WOO X Nghiên cứu: Mùa giả mạo đã đến, các đường đua này còn cứu được không?

1. Nền tảng: Sau khi rửa tiền đòn bẩy, thị trường giả mạo vẫn tiếp tục

Ngày 10 tháng 12, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một cuộc sụp đổ, với việc giảm giá của Bitcoin lên tới 5%, ngoại trừ các loại tiền ảo phụ thuộc vào Bitcoin và Ethereum (Tổng cộng 3 loại), đối diện với mức giảm mạnh hơn, lên đến 14%.

Khi đó, WOO X Research đã viết bài về tình hình này và đặt tên cho sự sụp đổ này là ‘Thanh lọc đòn bẩy bò, cấu trúc thị trường vẫn không thay đổi’, và thị trường cũng cho thấy sự mạnh mẽ và đàn hồi, với Bitcoin tăng trở lại 100.000 USD, Ethereum một lần nữa thách thức mốc 4.000 USD.

Trong khi đó, mùa altcoin mà chúng tôi quan tâm nhất có thể được xác định bằng BTC.D. Trong khi thị trường giảm vào ngày 12/10, BTC.D tăng lên 58%, và sau khi sửa chữa xu hướng giảm, BTC.D cũng giảm xuống 56%. Có thể xác định rằng mùa altcoin vẫn đang diễn ra và kéo dài.

Logic for the rise of altcoins is: when external funds enter the cryptocurrency market, such as inexperienced investors, traditional financial institutions, Web 2 companies, national pension funds, etc., their first choice is inevitably Bitcoin, and then a portion of the funds will flow into the lower market value of altcoin sector.

Bây giờ ngoài lĩnh vực AI Agent đang phát triển mạnh mẽ, các lĩnh vực khác bao gồm Meme, DeFi, RWA, L1/2 cũng cho thấy sức mạnh tăng giá mạnh mẽ, dường như các loại tiền ảo tổng thể đều đón nhận một tương lai tươi sáng.

Nhưng có vẻ như một số đường đua đã bị thị trường lãng quên, khi các lĩnh vực khác tăng mạnh, các hệ sinh thái BTC, NFT và GameFi lại không có phản ứng, liệu những đường đua này còn tương lai không? Tình hình phát triển gần đây như thế nào? Hãy để WOO X Research cho mọi người thấy.

Tham khảo: coingecko

2.BTC sinh thái liên quan

Hệ sinh thái BTC đề cập đến các giao thức và tài sản liên quan như BTCFi, Mingwen, Runes, với điểm chính là:

Giải phóng tính thanh khoản của Bitcoin: Thị trường DeFi do Ethereum dẫn đầu, tình trạng Bitcoin thường bị bỏ không sử dụng vì không theo đuổi hiệu quả sử dụng vốn, so với nhu cầu ứng dụng sinh thái, tốc độ giao dịch, v.v. Thì yêu cầu về an toàn của sinh thái Bitcoin cao hơn nhiều so với các chuỗi công cộng khác, do đó hồ sơ người dùng Bitcoin khác biệt, chủ yếu là các cơ sở và người sở hữu lớn có yêu cầu về an toàn cao, giữ một lượng lớn Bitcoin, do đó tập trung vào thu nhập pasive dài hạn, ổn định và xác định.

Trong khoảng tháng 4 ~ 7 năm nay, giao thức gây ra làn sóng thế chấp Bitcoin nhiều nhất là Merlin Chain, tổng lượng khóa tối đa của giao thức là 26 tỷ 4000 triệu USD, việc chấp nhận tài sản bao gồm không chỉ Bitcoin mà còn hỗ trợ các dự án NFT hàng đầu như ORDl, RATS, v.v. Tuy nhiên, sau khi Merlin phát hành, giá tiền không như mong đợi và đã gây ra nhiều tranh cãi vào thời điểm đó, TVL của toàn bộ chuỗi đang giảm đột ngột, sự chú ý của thị trường không còn nữa và đã xuất hiện công nghệ ánh xạ mã lệnh EVM đã bị bác bỏ.

Tham khảo: DefiLlama

Hiện tại, các giao thức liên quan có thể mong đợi là giao thức tái thế chứng khoán Bitcoin Babylon, hoàn thành 3 vòng gọi vốn công khai, tổng cộng 96 triệu đô la Mỹ, TVL hiện tại là 5 tỷ đô la Mỹ, đứng đầu trong hệ sinh thái Bitcoin, xếp hạng tổng thể thứ 12 về giao thức. Có thể nhận thấy thị trường vẫn hy vọng rằng mô hình “lãi suất Bitcoin” có thể hoạt động thành công, với điểm quan sát chính là sau khi Babylon chính thức hoạt động, liệu nó có thể tạo ra lợi nhuận an toàn và liên tục, từ đó nâng cao TVL và thúc đẩy sự phát triển toàn diện của hệ sinh thái.

