Đây là một góc nhìn thú vị: Ngân sách quốc phòng 1,5 nghìn tỷ USD của Trump đề xuất cho năm 2027 có thể thực sự nâng đỡ các cổ phiếu quốc phòng, ngay cả khi ông thúc đẩy giới hạn cổ tức và mua lại cổ phần. Trên bề mặt, điều đó nghe có vẻ mâu thuẫn—các công ty quốc phòng thường dựa vào các chương trình hoàn vốn vốn để giữ chân nhà đầu tư hài lòng. Nhưng vấn đề ở đây là: nếu chi tiêu của chính phủ tăng mạnh như vậy, nó trực tiếp thúc đẩy doanh thu và dòng tiền. Ngân sách mở rộng có thể bù đắp hơn cả các hạn chế về cổ tức/mua lại cổ phần. Hãy nghĩ về nó từ góc độ số học thuần túy—các hợp đồng chính phủ cao hơn đồng nghĩa với lợi nhuận mạnh hơn, điều này có thể thúc đẩy sự tăng giá của cổ phiếu một cách tự nhiên. Đối với các nhà đầu tư theo dõi luân chuyển ngành và tác động của chính sách vĩ mô, điều này đáng để theo dõi. Chu kỳ chi tiêu quốc phòng không ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, nhưng chúng là một phần của bức tranh lớn hơn về lạm phát, lãi suất và cách dòng vốn chảy qua các loại tài sản khác nhau.