“九月真的是市場的‘噩夢’嗎？新研究揭示了意外的真相”

在很長一段時間裏，人們一直認爲9月是市場的"最糟糕的月份"，因爲交易者們通常會像這一定會發生一樣，準備應對季節性的下跌。 然而，新的研究表明，這些基於歷史的故事實際上更像是迷信而非信號，保持這些故事甚至可能導致投資者虧損。 九月的脆弱傳說 在9月3日，投資服務提供商Market Radar試圖打破流行的"九月賣出"的故事。在一篇詳細的帖子中，該平台的分析師強調，大多數季節性圖表都是基於平均水平，這容易受到異常因素的影響，如崩潰或異常的漲價。 然而，當通過中位數來衡量時，這是一種更好的常規利潤衡量標準，根據市場雷達，情況將發生顯著變化。例如，9月份的中位數利潤僅爲-0.3%，與對必然衰退的預期相去甚遠。 公司強調，即使是基於中位數的分析，也沒有任何月份顯示出一致的預測值。所有月份的勝率幾乎像拋硬幣一樣，12月份僅達到 ~59%，而11月份下降到 ~41%。 帖子指出：“如果按季節有效性計算，您會期望勝率超過50%。相反，大多數月份與隨機猜測無明顯區別。” 研究還應用了統計顯著性檢驗，顯示每個月都高於常規隨機閾值(p = 0.05)。換句話說，季節性模式顯然更容易通過噪聲來解釋，而不是重復信號。因此，看似“九月的弱點”實際上只是更廣泛結果分布的一部分。 此外，Market Radar 認爲，平滑的季節性圖表僅僅反映了市場隨時間自然增長的趨勢。投資者通常將這些整齊的直線理解爲潛在的節奏，但實際上，它們只是反映了股票漲的次數多於下跌的次數。 “市場並不按歷史節奏波動，”公司總結道。“它們的波動基於增長、通貨膨脹和流動性。季節性只是噪音。宏觀經濟才是信號。” 這種懷疑在許多分析師仍然警告比特幣在九月份的歷史困難時出現。正如CryptoPotato之前報道的，這種資產在過去十二年中有八年帶來了負收益。 類似地，另一份報告顯示，BTC的月高或月低趨勢通常發生在前12天內，2017年和2021年見證了在牛市週期中回撤超過7%的情況。盡管這些數據爲“九月熊”的標籤提供了依據，但批評者認爲這些數字缺乏預測的分量。 比特幣價格走勢及未來展望 在過去的24小時內，BTC的價格在108,538美元到111,640美元之間波動，這可能表明投資者在新月份開始時持謹慎態度。最終，價格穩定在110,500美元，比昨天此時上漲了0.4%。 盡管該資產在8月中旬回到124,000美元以上的峯值方面遇到困難，較歷史最高點下跌近11%，但其長期表現則樂觀得多。 這種第一數字貨幣與去年同期相比漲近88%，在對比其他山寨幣時仍然保持強勁的主導地位，顯示出它在劇烈波動時期是相對安全的避風港。 分析師指出，8月份礦工的賣壓，加上電費漲，給價格帶來了壓力，但這種影響在進入秋季時有減弱的趨勢。