Tài sản meme gốc Bitcoin: Sự xuất hiện của dòng chữ Bitcoin vào tháng 5 năm 2023, do đặc điểm kỹ thuật riêng của nó, khiến việc phát hành tài sản có các thuộc tính công khai và minh bạch, và thị trường ghét các đồng tiền VC vào thời điểm đó, và các tài sản khắc chữ chắc chắn đã phát động một cuộc cách mạng “cơ sở” từ dưới lên, để các nhà đầu tư bán lẻ có thể giao dịch trong một môi trường công bằng, và liệu giá tài sản có thể duy trì đà tăng hay không phụ thuộc vào sự đồng thuận và gắn kết của cộng đồng, vốn là một đợt phát hành tiền meme tự nhiên. Trong số đó, các tài sản khắc chữ như ORDI, SATS, RATS, v.v., đã tăng hàng nghìn hoặc hàng trăm lần.

Nhưng các ký hiệu vẫn nhận được sự chỉ trích, bị cáo buộc lãng phí không gian khối Bitcoin, tạo ra rác trên chuỗi, trong khi các runas có thể được coi là phiên bản tiến hóa của các ký hiệu, cho phép chuyển tiền hiệu quả hơn, chuyển nhiều mã thông báo thành giao dịch duy nhất và có thể thiết lập nhiều đích chuyển tiền (một lần chỉ có thể chuyển một loại mã thông báo BRC-20), giảm nhẹ vấn đề phồng to UTXO Bitcoin và tắc nghẽn mạng do sử dụng tiêu chuẩn mã thông báo BRC-20 và các vấn đề liên quan.

Ngoài việc là tài sản sinh thái của Bitcoin, các biểu tượng và ký hiệu cũng được phân loại là đường đua của tiền mã hóa, nhưng tốc độ phát triển của đường đua tiền mã hóa rất nhanh, với câu chuyện chính hiện tại là các biểu tượng và ký hiệu phối hợp với AI Agent, trào lưu về biểu tượng và ký hiệu không còn, cộng thêm việc các sàn giao dịch hàng đầu đã hủy bỏ việc hỗ trợ định dạng tài sản của biểu tượng và ký hiệu, cũng đồng nghĩa rằng việc tái sinh các tài sản liên quan sẽ rất khó khăn.

Tham khảo: Magic Eden

3.Trò chơi Web 3

Trong năm 2021, dưới sự thúc đẩy của mùa DeFi và khái niệm vũ trụ ảo, việc kết hợp tài chính và trò chơi blockchain đã trở thành một câu chuyện lớn trong ngành và thu hút một lượng lớn các công ty trò chơi truyền thống nghiên cứu và phát triển trò chơi GameFi. Đến năm 2024, người làm việc trong lĩnh vực Web3 vẫn đặt hy vọng vào trò chơi để đạt được Sự Thông Dụng Rộng Rãi, đó chính là câu chuyện lớn nhất của ngành trò chơi và cũng là sự đồng thuận lớn nhất của các nhà đầu tư VC và các công ty trò chơi truyền thống luôn sẵn lòng đầu tư vào lĩnh vực này. Tiếp theo, xung quanh Sự Thông Dụng Rộng Rãi là công nghệ blockchain đằng sau trò chơi blockchain, có thể cung cấp quyền sở hữu tài sản cho người chơi, điều này cũng chính là động lực chính mà hầu hết trò chơi blockchain vẫn tiếp tục theo đuổi.

Nhưng cho đến năm 2024, Web 3 Gaming vẫn chưa giải quyết được vòng xoáy tử thần gây ra bởi mô hình kinh tế token quá phụ thuộc vào mô hình Ponzi, khi không gian lợi nhuận thu hẹp lại, động lực chơi game của người dùng cũng giảm đi, điều này có thể thấy qua một số dữ liệu sau:

Tỷ lệ tăng trưởng khối lượng giao dịch âm: So với năm 2021 và 2022, khối lượng giao dịch hàng ngày của trò chơi chuỗi năm nay cũng đã giảm xuống khoảng 20-30 triệu USD, tỷ lệ tăng trưởng là âm.

Tham khảo: Footprint

Số giao dịch hàng ngày: Số giao dịch hàng ngày của chuỗi năm nay cũng giảm rõ rệt so với hai năm trước, trước đó trung bình khoảng 2000-3000 triệu, hiện tại chỉ còn dưới 1000 triệu giao dịch.

