Rủi ro giảm giá của Coin trên Bitcoin: Tỷ lệ tài chính tiêu cực cho thấy dấu hiệu Short Squeeze

Gần đây, xu hướng giảm giá của Bitcoin liên quan chặt chẽ đến các khoản vay tài chính tiêu cực ngày càng sâu trong thị trường hợp đồng tương lai. Tỷ lệ tài chính hợp đồng vĩnh viễn đã giảm xuống mức tiêu cực 6%, ghi nhận mức thấp nhất trong ba tháng, trong khi giá BTC giảm về mức 63.000 đô la, mở ra áp lực bán short mạnh mẽ.

Tỷ lệ tài chính giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng

Việc tỷ lệ tài chính hợp đồng tương lai ở mức tiêu cực như vậy cho thấy xu hướng giảm mạnh đang chiếm ưu thế trên thị trường. Theo dữ liệu của CoinGlass, tỷ lệ này đã giảm xuống mức tiêu cực 6%, là mức thấp thứ hai trong ba tháng qua. Giai đoạn trước đó có mức tiêu cực tương tự diễn ra vào ngày 6 tháng 2, khi đó Bitcoin đã chạm đáy khoảng 60.000 đô la.

Tỷ lệ tài chính thể hiện hệ thống thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch hoạt động trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Khi tỷ lệ dương, các vị thế mua dài hạn sẽ trả tiền cho các vị thế bán ngắn hạn; khi tỷ lệ âm, các vị thế bán sẽ trả tiền cho các vị thế mua. Tỷ lệ tài chính tiêu cực sâu thường báo hiệu áp lực bán short gia tăng và xu hướng giảm của coin, đồng thời cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả phí cao để duy trì các vị thế giảm giá.

Khối lượng vị thế mở tăng, áp lực giảm giá gia tăng

Khối lượng vị thế mở tính theo đồng coin đã tăng từ 668.000 BTC lên 687.000 BTC trong 24 giờ qua. Dữ liệu này, được lọc ra khỏi các biến động do dao động giá BTC gây ra, cho thấy sự gia tăng tham gia của thị trường. Việc khối lượng vị thế mở tăng cùng với tỷ lệ tài chính tiêu cực sâu hơn chứng tỏ ngày càng nhiều trader nghiêng về các vị thế short.

Tuy nhiên, điều này vẫn có thể tạo ra môi trường thuận lợi cho sự đảo chiều bất ngờ. Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 67.240 đô la, trong khi thị trường kỳ vọng về một đợt short squeeze (ép short) và cố gắng lấy lại mức kháng cự 64.000 đô la. Sự kết hợp giữa khối lượng vị thế mở cao và tỷ lệ tài chính tiêu cực có thể thúc đẩy việc đóng nhanh các vị thế short trong trường hợp có biến động tăng đột ngột.

Rủi ro thanh lý lớn và short squeeze

Trong 24 giờ qua, các vị thế crypto trị giá hơn 500 triệu đô la đã bị thanh lý, phần lớn trong số đó là các vị thế long. Hơn 420 triệu đô la trong tổng số này cho thấy mức độ lớn của các khoản bán bắt buộc trong quá trình giảm giá.

Mặt khác, nhiều vị thế short có thể bỏ lỡ mục tiêu chốt lời và phải đóng lỗ. Sự tích tụ các vị thế short mạnh mẽ có thể gây ra các chuỗi thanh lý liên tiếp trong trường hợp Bitcoin có một đợt tăng giá đột biến. Dù áp lực giảm giá vẫn còn mạnh, nhưng các vị thế short quá mức đã từng kích hoạt các phản ứng đảo chiều nhanh và dữ dội trong quá khứ.

Tổng thể, các tỷ lệ tài chính tiêu cực hiện tại và khối lượng vị thế mở tăng cao dự báo khả năng xảy ra một biến động giá mạnh trong ngắn hạn của Bitcoin. Các trader cần chú ý rằng, ngay cả trong môi trường giảm giá, các vị thế short quá mức cũng có thể tạo ra rủi ro lớn.