Tại sao Bitcoin hôm nay lại giảm giá? PPI vượt dự kiến, khủng hoảng tín dụng Vương quốc Anh đẩy giá xuống cùng lúc

Bitcoin hôm nay chịu áp lực giảm, chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 1 của Mỹ vượt xa dự kiến, PPI lõi tăng 0.8% so với tháng trước, làm gia tăng lo ngại về tính dai dẳng của lạm phát, đồng thời làm tăng sự không chắc chắn về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang; cùng lúc, sự phá sản của tổ chức cho vay lớn tại Anh, Market Financial Solutions (MFS), đã gây ra tâm lý hoảng loạn hệ thống về đòn bẩy tín dụng tư nhân quá cao, khiến nhiều tổ chức tài chính danh tiếng giảm mạnh giá cổ phiếu, áp lực chung đè nặng lên các tài sản rủi ro.

Kích hoạt vĩ mô: Dữ liệu PPI vượt xa dự kiến, Fed rơi vào thế tiến thoái lưỡng nan

Dữ liệu PPI tháng 1 của Mỹ trở thành nguyên nhân trực tiếp khiến các tài sản rủi ro giảm mạnh. PPI tháng 1 tăng 0.5% so với tháng trước, cao hơn dự kiến 0.3%; PPI lõi tăng mạnh 0.8%, vượt xa dự kiến 0.3%, cho thấy áp lực lạm phát chưa giảm như thị trường dự đoán.

Các Đối tác tích hợp (Integrated Partners) cho biết Giám đốc Đầu tư chính Stephen Kolano nhận định, đợt lạm phát này chủ yếu do ngành dịch vụ thúc đẩy, cho thấy các doanh nghiệp đang chuyển chi phí liên quan đến thuế quan sang người tiêu dùng cuối cùng. Fed đang rơi vào thế tiến thoái lưỡng nan: có nên hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng hay giữ lãi suất cao để kiềm chế lạm phát. “Lạm phát vẫn chưa được giải quyết,” ông cảnh báo, điều này sẽ làm tăng thêm sự không chắc chắn về chính sách trong phần còn lại của năm.

Ba áp lực vĩ mô chính khiến Bitcoin giảm hôm nay

Lạm phát PPI vượt dự kiến: PPI lõi tăng 0.8% (dự kiến 0.3%), làm giảm kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 6

Khủng hoảng tín dụng MFS tại Anh: Sự phá sản của tổ chức cho vay lớn gây ra hoảng loạn hệ thống về đòn bẩy tín dụng tư nhân quá cao, cổ phiếu của các tổ chức như Apollo (-8%+), Jefferies (-9%+) giảm mạnh

Ngành công nghệ tiếp tục chịu áp lực: Zscaler giảm 12%, CoreWeave giảm 18%, Nvidia tiếp tục điều chỉnh giảm, Nasdaq tháng 2 giảm hơn 3% tích lũy

Chuỗi khủng hoảng tín dụng: Phá sản MFS ảnh hưởng đến niềm tin thị trường

MFS, tổ chức cho vay lớn tại Anh, chính thức bước vào quy trình phá sản vào thứ Tư tuần này, trong quá trình xét xử đã tiết lộ các cáo buộc gian lận nghiêm trọng và nghi vấn về việc thế chấp chồng chất (Double-pledging). Nợ của MFS liên quan đến nhiều tổ chức hàng đầu: Ngân hàng Barclays và bộ phận tín dụng cấu trúc Atlas của Apollo đã cung cấp hàng trăm triệu USD vay, danh sách chủ nợ còn có Jefferies, Santander, Wells Fargo và Castlelake LP.

Sự sụp đổ của MFS không phải là sự kiện đơn lẻ. Năm ngoái, nhà cung cấp linh kiện ô tô First Brands Group và nhà cung cấp dịch vụ cho vay thế chấp thứ cấp Tricolor Holdings lần lượt phá sản đã khiến thị trường tín dụng cảnh giác hơn, Giám đốc điều hành JPMorgan Chase Jamie Dimon đã cảnh báo vào thứ Hai rằng hành động của một số đối thủ cạnh tranh nhằm đạt lợi nhuận cao khiến ông liên tưởng đến thời điểm trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Áp lực hệ thống trong lĩnh vực tín dụng tư nhân gia tăng đã làm tăng tâm lý phòng thủ của thị trường, lan tỏa sang các tài sản rủi ro cao như Bitcoin.

Phân tích kỹ thuật: 64,000 USD là tuyến phòng thủ cuối cùng của phe mua bán

(Nguồn: Trading View)

Sau khi Bitcoin phá vỡ đáy của tam giác co lại, cấu trúc thị trường ngắn hạn chính thức chuyển sang giảm giá. Sự không thành công trong việc tiến tới 71,000 USD của phe mua cho thấy xu hướng tăng đã mất hiệu lực, giá giảm về gần 64,000 USD, lực bán chiếm ưu thế trở lại.

64,000 USD là mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng nhất hiện tại. Nếu bị phá vỡ rõ ràng, mức 60,000 USD sẽ mở ra, hình dạng tam giác trước đó có thể chuyển thành mô hình phân phối, gây ra các đợt thanh khoản sâu hơn. Tuy nhiên, trên khung thời gian lớn hơn, miễn là 60,000 USD còn giữ vững, xu hướng tăng dài hạn vẫn có thể duy trì.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao hôm nay Bitcoin giảm?

Hôm nay Bitcoin giảm do chịu áp lực từ ba yếu tố: dữ liệu PPI lõi tháng 1 của Mỹ tăng 0.8% (vượt xa dự kiến), làm gia tăng lo ngại về tính dai dẳng của lạm phát và sự không chắc chắn về chính sách của Fed; phá sản tổ chức tín dụng MFS tại Anh gây ra hoảng loạn hệ thống về đòn bẩy tín dụng tư nhân; ngành công nghệ (Zscaler, CoreWeave, Nvidia) tiếp tục chịu áp lực, kéo theo tâm lý rủi ro chung giảm sút.

Phá sản MFS ảnh hưởng thế nào đến Bitcoin?

Phá sản MFS tác động trực tiếp đến các chủ nợ chính như Apollo, Jefferies, gây ra bán tháo trong lĩnh vực tín dụng tư nhân, làm tăng lo ngại về tiêu chuẩn tín dụng quá lỏng lẻo của hệ thống tài chính. Tâm lý phòng thủ này lan tỏa từ thị trường tài chính truyền thống sang các tài sản rủi ro cao như Bitcoin, tạo ra áp lực bán chéo các loại tài sản.

Nếu Bitcoin giảm xuống còn 64,000 USD thì sẽ ra sao?

Nếu mức 64,000 USD bị phá vỡ hiệu quả, mức hỗ trợ tiếp theo là 60,000 USD. Một khi mất mốc 60,000 USD, cấu trúc tăng dài hạn trên khung thời gian lớn hơn sẽ bị phá vỡ, có thể gây ra các đợt thanh khoản sâu hơn, củng cố xu hướng giảm ngắn hạn.