Viết bài: Kaori
Biên tập: Sleepy.txt
Tháng 2 năm 2026, ông MrBeast chính thức mua lại unicorn ngân hàng số dành cho giới trẻ, Step. Thông qua thương vụ này, ông trực tiếp sở hữu một nền tảng tài chính hoàn chỉnh gồm tài khoản, phát hành thẻ, xây dựng tín dụng.
Năm ngoái, tháng 10, ông MrBeast mới nộp đơn đăng ký thương hiệu “MrBeast Financial”, hoạt động trong lĩnh vực vận hành sàn giao dịch phi tập trung, xử lý thanh toán tiền mã hóa, quản lý đầu tư và các lĩnh vực khác. Còn cách đây một tháng, công ty tài chính BitMine, sở hữu 43 triệu ETH và mục tiêu kiểm soát 5% tổng cung ETH, đã rót vốn 200 triệu USD vào doanh nghiệp của ông MrBeast.
Một YouTuber 27 tuổi, nổi tiếng với việc chôn sống chính mình hoặc xây kim tự tháp trong sa mạc, chỉ trong chưa đầy bốn tháng đã nhận được séc từ các chiến lược gia hàng đầu của phố Wall, có giấy phép ngân hàng, và có 7 triệu người dùng trẻ tuổi.
Trong vài năm qua, ông MrBeast bán socola, bán quần áo qua các bộ phim, Li Đản bán đồ ăn vặt, Lý Gia Kỳ bán son môi, những chiến lược thương mại của các influencer này vẫn còn ở giai đoạn đơn thuần bán hàng để kiếm lợi nhuận từ lưu lượng truy cập. Nhưng giờ đây, ông đã hoàn thành bước nhảy vọt từ bán lẻ hàng tiêu dùng sang hạ tầng tài chính.
Làm một mặt hàng tiêu dùng, kết nối động cơ phân phối của ông MrBeast, nó có thể trở thành dòng doanh thu lợi nhuận cao nhất của toàn công ty. Socola Feastables đã chứng minh mô hình này, còn việc mua lại Step thể hiện ông muốn mang kịch bản này vào dịch vụ tài chính.
Điểm khác biệt là, doanh thu từ khách hàng cá nhân trong dịch vụ tài chính cao gấp 10 lần so với thanh socola.
Sụp đổ của một unicorn
Để hiểu logic thương mại của thương vụ này, cần nhìn rõ những khó khăn mà Step đã đối mặt trong vài năm qua.
Thương hiệu chính của công ty này hướng tới nhóm tuổi 13-18, nhóm người này pháp lý chưa thể mở tài khoản tín dụng độc lập, chưa thể đầu tư rủi ro cao, thậm chí còn chưa có thu nhập chính thức từ công việc. Mong đợi kiếm tiền từ họ quá khó, thu nhập chủ yếu dựa vào tiền tiêu vặt của cha mẹ gửi, hoặc thỉnh thoảng tiêu dùng để tích điểm thưởng.
Dù Step đã có 7 triệu người dùng, nhưng luôn là một thương vụ lỗ và chỉ để gây chú ý. Tuân thủ quy định, kiểm soát rủi ro, dịch vụ khách hàng, bảo trì kỹ thuật, đều cần đầu tư liên tục, trong khi người dùng trẻ tuổi này quá ít lợi nhuận.
Mô hình tăng trưởng cao, lợi nhuận thấp này còn có thể kể chuyện trong thời kỳ bùng nổ vốn năm 2021, nhưng đến năm 2025, thị trường đã không còn mặn mà. Các nhà đầu tư rút vốn, việc huy động vốn cho Step ngày càng khó khăn.
Đòn giáng mạnh hơn đến từ phía quản lý nhà nước. Ngân hàng hợp tác của Step, Evolve Bank & Trust, liên tục bị Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ra lệnh ngừng hoạt động trong nửa cuối năm 2024. Ngân hàng này bị yêu cầu sửa đổi do vấn đề chống rửa tiền, an ninh dữ liệu, dẫn đến Step không thể ra mắt các sản phẩm tín dụng, đầu tư, quản lý tài chính dành cho giới trẻ như kế hoạch ban đầu.
