1. Background: Sau khi rửa sạch đòn bẩy, mùa giả của những người sao chép tiếp tục
Ngày 10 tháng 12, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một cuộc sụp đổ, trong đó Bitcoin giảm 5%, ngoại trừ 3 loại tiền ảo của Bitcoin và Ethereum, đối diện với mức giảm nghiêm trọng hơn, lên đến 14%.
Khi đó, WOO X Research đã đăng bài viết về tình hình này, đánh giá sự sụt giảm lần này là “thanh lý đòn bẩy dương, cấu trúc thị trường vẫn không thay đổi”, và thị trường cũng cho thấy sự mạnh mẽ, Bitcoin đã tăng trở lại 100000 USD, Ethereum một lần nữa thách thức mốc 4000 USD.
Trong khi đó, mùa tiền ảo mà chúng ta quan tâm nhất có thể được xác định bằng BTC.D. Trong khi thị trường giảm vào ngày 10/12, BTC.D tăng lên 58%, sau khi thị trường hồi phục, BTC.D cũng giảm xuống 56%. Có thể xác định rằng mùa tiền ảo vẫn tiếp tục và kéo dài.
Logic behind the rise of altcoins: When external funds enter the crypto market, such as new investors, traditional financial institutions, Web 2 companies, national pension funds, etc., Bitcoin is inevitably the first choice, and then some funds will flow into the lower market cap altcoin sector.
Ngoài con đường AI Agent đang trở nên nổi tiếng gần đây, các lĩnh vực khác như Meme, DeFi, RWA, L1/2 cũng có sức mạnh tăng giá mạnh mẽ. Tổng thể, các loại tiền ảo của dự án có vẻ như đang tiến tới một tương lai sáng sủa.
Nhưng có một số đường đua dường như bị thị trường bỏ quên, trong khi các ngành khác tăng mạnh, hệ sinh thái BTC, NFT và GameFi lại không thay đổi, liệu những đường đua này còn tương lai không? Hiện tại, tình hình phát triển gần đây như thế nào? Hãy để WOO X Research giúp mọi người tìm hiểu.
![]()
参考：coingecko
2. Hệ sinh thái BTC liên quan
Hệ sinh thái BTC thường đề cập đến BTCFi và các giao thức và tài sản liên quan như chữ khắc và rune, và các điểm tường thuật cốt lõi là:
Giải phóng tính thanh khoản của Bitcoin: Thị trường DeFi được dẫn dắt bởi Ethereum, tình trạng Bitcoin thường bị bỏ không sử dụng với hiệu suất tài chính không cao, so với nhu cầu ứng dụng sinh thái, tốc độ giao dịch và các yếu tố khác, yêu cầu về an ninh của sinh thái Bitcoin cao hơn nhiều so với các chuỗi công khai khác, vì vậy hồ sơ người dùng của Bitcoin khác biệt so với các chuỗi công khai khác, chủ yếu là các tổ chức và cá nhân lớn yêu cầu về an ninh, nắm giữ số lượng lớn Bitcoin, do đó tập trung vào thu nhập pasive dài hạn, ổn định và xác định.
Trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 7 năm nay, giao thức gây ra làn sóng cầm cố Bitcoin là Merlin Chain, tổng số lượng cầm cố tối đa của giao thức đạt 26,4 tỷ USD, tài sản được chấp nhận ngoài Bitcoin bao gồm cả các dự án hạng nhất, NFT như ORDI, RATS, v.v. Tuy nhiên, sau khi Merlin phát hành token, giá token không như dự kiến, và có nhiều tranh cãi tại thời điểm đó, TVL của toàn bộ mạng bị giảm mạnh, sự chú ý của thị trường đã không còn, và công nghệ ánh xạ liên chuỗi EVM đã bị chứng minh là không đúng.
![]()
Tham khảo: DefiLlama
Hiện tại, giao thức liên quan có thể được mong đợi là giao thức cam kết Bitcoin Babylon, đã hoàn thành ba vòng tài chính công, tổng cộng 96 triệu đô la và TVL hiện tại là 5 tỷ đô la, đứng đầu trong hệ sinh thái Bitcoin và thứ 12 trong giao thức tổng thể. Có thể thấy, thị trường vẫn đang mong chờ sự vận hành thành công của mô hình “Bitcoin Interest”, và trọng tâm quan sát là liệu Babylon có thể tạo ra thu nhập một cách an toàn và liên tục sau khi chính thức kiếm lãi, tiếp tục đẩy TVL lên và sau đó thúc đẩy sự bùng nổ sinh thái tổng thể.
