Warren Buffett trong mùa cuối cùng nắm quyền tại Berkshire Hathaway, cắt giảm Apple và Bank of America, đặt cược vào cổ phiếu năng lượng và bảo hiểm

Khi hồ sơ 13F quý IV năm 2025 được công bố, những điều chỉnh danh mục mới nhất của Berkshire Hathaway, do nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett dẫn dắt, cũng chính thức lộ diện. Đây là đợt điều chỉnh cuối cùng trong thời đại của Buffett. Berkshire rõ ràng đã thực hiện cân đối lại danh mục tài sản trong quý IV: một mặt giảm mạnh cổ phiếu công nghệ và tài chính trọng điểm, mặt khác tăng cường đầu tư vào năng lượng, bảo hiểm và các doanh nghiệp truyền thống có dòng tiền ổn định.

Mua vào lớn nhất quý IV: Năng lượng, bảo hiểm và tài sản dòng tiền ổn định

Xét về mặt tăng giá trị thị trường, các mục tiêu chính mà Berkshire tăng cường trong quý IV tập trung vào ba hướng: năng lượng, bảo hiểm và các doanh nghiệp truyền thống có thương hiệu và khả năng định giá tốt. Các khoản mua lớn nhất là mua 1,233 tỷ USD cổ phiếu Chevron (CVX) và 910 triệu USD cổ phiếu Chubb (CB).

Ngoài ra còn mua 352 triệu USD cổ phiếu New York Times (NYT) và 153 triệu USD cổ phiếu Domino’s Pizza (DPZ). Trong đó, việc tăng cổ phần Chevron và Chubb mang tính tiêu biểu nhất. Cả hai đều đại diện cho hai chiến lược cốt lõi mà Buffett ưa thích: doanh nghiệp năng lượng hưởng lợi từ lạm phát và căng thẳng địa chính trị kéo dài về cung cầu; còn công ty bảo hiểm mang lại lợi nhuận ổn định từ hoạt động bảo hiểm và khả năng đầu tư vào các khoản dự phòng.

Trong khi đó, cổ phiếu của New York Times, Domino’s và các doanh nghiệp quảng cáo ngoài trời phản ánh sự ưa chuộng liên tục của Buffett đối với thương hiệu, doanh thu từ đăng ký và mô hình dòng tiền trực tiếp từ hoạt động offline.

Berkshire bán ra 75% cổ phần Amazon trong quý IV

Ngược lại với xu hướng tăng cường, hoạt động giảm danh mục của Berkshire trong quý IV chủ yếu tập trung vào các cổ phiếu công nghệ trọng điểm và các tổ chức tài chính lớn. Cổ phiếu bán ra lớn nhất là Apple (AAPL), đã bán 2,799 tỷ USD cổ phiếu. Ngoài ra còn bán 2,793 tỷ USD cổ phiếu của Bank of America (BAC). Trước đó, Buffett từng tiếc nuối vì bỏ lỡ Amazon, nhưng trong quý IV năm 2025, ông đã cắt giảm 75% cổ phần Amazon (AMZN), bán ra 1,783 tỷ USD cổ phiếu.

Cũng bán 175 triệu USD cổ phiếu Aon (AON) và 89,21 triệu USD cổ phiếu Pool Corp (POOL).

Điều đáng chú ý nhất là việc giảm liên tục cổ phần trong Apple. Trong nhiều năm qua, Apple luôn là khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire, nhưng nay liên tục giảm, cho thấy Berkshire đang dần chốt lời và cân đối lại danh mục khi định giá các cổ phiếu công nghệ vẫn còn cao. Ngoài ra, việc giảm cổ phần của Bank of America và Amazon còn phản ánh thái độ thận trọng về áp lực định giá ngân hàng trong môi trường lãi suất cao, cũng như sự chậm lại của tăng trưởng thương mại điện tử và đám mây.

Bài viết này về việc Warren Buffett trong quý cuối cùng nắm quyền Berkshire, cắt giảm mạnh cổ phiếu Apple và Bank of America, đồng thời đặt cược vào cổ phiếu năng lượng và bảo hiểm, lần đầu xuất hiện trên trang ABMedia của Chain News.