四年比特幣週期是否即將結束？

比特幣在過去十多年中因其劇烈的價格波動和相關的四年週期而臭名昭著。這些週期的特點是減半、拋物線式的價格漲和隨後的大幅修正。然而，現在有越來越多的跡象表明這種節奏正在改變——並非偶然，而是由於供需和市場結構的根本變化。本文強調了指向結構性變化的背景、數據和進展。

波動性的常態結束

傳統上，比特幣一直是一個極其波動的資產。之前的週期中，價格下降超過80%，而牛市通常會在幾個月內創出新高。然而，今天的調整明顯平緩。25%–30%的下降需要幾個月才能鞏固，波動範圍大幅縮小——約爲2021年的一半，和2017年水平的三分之一。

比特幣價格(Image：Tradingview)

廣告與其說是大幅漲，不如說價格趨勢越來越穩定。這指向一種新的市場行爲，它的驅動力不再是投機衝動，而是持續的資本流入。

機構轉變

在變化週期中的一個關鍵因素是機構參與者的日益增多。大型公司、基金甚至政府現在都在以有針對性和長期的方式投資比特幣。交易所交易的比特幣ETF和企業層面的戰略比特幣儲備等產品正在創造出一種持久的需求，而這種需求並不集中於短期收益。

這種結構性需求與之前主導的私人投資者的行爲根本不同。機構投資者不太容易出現恐慌性拋售，行動更加有計劃，並且通常關注長期資本保值。

ADVERTISEMENT## 比特幣作爲貨幣基礎設施

雖然比特幣以前主要被視爲投機對象，但這種加密貨幣正越來越成爲新金融架構的核心元素。同時，穩定幣也在迅速傳播。美國的監管舉措以及Shopify、Square和Stripe等主要支付服務提供商的興趣表明，數字貨幣正逐漸融入日常生活。

這一發展爲比特幣未來不僅作爲價值儲存功能，也作爲數字貨幣系統的戰略組成部分奠定了基礎設施。

政府債務的作用

全球債務危機，特別是在美國，迫使各國政府做出艱難的決定。通過增長或緊縮措施找到出路被認爲不太可能。在許多情況下，唯一剩下的選擇是故意刺激通貨膨脹，以減少實際債務負擔。

在這樣的環境中，比特幣和黃金等“硬”資產變得更加吸引人。尋求保護自己免受購買力損失的投資者越來越多地將其投資組合集中在抗通脹資產類別上。在這種情況下，比特幣扮演着越來越重要的角色——不僅作爲對沖，而且作爲戰略支柱。

相關文章： 財務系統瀕臨崩潰：通脹、債務和銀行危機如何使比特幣成爲避風港

比特幣作爲控制工具和儲備選項

比特幣能夠作爲全球儲備貨幣的想法在長期內不再僅僅是在小圈子裏討論。已經建立的市場參與者和大公司的首席執行官們也在朝這個方向表達看法。對傳統法幣缺乏信任，尤其是在財政不確定時期，更加有利於一種替代的、不可操控的價值儲存方式。

廣告在這個背景下，比特幣履行了類似於幾個世紀前黃金的功能：它是一種去中心化、抗審查的資產，沒有對手方風險。在地緣政治和經濟不確定性時，這一點尤爲重要。

危機情境中的韌性

對比特幣的一個常見批評是它依賴於投機性的誇大或通貨膨脹的情景。然而，即使在通貨緊縮或地緣政治危機時期，比特幣也證明了其韌性。其有限的供應、對中央權威的獨立性和高流動性使比特幣適合作爲“數字黃金”——特別是在傳統市場受到壓力時。

在一個系統性風險如戰爭、人工智能幹擾和債務級聯變得越來越可能的世界中，比特幣爲資本外逃提供了安全避風港。

相關文章： 中東局勢升級：對經濟、市場和比特幣的影響

從炒作到戰略配置

當前週期的一個關鍵區別在於市場參與者的行爲。過去，短期收益和錯out(的 FOMO )fear佔主導地位，而現在正在出現一種戰略性的、有紀律的資本積累模式。即使創下歷史新高，長期持有者也不會拋售，而是繼續積累。

價格的發展更像是樓梯而不是火箭——在 $20k、$40k、$60k 和 $95k 處有鞏固的支撐區。這爲大型投資者創造了信心和穩定性。

政治維度

隨着比特幣的重要性不斷增長，政治壓力也隨之增加。在美國和歐洲，監管機構和立法者必須面對比特幣在未來金融體系中應該扮演什麼角色的問題。教育倡議和政治遊說正在獲得動力，以創造一個能夠允許創新同時最小化風險的監管環境。

在這種情況下，很明顯比特幣不再是一個技術實驗，而是一個與全球相關的問題，對經濟、社會和政治具有深遠的影響。

安靜的革命

經典的四年週期邏輯可能沒有消失，但它不再主導市場活動。它正被一種緩慢但深刻的轉變所取代。從投機的狂熱到貨幣基礎設施。從情緒化的從衆本能到機構的紀律。

這個新時代不那麼壯觀，但潛在更可持續。那些等待快速價格漲的人可能會忽視真正的革命——比特幣作爲全球價值儲存、戰略資產和未來更去中心化貨幣系統潛在基石的安靜但不可阻擋的建立。

作者

Ed Prinz 擔任奧地利最知名的非營利組織的主席，該組織專注於區塊鏈技術。DLT Austria 積極參與教育和推廣分布式帳本技術的價值和應用可能性。這是通過教育活動、聚會、研討會和開放討論論壇來實現的，所有這些都是與行業領先者自願合作進行的。

👉 網站

👉 LinkedIn

免責聲明

這只是我的個人意見，並非財務建議.

出於這個原因，我無法保證本文信息的準確性。如果您不確定，您應該諮詢您信任的合格顧問。本文不對利潤作出任何保證或承諾。本文及其他文章中的所有陳述均爲我的個人觀點。