Tài sản meme gốc Bitcoin: Sự xuất hiện của dòng chữ Bitcoin vào tháng 5/2023, do đặc điểm kỹ thuật riêng, khiến việc phát hành tài sản có các thuộc tính công khai và minh bạch, vào thời điểm đó, thị trường ghét tiền VC, và các tài sản khắc chữ chắc chắn đã phát động một cuộc cách mạng “cơ sở” từ dưới lên, để các nhà đầu tư bán lẻ có thể giao dịch trong một môi trường công bằng, và liệu giá tài sản có thể duy trì đà tăng hay không phụ thuộc vào sự đồng thuận và gắn kết của cộng đồng, vốn là một đợt phát hành tiền meme tự nhiên. Trong số đó, các tài sản khắc chữ như ORDI, SATS, RATS, v.v., đã tăng hàng nghìn hoặc hàng trăm lần.
Nhưng các văn bản cũng đã bị chỉ trích vì lãng phí không gian khối Bitcoin, tạo ra rác trên chuỗi và được coi là phiên bản tiến hóa của văn bản, cho phép chuyển tiền hiệu quả hơn, chuyển nhiều loại token trong một giao dịch đơn và có thể thiết lập nhiều điểm đến (mỗi lần chỉ có thể chuyển một loại token BRC-20) để giảm bớt vấn đề phình to UTXO Bitcoin và tắc nghẽn mạng do việc sử dụng tiêu chuẩn token như BRC-20.
Ngoài việc là tài sản sinh thái của Bitcoin, các công thức và ký hiệu cũng được phân loại vào lĩnh vực tiền điện tử vui nhộn (meme coin). Tuy nhiên, tiến trình phát triển của lĩnh vực này diễn ra rất nhanh, hiện nay lĩnh vực phổ biến nhất là các tiền điện tử vui nhộn kết hợp với AI Agent. Các công thức và ký hiệu không còn được chú ý nhiều nữa, và sự hỗ trợ cho các tài sản này đã bị hủy bỏ bởi các sàn giao dịch hàng đầu. Điều này cũng đồng nghĩa với việc khôi phục lại sự sống cho các tài sản liên quan sẽ rất khó khăn.
![]()
Tham khảo: Magic Eden
3.Trò chơi Web 3
Trong năm 2021, dưới sức mạnh của DeFi Summer và khái niệm vũ trụ số, việc kết hợp tài chính với trò chơi blockchain đã trở thành một chủ đề lớn trong ngành và thu hút một lượng lớn các công ty trò chơi truyền thống nghiên cứu và phát triển trò chơi GameFi. Cho đến năm 2024, người làm việc trong lĩnh vực Web3 vẫn đặt hy vọng vào trò chơi để đạt được Sự Lây lan Rộng Rãi, đây chính là câu chuyện lớn nhất trong lĩnh vực trò chơi, cũng như là sự đồng thuận lớn nhất của VC và các công ty trò chơi truyền thống luôn sẵn lòng đầu tư vào lĩnh vực này. Tiếp theo, xung quanh Sự Lây lan Rộng Rãi là công nghệ blockchain đằng sau trò chơi, có thể cấp quyền tài sản cho người chơi, đây cũng chính là động lực chính mà hầu hết các trò chơi blockchain tiếp tục theo đuổi.
Nhưng cho đến năm 2024, ngành công nghiệp game Web 3 vẫn chưa giải quyết được vòng xoáy tử thần do mô hình kinh tế token quá phần lớn, khi không gian lợi ích thu hẹp lại, động cơ chơi game của người dùng cũng giảm đi, điều này có thể thấy qua một số dữ liệu sau:
- Tỷ lệ tăng trưởng giao dịch âm: So với năm 2021 và 2022, khối lượng giao dịch hàng ngày của chuỗi trò chơi trong năm nay đã giảm xuống khoảng 20-30 triệu đô la Mỹ, tỷ lệ tăng trưởng âm.
![]()
Tham khảo: Dấu chân
- Số giao dịch hàng ngày: Số giao dịch hàng ngày của chuỗi game năm nay cũng đã giảm rõ rệt so với hai năm trước, trước đây trung bình từ 20-30 triệu giao dịch, hiện tại đã xuống dưới 10 triệu giao dịch.