Tất cả các con đường mở rộng nguồn lợi nhuận mới đều bị cắt đứt, ban lãnh đạo của Step phải chọn lựa: hoặc cắt giảm mạnh nhân sự, thu hẹp hoạt động, chờ thị trường hồi phục; hoặc tìm kiếm người mua, bán đi khi còn có giá trị. Họ chọn phương án thứ hai.
Giá chào của ông MrBeast không quá hào phóng, các chuyên gia ước tính đây là một thương vụ mua bán giảm giá. Nhưng đối với các nhà đầu tư của Step, đây có thể là cơ hội thoái lui tốt nhất.
Cùng 7 triệu người dùng, cùng giấy phép ngân hàng và kiến trúc công nghệ này, tại sao trong tay ông MrBeast, tài sản này lại có thể biến từ gánh nặng tiêu tiền thành máy in tiền lợi nhuận cao?
Câu trả lời rất đơn giản, chính là chi phí thu hút khách hàng.
Chi phí thu hút khách hàng của ngân hàng tiêu dùng truyền thống thường từ 100 đến 300 USD mỗi khách hàng. Các công ty nổi bật như SoFi, Chime mỗi năm phải bỏ ra hàng trăm triệu USD để marketing duy trì tăng trưởng người dùng.
Ông MrBeast chỉ cần đăng một video, chi phí là bao nhiêu? Theo dữ liệu nội bộ của Beast Industries, một video YouTube có chi phí từ 50 nghìn đến 200 nghìn USD. Nhưng video đó có thể thu hút từ 100 triệu đến 300 triệu lượt xem. Nếu 1% trong số đó đăng ký Step, sẽ có từ 1 triệu đến 3 triệu khách hàng mới. Chi phí thu hút mỗi khách hàng chưa đến 1 USD.
Quan trọng hơn, phương thức này gần như không phát sinh chi phí biên. Ông MrBeast vốn đã sản xuất nội dung, vốn đã đăng video. Việc tích hợp quảng cáo Step trong video chỉ là làm thêm. Khi kênh marketing của ông đã có tổng cộng 600 triệu người theo dõi trên YouTube, TikTok, Instagram, chi phí thu hút khách hàng gần như bằng không.
Ưu thế về chi phí này là điều mà bất kỳ công ty công nghệ tài chính truyền thống nào cũng không thể sao chép.
Từ socola đến thẻ ngân hàng
Ông MrBeast không phải là influencer đầu tiên thử bán hàng qua sáng tạo nội dung. Các nhà sáng tạo này có chung logic thương mại, tận dụng hiệu ứng nổi tiếng để chuyển đổi đơn hàng đầu tiên, biến fan thành khách hàng.
Nhưng mô hình này có điểm yếu chết người, dựa vào lợi nhuận từ lưu lượng truy cập liên tục, thiếu tính gắn bó trong mua đi bán lại. Một fan có thể mua một lần vì thích bạn, nhưng rất khó để họ mua lần thứ hai, thứ ba. Giá trị vòng đời khách hàng rất ngắn, giới hạn của mô hình kinh doanh rất thấp.
Ông MrBeast đi một con đường hoàn toàn khác.
Năm 2022, ông ra mắt thương hiệu socola Feastables, cách tiếp cận hoàn toàn đảo lộn logic ngành thực phẩm truyền thống.
Ông không bỏ ra đồng nào cho quảng cáo truyền thống, tất cả marketing đều qua nội dung của ông. Trong video, ông thiết kế các thử thách, biến Feastables thành phần thưởng hoặc đạo cụ. Fan không chỉ là người tiêu dùng, mà còn là người tham gia nội dung.
Dù mỗi năm ông tạo ra nội dung mang lại hàng tỷ USD doanh thu truyền thông, nhưng chi phí sản xuất cao khiến mảng truyền thông lỗ gần 80 triệu USD năm 2024, cần có dòng sản phẩm lợi nhuận cao để bù đắp. Trong khi đó, doanh thu Feastables năm 2024 đạt 250 triệu USD, lợi nhuận hơn 20 triệu USD, lần đầu vượt qua doanh thu và lợi nhuận từ YouTube và Prime Video của ông, trở thành dòng lợi nhuận cao nhất của Beast Industries.