Tham khảo: Dấu chân

Tình hình Web 3 Gaming hiện tại là: các vấn đề cũ không thể giải quyết, tình trạng sử dụng toàn bộ hệ thống không tốt. Nếu tiếp tục duy trì tình trạng như vậy, thậm chí khi mùa săn lùng các sản phẩm sao chép đến, cũng khó mà thu hút sự đánh giá cao từ các nhà đầu tư.

Dự án Xterio hiện đang là một dự án quan trọng trong lĩnh vực Web 3 Gaming, được đầu tư và nuôi dưỡng bởi FunPlus, một công ty game nổi tiếng trong lĩnh vực Web 2. Dự án sẽ sớm phát hành đồng tiền và là một nền tảng xây dựng cơ sở cho trò chơi, tập trung vào việc sử dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) trong việc kết nối với câu chuyện. Nếu bạn muốn xem xét khả năng tái sinh của Web 3 Gaming, bạn có thể tham khảo sự phát triển của dự án Xterio sau khi phát hành đồng tiền.

4.NFT

Thực tế, NFT đã xuất hiện từ năm 2017, nhưng chỉ đến năm 2021 mới bùng nổ toàn diện. Ngoài việc cơ sở hạ tầng được hoàn thiện với việc ra mắt tiêu chuẩn ERC-721, thị trường cũng nhận ra rằng NFT có đặc điểm riêng biệt hơn so với các đồng token tiêu chuẩn, có thể ứng dụng trong lĩnh vực danh tính kỹ thuật số cá nhân, nghệ thuật, v.v. Tuy nhiên, nguyên nhân đầu tiên thúc đẩy việc phát triển NFT vẫn là vì hiệu ứng người nổi tiếng.

Khi NBA Top Shot được ra mắt dưới dạng NFT, cho phép người chơi thu thập những khoảnh khắc tuyệt vời của các ngôi sao NBA trên sân cỏ, thu hút sự tham gia tích cực của nhiều người hâm mộ và người yêu thích tiền điện tử. Một pha dunk đẳng cấp của ngôi sao nổi tiếng LeBron James trong trận chung kết năm 2020 đã giao dịch với giá lên đến 230.000 đô la.

Sau đó, xuất hiện các dự án NFT blue-chip như BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, mở đầu cho Mùa hè NFT năm 2021

Do to the NFT itself low liquidity, the scarcity of the total, which makes it easy to raise prices, easy to have a wealth effect in a bull market, the myth of Free Mint to financial freedom is everywhere, but with the advent of the bear market in 2022, liquidity is drawn from the currency circle, NFT liquidity is more scarce compared to general currencies, so the capital flight is obvious, and the overall liquidity of NFT is drawn away.

Từ hình dưới, chúng ta cũng có thể thấy tổng số giao dịch trên Opensea đã giảm đáng kể vào năm 2022, ngoài việc sản phẩm Opensea có sức cạnh tranh kém, nguyên nhân chính vẫn là thị trường NFT không được ưa chuộng.

Tham khảo: Sa mạc

Vậy NFT còn hy vọng không? Gần đây có những câu chuyện và hành động nào?

Opensea sắp ra mắt sản phẩm mới

Magic Eden phát hành tiền

Pudgy Penguins 发币

Có thể thấy trong thời gian gần đây, cuộc sống NFT đã trở nên sôi động, không chỉ trên các nền tảng mà còn trên các dự án cốt lõi. Cả Ethereum và Solana đều có dấu hiệu hồi phục rõ ràng về giá trị của các dự án NFT hàng đầu trên chuỗi. Thị trường NFT đang quay trở lại thật sao?

Tham khảo: Magic Eden

Ngoài việc quan sát xem xu hướng giá NFT hàng đầu có ổn định và phát triển hay không, bạn cũng có thể quan tâm đến các trường hợp sử dụng kết hợp NFT với trí tuệ nhân tạo. Ví dụ, trên chuỗi Solana nổi tiếng có AI Agent Zerebro, anh ấy trước đây đã sáng tạo ra 299 tác phẩm hình ảnh trên Polygon, và người sáng lập Jeffy cũng phát hành 5500 NFT của Zerebro, người nắm giữ có thể trở thành thành viên cốt lõi của cộng đồng.

Trên đây chỉ là các trường hợp cơ bản của sự hợp tác giữa AI Agent và NFT, đặc tính lâu nay của thị trường tiền điện tử luôn là tập trung vào việc đầu cơ mới mà không quan tâm đến những gì cũ, NFT có thể trở nên nổi lên một lần nữa nhờ vào sự hồi phục của AI Agent.