$AVGO 最新季度業績清楚顯示了市場對AI股的預期門檻已經大幅提高，以及市場變得多麼敏感。儘管超出預期並提升指引，該股仍面臨了一波急劇的財報後賣壓。這已成為我們最近在許多AI股票中看到的經典財報後定價行為。博通在本財年的第四季度交出強勁的收官，營收較去年同期增長約28%。半導體營收上升35%，而與AI相關的營收增長超過70%，佔該細分市場約60%。軟體部分繼續支持整體盈利能力，保持其高利潤率結構。然而，CFO的評論指出，AI收入比例的上升可能在短期內壓縮毛利率，成為此次賣壓的主要觸發點。儘管$73 億美元的AI專注訂單積壓確認了博通在該領域的核心地位，但市場認為這一數字仍不足夠。博通不僅透過ASICs，還透過網路基礎設施和定制設計的XPUs，成為NVIDIA生態系統的真正替代方案。因此，儘管該股在短期內仍可能波動，但它仍然為有耐心、長期投資導向的投資者展現了一個強大的AI故事。