Điều này chứng minh một điều, khi bạn có khả năng phân phối mạnh mẽ, bạn có thể đưa bất kỳ sản phẩm nào vào động cơ này rồi chờ nó cất cánh.
Socola thế này, thanh năng lượng thế này, burger cũng thế, còn thẻ ngân hàng thì sao?
Việc mua lại Step về bản chất là mang kịch bản của Feastables vào dịch vụ tài chính. Khác biệt là, lần này không cần xây dựng chuỗi cung ứng, thương hiệu, kênh phân phối từ đầu. 7 triệu khách hàng sẵn có, giấy phép ngân hàng hoàn chỉnh, kiến trúc công nghệ đã trưởng thành, tất cả hạ tầng đã sẵn sàng. Ông MrBeast chỉ việc kết nối động cơ phân phối của mình.
Hơn nữa, giá trị của khách hàng trong dịch vụ tài chính cao hơn gấp hơn 10 lần so với một thanh socola. Một khách hàng Step nếu duy trì hoạt động, có thể gửi tiền, tiêu dùng, đầu tư, vay mượn trên nền tảng. Khi lớn lên, nhu cầu tài chính của họ ngày càng phức tạp, doanh thu từ họ cũng tăng theo. Đây là một tài sản có giá trị dài hạn thực sự.
Nhưng chỉ có khả năng thu hút khách hàng và phân phối chưa đủ, ngành tài chính đã có quá nhiều đối thủ lớn, như SoFi, Chime, Cash App, sở hữu giấy phép đầy đủ, đa dạng sản phẩm, đã tích lũy hàng chục triệu người dùng. Ông MrBeast có lý do gì để lấy đi phần còn lại của họ trong tương lai?
Chớp thời cơ trước khi họ vào đại học
Năm 2025 là một bước ngoặt, ngân hàng số gặp khó khăn, việc thu hút khách hàng trở nên khó hơn, tăng trưởng chậm lại.
Cùng là ngân hàng công nghệ tài chính mới nổi, SoFi có lợi thế chính là tái cấu trúc vay sinh viên và dịch vụ tài chính một cửa. Khách hàng mục tiêu của họ là những người trẻ tuổi từ 25 đến 35, mới tốt nghiệp hoặc đã đi làm vài năm, mang nợ sinh viên, cần các giải pháp tái cấp vốn lãi suất thấp hơn. Dựa trên nhu cầu này, SoFi xây dựng đầy đủ các dịch vụ như gửi tiết kiệm, đầu tư, bảo hiểm, tư vấn tài chính.
Mô hình này đã thành công trong mười năm qua, nhưng thực ra đã quá muộn. Khi một người trẻ bắt đầu vào đại học, bắt đầu mang nợ, thói quen tài chính của họ đã hình thành phần nào. Họ đã có thẻ ngân hàng đầu tiên, đã quen dùng một ứng dụng thanh toán nào đó, đã xây dựng lòng trung thành với một thương hiệu.
Trong khi đó, 88% người dùng của Step là người mở tài khoản ngân hàng đầu tiên trong đời. Họ tập trung trong độ tuổi 13-18, chưa hình thành thói quen tài chính, chưa trung thành với bất kỳ thương hiệu nào. Ai chiếm lĩnh được khoảng trống này, người đó sẽ nắm giữ tương lai.
Điều này có nghĩa là ông MrBeast đã khóa tín dụng của họ trước 5 năm so với khi họ vào đại học. Đến khi các trẻ 18 tuổi trưởng thành, họ đã quen dùng Step để tiêu dùng, tiết kiệm, xem số dư. Tiền lương đầu tiên gửi vào Step, lần thanh toán trả góp đầu tiên cũng thực hiện qua Step, lần đầu đầu tư cũng bắt đầu từ Step.
Lúc đó, SoFi muốn lấy lại những khách hàng này sẽ phải trả giá cao hơn rất nhiều so với hiện tại.
