Người sáng lập Chainlink: Ngành công nghiệp chưa xuất hiện rủi ro hệ thống lớn, quy mô RWA sẽ vượt qua tổng giá trị của tiền điện tử

Người đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov đã xuất bản một bài báo dài, chỉ ra rằng vòng chu kỳ thị trường tiền điện tử này cho thấy hai tín hiệu tích cực chính - khả năng kiểm soát rủi ro của ngành đã được cải thiện đáng kể và mã hóa RWA tiếp tục tăng tốc bất kể biến động giá tiền tệ - và mạnh dạn dự đoán rằng tổng giá trị tài sản trong thế giới thực (RWA) trên chuỗi cuối cùng sẽ vượt qua tiền điện tử, lúc đó bản chất của toàn bộ ngành sẽ thay đổi về cơ bản.
(Tóm tắt: Toàn văn bài phát biểu của người sáng lập Chainlink Sergey Nazarov tại SmartCon2024: Tài chính truyền thống đang gia nhập Web3 một cách hiệu quả)
(Bổ sung cơ bản: Báo cáo nghiên cứu RWA Wanzi: Làn sóng mã hóa đầu tiên đã đến)

Mục lục của bài viết này

• Vòng thử nghiệm chu kỳ này: Khả năng phục hồi của ngành đã được cải thiện đáng kể
• Tăng trưởng RWA làm giảm giá tiền tệ, hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi thách thức tài chính truyền thống
• Ba xu hướng chính hội tụ để thúc đẩy ngành công nghiệp hướng tới xu hướng chủ đạo
• Ba trụ cột của Chainlink: dữ liệu, kết nối và phối hợp
• Nhìn về phía trước: RWA cuối cùng sẽ vượt qua tiền điện tử

Người đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov đã xuất bản một bài báo dài trên nền tảng X vào ngày 10 tháng 2, cung cấp phân tích chuyên sâu về chu kỳ thị trường tiền điện tử hiện tại. Ông nói rằng chu kỳ thị trường là tiêu chuẩn trong ngành công nghiệp tiền điện tử và điều thực sự quan trọng là mức độ tiến bộ của ngành được tiết lộ bởi mỗi chu kỳ và xu hướng nào sẽ xác định toàn bộ ngành trong giai đoạn tiếp theo.

Vòng kiểm tra chu kỳ này: Khả năng phục hồi của ngành đã được cải thiện rất nhiều

Nazarov lưu ý rằng chu kỳ này tiết lộ hai tín hiệu chính. Thứ nhất, thị trường chưa trải qua những thất bại trong quản lý rủi ro quy mô lớn hoặc rủi ro hệ thống trên diện rộng. Ông nhớ lại rằng trong chu kỳ trước, sự sụp đổ của FTX và một số người cho vay đã bị thanh lý trong bối cảnh giá giảm mạnh, nhưng lần này “thật hài lòng khi những điều này đã không xảy ra, ít nhất là không phải trên quy mô toàn hệ thống”.

Ông tin rằng nếu ngành công nghiệp tiền điện tử và các hệ thống của nó có thể chịu được thành công các đợt sụt giảm đáng kể và kiểm tra thanh khoản, thì cả vốn bán lẻ và tổ chức có thể được phân bổ cho lĩnh vực này một cách tự tin hơn.

Lần này (quản lý rủi ro của ngành) tốt hơn nhiều so với lần trước.

Tăng trưởng RWA tách rời giá tiền tệ và hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi thách thức tài chính truyền thống

Tín hiệu quan trọng thứ hai là sự di chuyển của tài sản trong thế giới thực (RWA) trên chuỗi tiếp tục tăng tốc, bất kể giá của Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác. Nazarov nhấn mạnh rằng điều này cho thấy RWA trên chuỗi không gắn chặt với giá tiền điện tử nhưng cung cấp giá trị độc lập và độc đáo có thể tự phát triển vượt ra ngoài định giá thị trường.

Ông đặc biệt đề cập rằng thị trường hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi (PERPS) đã hình thành một tình huống cạnh tranh với thị trường hợp đồng vĩnh viễn của tài chính truyền thống trong lĩnh vực hàng hóa truyền thống như bạc, “đặc biệt là khi các giao dịch trên thị trường truyền thống được cấp phép trở nên khó khăn hoặc rủi ro hơn, thị trường không cần cấp phép trên chuỗi cho thấy một lợi thế rõ ràng.” Khi nhiều dữ liệu RWA được đưa vào chuỗi để hỗ trợ hoạt động của các hợp đồng vĩnh viễn cho các tài sản khác nhau, ông hy vọng xu hướng này sẽ chỉ tăng lên.

