Đẩy mạnh các phái sinh tiền điện tử 24/7 của CME có thể làm dịu đi những cú sốc cuối tuần của Bitcoin

Một nhà phân tích thị trường tiền điện tử nổi bật đang cảnh báo về một trong những sự chuyển đổi cấu trúc quan trọng nhất trong lịch sử Bitcoin: kế hoạch của CME Group chuyển các hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử sang giao dịch 24/7, xóa bỏ khoảng cách lâu dài giữa giờ giao dịch của Phố Wall và thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động suốt ngày đêm.

Fire Hustle cho biết đây không chỉ là một nâng cấp tiện lợi. Trong nhiều năm, lịch trình hạn chế của CME đã xung đột với việc giao dịch liên tục của Bitcoin, tạo ra các “khoảng trống CME” trên biểu đồ, các khoản thanh lý buộc phải thực hiện mà không thể phòng ngừa, và các tổ chức “bay trong bóng tối” vào cuối tuần trong khi hàng tỷ đô la rủi ro di chuyển mà không có công cụ phòng ngừa hợp pháp.

CME Theo đuổi Một Thị Trường Không Ngừng Nghỉ

CME Group, sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới, đã vận hành hàng nghìn tỷ đô la trong khối lượng hợp đồng hàng năm cho các hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử, theo nhà bình luận. Nhưng giống như các thị trường truyền thống khác, nó đóng cửa trong một số khoảng thời gian trong tuần, trong khi các thị trường giao ngay và phái sinh ngoài nước trong lĩnh vực crypto vẫn hoạt động qua các ngày lễ và cuối tuần.

Chuyển đổi sang giao dịch liên tục theo kế hoạch sẽ, theo cô, cuối cùng sẽ giúp các sản phẩm crypto của CME phù hợp hơn với tài sản cơ sở. Nếu Bitcoin biến động 10% vào thứ Bảy, các hợp đồng tương lai sẽ không còn cần phải “nhảy” vào ngày Chủ Nhật để bắt kịp, một động thái đã từng kích hoạt các đợt định giá lại mạnh mẽ và chuỗi thanh lý trong các thời điểm mở và đóng cửa.

Ngoài ra, Fire Hustle lưu ý rằng CME cũng đang mở rộng ra ngoài Bitcoin và ether, liệt kê các hợp đồng phái sinh trên nhiều loại tài sản crypto hơn để đáp ứng “nhu cầu phòng ngừa rủi ro và phân bổ của các danh mục chuyên nghiệp.” Dấu hiệu rõ ràng, cô nói, là: vốn đã có sẵn, và “cơ sở hạ tầng đang bắt kịp nhu cầu, chứ không phải ngược lại.”

Ít Hỗn Loạn Cuối Tuần, Nhiều Kiểm Soát Từ Các Tổ Chức

Xét về cấu trúc thị trường, các hợp đồng phái sinh được điều chỉnh hoạt động 24/7 có thể làm sâu thêm các bảng lệnh theo các múi giờ khác nhau và thay đổi cách thức biến động xuất hiện. Các cú sốc vĩ mô xảy ra vào cuối tuần — các sự kiện địa chính trị, các động thái chính sách bất ngờ — hiện tại gây ra phản ứng phân mảnh, rồi sau đó là một đợt reset dữ dội khi CME mở cửa trở lại.

Với giao dịch liên tục, Fire Hustle dự đoán rằng độ biến động sẽ vẫn còn đó, nhưng “dễ hấp thụ hơn và có khả năng ít dữ dội hơn.”

Cô xem đây như một phần của một sự đảo ngược rộng lớn hơn: trong nhiều năm, crypto đã được yêu cầu phù hợp với tài chính truyền thống; giờ đây, các sàn lớn như CME, NYSE và Nasdaq đang khám phá hoặc chuyển sang mô hình 24/7 của crypto. Điều này, theo cô, là cách Bitcoin chuyển đổi từ “thử nghiệm danh mục đầu tư” thành phân bổ vĩnh viễn cho các nhà quản lý tài sản lớn.

Hình ảnh không hoàn toàn tích cực cho các nhà chơi nhỏ hơn.

Thanh khoản sâu và liên tục trong suốt tuần có khả năng thu hút nhiều hoạt động giao dịch tốc độ cao và vị thế thanh toán bằng tiền mặt, nâng cao tiêu chuẩn cho các nhà đầu cơ ngắn hạn. Các bất cập cuối tuần — các khoảng trống CME, các quirk arbitrage ngoài nước, các dislocation qua đêm — có thể mờ nhạt đi, chuyển cơ hội từ các chiến lược dựa trên khoảng trống đơn thuần sang việc hiểu rõ các luồng cấu trúc và vị thế vĩ mô.

CME dự kiến ra mắt giao dịch crypto 24/7 vào ngày 29 tháng 5, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý Mỹ. Người dẫn chương trình nhấn mạnh thời điểm này: sau các đợt giảm mạnh vào tháng 10 và đầu tháng 2 cùng với những gì cô mô tả là một “thị trường đầy sợ hãi,” việc ra mắt các hợp đồng phái sinh được điều chỉnh hoạt động liên tục có thể giúp các tổ chức tự tin hơn trong việc mở rộng rủi ro trong giai đoạn tiếp theo của chu kỳ.

Đối với nhà đầu tư, điểm chính cần ghi nhớ là: nếu thay đổi này diễn ra như kế hoạch, hành động giá của Bitcoin có thể ít giống như một đợt sụt giảm tuần lễ và nhiều hơn là một cuộc chiến liên tục giữa các dòng chảy toàn cầu — với thế cân bằng ngày càng nghiêng về phía các tổ chức hoạt động theo lịch trình mà crypto đã thiết kế.

Khám phá các tin tức crypto phổ biến của DailyCoin hôm nay:
Bitcoin bền bỉ khi Iran đe dọa chiến tranh toàn cầu
Liệu XRP có hấp thụ phần lớn cổ phần của SWIFT trong tương lai đa chuỗi?

Người dùng cũng hỏi:

Làm thế nào giao dịch CME 24/7 có thể ảnh hưởng đến độ biến động của Bitcoin? Theo nhà phân tích, độ biến động sẽ không biến mất, nhưng các biến động cực đoan quanh thời điểm mở cửa có thể được giảm bớt khi thanh khoản và phòng ngừa rủi ro trở nên liên tục thay vì ngắt quãng.

Điều này có làm cho các nhà giao dịch bán lẻ khó kiếm lợi hơn không? Các chiến lược arbitrage dựa trên khoảng trống ngắn hạn và cuối tuần có thể yếu đi, nhưng các cơ hội dài hạn liên quan đến xu hướng cấu trúc và dòng chảy có khả năng trở nên quan trọng hơn.

Phát triển này có phải là tín hiệu tích cực cho Bitcoin không? Fire Hustle xem đây là một tín hiệu tích cực rộng rãi, lập luận rằng các công cụ quản lý rủi ro tốt hơn và khả năng truy cập liên tục làm cho việc phân bổ lớn của các tổ chức trở nên khả thi và bền vững hơn.