Quan trọng hơn, giá trị đề xuất của hai bên hoàn toàn khác biệt. SoFi cung cấp các công cụ tài chính chuyên nghiệp, tư vấn của các cố vấn tài chính đã được chứng nhận, các buổi hội thảo đầu tư, lãi suất vay tối ưu.
Những điều này hấp dẫn đối với khách hàng tài chính đã trưởng thành, nhưng đối với học sinh trung học 15 tuổi, quá nhàm chán.
Ông MrBeast cung cấp tiền tệ xã hội. Step cung cấp 10% hoàn tiền tiêu dùng, là kênh duy nhất tham gia thử thách video của ông, thậm chí có thể trong tương lai gặp trực tiếp ông. Đối với thế hệ Z, cảm giác tham gia, cảm giác thuộc về này, còn hấp dẫn hơn lãi suất gửi tiết kiệm 0.5%.
Vì vậy, việc chặn đứng này không phải là lấy đi khách hàng hiện có của SoFi, mà là trong lúc SoFi phải trả phí để tiếp cận, ông MrBeast dùng phương thức miễn phí để giữ chân nhóm khách hàng mới từ sớm.
Hơn nữa, quy tắc chơi cũng đang thay đổi.
Khi chính phủ bắt đầu chú trọng đến tài khoản của giới trẻ
Tháng 1 năm 2026, ngày 20 tháng 1, Bộ Tài chính Mỹ ban hành khung chính sách mang tên Trump Accounts. Tài liệu này đề xuất tự động mở tài khoản đầu tư do chính phủ hỗ trợ cho mỗi đứa trẻ sinh ra tại Mỹ, gửi vào một khoản tiền ban đầu, khuyến khích gia đình tiết kiệm liên tục, để khi trẻ trưởng thành, đó sẽ là khoản tiền đầu tiên của họ.
Ý nghĩa biểu tượng của chính sách này lớn hơn nhiều so với thực tế. Nó thực sự ảnh hưởng khi biến khoản đầu tư đầu tiên, tài khoản đầu tiên của mỗi đứa trẻ thành câu chuyện và thiết kế hệ thống cấp quốc gia.
Phố Wall ngay lập tức nhận ra xu hướng thay đổi, JPMorgan trong cuộc họp chiến lược cuối tháng 1 năm 2026 đã nhấn mạnh cần tăng cường đầu tư vào dịch vụ tài chính dành cho giới trẻ. Ngân hàng Mỹ tuyên bố sẽ mở rộng chương trình tiết kiệm dành cho thanh thiếu niên trên toàn quốc. Ngân hàng Wells Fargo vốn bảo thủ cũng bắt đầu hợp tác với trường học, giới thiệu các khóa học giáo dục tài chính.
Điều này sẽ nâng cao chiến lược của toàn ngành về tài khoản dành cho giới trẻ. Trước đây, ngân hàng nghĩ trẻ nhỏ không có tiền, lười quan tâm; giờ đây, mọi người đều nhận ra đây là cuộc chiến giành lấy nền tảng tương lai.
Điều này là lợi ích lớn cho Step và ông MrBeast. 7 triệu người dùng trẻ tuổi tích lũy trong vài năm qua, từ một tài sản tiềm năng trong tương lai, đã trở thành nguồn lực chiến lược hiện tại.
Ông MrBeast đã bắt đúng xu hướng khi nhà nước, ngân hàng, fintech đều đang đánh giá lại câu chuyện về tài khoản của giới trẻ. Thời điểm nắm bắt, đôi khi còn quan trọng hơn nỗ lực.
Nhưng đó mới chỉ là bắt đầu câu chuyện, khi ông MrBeast kiểm soát được lượng truy cập nền tảng, thành công chặn đứng khách hàng tương lai của các tổ chức tài chính truyền thống, liệu ông có hài lòng chỉ làm người vận chuyển tiền tệ trong thế giới pháp định?
Ý đồ lớn của ETH
Sau khi BitMine công bố rót 200 triệu USD vào ông MrBeast, cộng đồng tiền mã hóa có phần ngạc nhiên.
