mặt và 193 Bitcoin, cũng như các khoản đầu tư thiểu số, nâng tổng số tiền điện tử và tiền mặt nắm giữ lên 12.800.000.000 đô la. Việc phân bổ tài sản đa dạng này cho thấy mặc dù Ethereum là một chiến lược cốt lõi, nhưng công ty vẫn duy trì tính thanh khoản dồi dào và phòng ngừa rủi ro. Dự trữ tiền mặt 6,82 triệu đô la cung cấp nhiều đạn dược để tiếp tục tăng ETH trong tương lai.
2026 Trình xác thực tự xây dựng để nội bộ hóa việc đặt cược
BitMine hiện đang làm việc với một số nhà cung cấp đặt cược nhưng có kế hoạch ra mắt cơ sở hạ tầng xác thực của riêng mình tại Hoa Kỳ vào năm 2026. Sự thay đổi chiến lược này sẽ cho phép nó nội bộ hóa hoạt động kinh doanh đặt cược, mang lại nhiều lợi thế. Thứ nhất, trình xác thực tự xây dựng có thể loại bỏ phí nhà cung cấp dịch vụ đặt cược của bên thứ ba, thường chiếm 5% đến 15% lợi nhuận đặt cược. Dựa trên thu nhập hàng năm hiện tại của BitMine là 1,64 triệu đô la, nội bộ hóa có thể tiết kiệm từ 820 đến 2.460 đô la.
Thứ hai, cơ sở hạ tầng tự xây dựng cung cấp khả năng bảo mật và kiểm soát tốt hơn. Các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược bên thứ ba, mặc dù chuyên nghiệp, vẫn phải đối mặt với rủi ro về lỗ hổng hợp đồng thông minh, quản lý khóa riêng tư không đúng cách hoặc gián đoạn dịch vụ. Vào năm 2023, nhiều sự cố hack của các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược đã gây ra thiệt hại hàng trăm triệu đô la, khiến những người nắm giữ lớn phải xem xét các giải pháp tự xây dựng. Lựa chọn của BitMine để xây dựng trình xác thực ở Hoa Kỳ cũng phù hợp với nhu cầu tuân thủ của nó với tư cách là một công ty giao dịch công khai.
Thứ ba, trình xác thực tự xây dựng cho phép BitMine tham gia vào lợi nhuận MEV (Giá trị có thể trích xuất tối đa). Bằng cách tối ưu hóa thứ tự giao dịch và xây dựng khối, những người xác thực chuyên nghiệp có thể kiếm được các lợi ích bổ sung ngoài phần thưởng đặt cược cơ bản. Theo dữ liệu ngành, lợi nhuận MEV có thể tăng tổng doanh thu của trình xác thực từ 20% đến 50%. Nếu BitMine nắm bắt thành công các cơ hội MEV, lợi nhuận hàng năm của nó có thể tăng từ 1,64 tỷ đô la lên hơn 2 tỷ đô la.
Tuy nhiên, trình xác thực tự xây dựng cũng phải đối mặt với những thách thức. Trình xác thực Ethereum cần trực tuyến 24/7 và bất kỳ thời gian ngừng hoạt động nào cũng sẽ bị phạt. BitMine cần đầu tư vào phần cứng dự phòng, đội ngũ vận hành và bảo trì chuyên nghiệp cũng như kế hoạch phục hồi sau thảm họa toàn diện. Khoản đầu tư ban đầu dự kiến sẽ lên tới hàng chục triệu đô la, nhưng đây là một khoản đầu tư chiến lược hợp lý và cần thiết cho một công ty có tài sản 128 triệu đô la.
Cuộc đua giành Ethereum vault đang nóng lên
(Nguồn: CoinGecko)
BitMine không phải là nhà quản lý tài sản kỹ thuật số duy nhất đang đặt cược lớn để kiếm phần thưởng giao thức. Theo dữ liệu của CoinGecko, SharpLink Gaming là công ty kho tiền Ethereum lớn thứ hai với 864.840 ETH. Vào ngày 9 tháng 1, SharpLink Gaming tiết lộ rằng họ đã nhận được 10.657 Ether trị giá khoảng 33.000.000 đô la thông qua phần thưởng đặt cược trong bảy tháng qua. Điều này cho thấy staking đã trở thành mô hình lợi nhuận cốt lõi của các công ty vault Ethereum.
Ether Machine, công ty ngân quỹ lớn thứ ba nắm giữ 496.712 ETH, đã công bố kế hoạch vào năm ngoái để tung ra một công cụ Ethereum được giao dịch công khai, định hướng lợi nhuận nhắm vào các nhà đầu tư tổ chức. Bit Digital, nắm giữ 153.546 Ether, đã thông báo vào tháng 6 rằng họ có kế hoạch loại bỏ hoặc bán các hoạt động khai thác Bitcoin của mình và sử dụng số tiền thu được để tăng lượng nắm giữ Ethereum của mình.
Đằng sau xu hướng này của ngành là sự tăng trưởng bùng nổ trong nhu cầu đặt cược Ethereum. Dữ liệu vào ngày 17 tháng 1 cho thấy hàng đợi thoát đặt cược Ethereum đã giảm xuống bằng không, trong khi hơn 2.600.000 Ether vẫn đang chờ vào hàng đợi đặt cược, hàng đợi nhập tồn đọng lớn nhất kể từ giữa năm 2023. Sự mất cân bằng giữa cung và cầu này có thể làm tăng lợi suất đặt cược, tiếp tục kích thích sự gia nhập của các tổ chức.