![]()
Tham khảo: Footprint
Tình hình Web 3 Gaming hiện tại là: các vấn đề cũ không thể giải quyết, tình hình sử dụng toàn cục không tốt. Nếu duy trì tình hình này, ngay cả khi mùa giả mạo điên cuồng đến, cũng khó có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư.
Các dự án quan trọng mà Web 3 Gaming hiện đang quan tâm là Xterio, được đầu tư và phát triển bởi FunPlus, một công ty game nổi tiếng của Web 2, sẽ sớm phát hành token. Dự án này là nền tảng cơ sở của trò chơi, tập trung vào việc sử dụng công nghệ AI trong nền tảng và kết hợp với AI trong cốt truyện. Nếu bạn hy vọng rằng Web 3 Gaming có khả năng tái sinh, bạn có thể tham khảo sự phát triển của Xterio sau khi phát hành token.
4.NFT
Thực tế, NFT đã xuất hiện từ năm 2017, nhưng chỉ đến năm 2021 mới phát triển mạnh mẽ. Ngoài việc cải thiện cơ sở hạ tầng do việc phát hành tiêu chuẩn ERC-721, thị trường cũng nhận ra điểm đặc biệt của NFT so với các loại token đồng nhất, đó là tính độc đáo của nó, có thể áp dụng trong lĩnh vực danh tính số cá nhân, nghệ thuật, v.v., nhưng nguyên nhân chính thúc đẩy ban đầu vẫn là hiệu ứng ngôi sao.
Khi NBA Top Shot được ra mắt dưới dạng NFT, cho phép người chơi thu thập những khoảnh khắc đầy ấn tượng của các ngôi sao NBA trên sân cỏ. Điều này thu hút sự tham gia tích cực của nhiều người hâm mộ và người yêu công nghệ mã hóa, trong đó có một pha dunk của ngôi sao nổi tiếng LeBron James trong trận chung kết năm 2020, với tổng giá trị giao dịch lên đến 230.000 đô la Mỹ.
Sau đó, xuất hiện các dự án NFT hàng đầu như BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, mở đầu cho NFT Summer năm 2021
Do tính chất ít lưu thông và số lượng ít của chính NFT, dễ dàng tăng giá và trở thành một công cụ giàu có trong thị trường tăng giá, trong đó Huyền thoại tự do phát hành NFT đến sự giàu có tự do có thể thấy rõ, nhưng với sự xuất hiện của thị trường gấu năm 2022, vốn được rút khỏi thị trường tiền điện tử, tính thanh khoản của NFT so với các loại tiền điện tử thông thường càng trở nên hiếm hoi hơn, vì vậy rõ ràng có sự thoát vốn, thanh khoản tổng thể của NFT bị rút khỏi.
Từ biểu đồ dưới đây, chúng ta cũng có thể thấy rõ ràng số lượng giao dịch trên Opensea đã giảm đáng kể trong năm 2022, ngoài việc Opensea không cạnh tranh được về sản phẩm, nguyên nhân chính vẫn là do thị trường NFT không được ưa chuộng.
![]()
Tham khảo: Đồi cát
Vậy NFT còn hy vọng không? Có những câu chuyện và hành động gì gần đây?
- Opensea sắp ra mắt sản phẩm mới
- Magic Eden ra mắt đồng tiền
- Pudgy Penguins phát hành tiền
Có thể thấy trong thời gian gần đây, NFT đã trở nên phổ biến hơn, không chỉ trên các nền tảng mà cả các dự án hàng đầu. Cả các dự án NFT trên Ethereum và Solana đều có dấu hiệu phục hồi rõ rệt về giá trị. Thị trường NFT có thể đã trở lại?
![]()
![]()
Tham khảo: Magical Eden
Ngoài việc quan sát xu hướng giá NFT đầu ngành có phát triển ổn định hay không, bạn cũng có thể quan tâm đến các trường hợp sử dụng kết hợp NFT và AI. Ví dụ như Zerebro, một AI Agent nổi tiếng trên chuỗi Solana, đã sáng tạo 299 tác phẩm hình ảnh trên Polygon. Người sáng lập Jeffy cũng đã phát hành 5500 NFT Zerebro, người nắm giữ có thể trở thành thành viên cốt lõi của cộng đồng.
Trên đây chỉ là trường hợp cơ bản của sự hợp tác giữa AI Agent và NFT, đặc điểm lâu nay của thị trường tiền điện tử là chơi mới không chơi cũ, NFT có cơ hội trở nên phổ biến lại một lần nữa nhờ AI Agent.