Ba xu hướng chính hội tụ để thúc đẩy ngành công nghiệp hướng tới xu hướng chủ đạo

Nazarov giải thích thêm về ba xu hướng chính mà ông tin rằng sẽ cùng nhau định hình lại bối cảnh ngành trong giai đoạn tiếp theo:

Đầu tiên, hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi và mã hóa RWA có giá trị duy nhất và lâu dài - bao gồm thị trường 24/7/365, quản lý tài sản thế chấp trên chuỗi và dữ liệu trên chuỗi, đồng thời giá trị này đang tăng trưởng độc lập mà không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố động khác.

Thứ hai, việc áp dụng tổ chức sẽ được thúc đẩy bởi giá trị cơ bản và kỹ thuật được cung cấp bởi ngành công nghiệp tiền điện tử và sẽ tăng tốc được thúc đẩy bởi thị trường suốt ngày đêm, không cần cấp phép của DeFi.

Thứ ba, cơ sở hạ tầng cho phép RWA hoạt động sẽ phải đối mặt với nhu cầu lớn hơn - khi nhiều tài sản trong thế giới thực được đưa lên chuỗi dưới dạng hợp đồng vĩnh viễn hoặc mã hóa và cách các RWA này hoạt động trên chuỗi trở nên phức tạp hơn, sẽ cần nhiều hệ thống hơn để giao tiếp với blockchain.

Hai xu hướng đầu tiên là các lực lượng thị trường không thể tránh khỏi hiện đang tăng tốc mà không bị ảnh hưởng bởi giá tiền điện tử - một cái nhìn sâu sắc thực sự mà tôi đã thấy từ chu kỳ này.

Ba trụ cột của Chainlink: dữ liệu, kết nối và phối hợp

Nói về định vị của Chainlink trong quá trình chuyển đổi ngành này, Nazarov đã tóm tắt vai trò của mình thành ba trụ cột.

trongDữ liệuĐồng thời, Chainlink là nhà cung cấp dữ liệu lớn nhất trên blockchain hàng đầu, phục vụ phần lớn nhu cầu dữ liệu của hệ sinh thái DeFi với thị phần trên 70%. Cho dù đó là dữ liệu thị trường cho các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, bằng chứng dự trữ cho stablecoin hay giá trị tài sản ròng (NAV) cho các quỹ được mã hóa, dữ liệu là nền tảng để hầu hết các RWA có thể tồn tại trên chuỗi. Ông cũng đề cập đến sự hợp tác với các nhà cung cấp dữ liệu tổ chức hàng đầu như S&P và ICE đã định vị Chainlink ở vị trí hàng đầu tương tự trong không gian RWA thể chế đang phát triển.

trongKết nốiCho dù đó là khả năng tương tác chuỗi chéo hay tích hợp với các hệ thống back-end hiện có, đó là chìa khóa để mở rộng thanh khoản. Chainlink đã được các nhóm bảo mật Web3 hàng đầu chọn làm nhà cung cấp cầu nối chuỗi chéo chính thức và cũng là hệ thống duy nhất có thể giới thiệu thành công các khoản thanh toán tài chính truyền thống cho các giao dịch đa chuỗi, tích hợp các nguồn thanh khoản hiện có với các nguồn mới thành một lớp tương tác thống nhất.

trongPhối hợpỞ cấp độ (Điều phối), Nazarov chỉ ra rằng Môi trường thời gian chạy Chainlink (CRE) dường như là môi trường duy nhất có thể phối hợp nhiều blockchain, nhiều hệ thống off-chain, nhiều nguồn dữ liệu thị trường và thậm chí nhiều AI vào một ứng dụng duy nhất. Ông thông báo rằng CRE cũng sẽ mang đến các giải pháp mới về quyền riêng tư, “các chức năng bảo mật thực sự thiết thực như một tính năng chính của điều phối CRE, vì vậy hãy theo dõi.”

Triển vọng: RWA cuối cùng sẽ vượt qua tiền điện tử

Nazarov kết luận bằng cách đưa ra một dự đoán táo bạo: nếu những xu hướng này tiếp tục, tổng giá trị của RWA trên chuỗi sẽ vượt qua tiền điện tử và “bản chất của ngành công nghiệp của chúng ta về cơ bản sẽ thay đổi”. Sự thay đổi này cũng sẽ hỗ trợ sự tăng trưởng của loại tài sản tiền điện tử - nhiều vốn hơn trên chuỗi sẽ mang lại một chu kỳ tích cực - nhưng RWA là động lực cốt lõi thúc đẩy mọi thứ trở thành xu hướng chủ đạo.

tôi chưa bao giờ hào hứng hơn về tiềm năng của ngành công nghiệp của chúng tôi để trở thành một phiên bản tốt hơn của hệ thống tài chính toàn cầu.