Đây không phải là một quỹ đầu tư mạo hiểm bình thường, BitMine là công ty tài chính Ethereum hàng đầu thế giới, sở hữu hơn 4.3 triệu ETH, theo giá thị trường hiện tại trị giá hơn 10 tỷ USD. Mục tiêu của họ rất rõ ràng: kiểm soát 5% tổng cung ETH, trở thành đối tác ảnh hưởng nhất trong hệ sinh thái này.
Tom Lee, một trong những người ủng hộ ETH nổi tiếng nhất phố Wall, từng phát biểu nhiều lần rằng Ethereum sẽ trở thành giao thức hạ tầng tài chính trong tương lai, giống như TCP/IP của thời internet. Nhưng ông cũng rõ ràng, phố Wall hiểu công nghệ, hiểu tiềm năng hợp đồng thông minh, nhưng lại không hiểu cách tiếp cận giới trẻ và cách tồn tại số hóa của thế hệ tiếp theo.
Ông MrBeast trở thành cầu nối giữa hai thế giới này.
Trong logic đầu tư của BitMine, 7 triệu người dùng trẻ của Step là một sân thử nghiệm hoàn hảo. Nhóm này không mang gánh nặng tư duy của thế giới tài chính cũ, thích những thứ mới mẻ. Giờ đây, gieo mầm cho họ về tài chính phi tập trung, chờ vài chục năm nữa, họ trở thành lực lượng trung tâm xã hội, coi tài sản số là điều hiển nhiên.
Ngay từ tháng 10 năm 2025, Beast Industries đã âm thầm đăng ký thương hiệu “MrBeast Financial”, trong đó đề cập rõ về thanh toán tiền mã hóa, sàn giao dịch và quản lý đầu tư.
Ông MrBeast không hài lòng chỉ dùng pháp định cho dịch vụ ngân hàng bán lẻ, ông muốn biến Step thành cổng kết nối giữa tài chính truyền thống và tài chính mã hóa.
Trong các cuộc phỏng vấn về khoản đầu tư này, CEO Jeff Housenbold của Beast Industries từng nói: “Chúng tôi mong muốn hợp tác sâu hơn với BitMine và tích hợp DeFi vào nền tảng dịch vụ tài chính sắp ra mắt.”
Dĩ nhiên, vấn đề quản lý còn nhiều khó khăn. SEC luôn theo dõi tiền mã hóa, đặc biệt là liên quan đến trẻ vị thành niên, còn là ranh giới đỏ. Nhưng đội ngũ của ông MrBeast rõ ràng đã chuẩn bị kỹ, mời cựu quan chức SEC làm cố vấn, duy trì liên lạc với cơ quan quản lý, từng bước một.
Thêm vào đó, chính quyền Trump khá thân thiện với tiền mã hóa, chính sách “Trump Accounts” dù chưa rõ ràng về hỗ trợ tài sản số, nhưng cũng không cấm. Theo một số ý kiến, để giới trẻ tiếp cận sớm với tiền mã hóa, học cách quản lý rủi ro, có thể là điều tốt.
Kết luận
Phố Wall hiểu về biểu đồ K, về định giá, về danh mục tài sản, nhưng họ lại không hiểu thế hệ trẻ hiện tại.
Họ không hiểu tại sao một đứa trẻ 13 tuổi lại mở tài khoản để tham gia thử thách video; không hiểu tại sao, so với ngân hàng trăm năm tuổi, trẻ lại tin tưởng một YouTuber hơn.
Nhưng ông MrBeast hiểu. Ông biết thế hệ Z không cần những tài khoản lạnh lùng, họ cần vui vẻ, ngầu, là đề tài để khoe khoang với bạn bè.
Đây chính là sức mạnh của sự thay đổi thế hệ, khi quy tắc chơi bị viết lại, các ông vua của thế giới cũ thường không kịp phản ứng, rồi bị luật chơi của thế giới mới loại bỏ.
Tháng 2 năm 2026, việc ông MrBeast mua lại Step có thể chỉ là bước khởi đầu của cuộc cách mạng tài chính này. Nhìn lại sau mười năm, có thể chúng ta sẽ nhận ra đây chính là thời khắc phân rẽ thực sự.
