DeFi生態系統2025：哪些協議持有大部分用戶資產？

去中心化金融徹底改變了加密資產管理的方式。過去，替代方案僅限於少數銀行工具，但現在每個人都可以根據自己的需求選擇最適合的DeFi服務——無論是獲取收益、交易還是提供流動性。讓我們來看看2025年值得關注的經過驗證的解決方案，以及它們在功能和安全性上的差異。

按鎖定資產量排名的領導者

Lido Finance — 集中大部分質押的地方

談到以太坊的質押，第一個想到的就是這個協議。Lido Finance控制著$30.82億的總鎖定價值(TVL)——幾乎是最接近的競爭對手的兩倍。該平台允許質押ETH並獲得stETH，該代幣用於獎勵計算。主要優點是你可以隨時以1:1的比例提取資金，無需等待驗證者完全解鎖。

最近，Lido擴展了功能，加入了對MATIC的支持，通過stMATIC實現。該協議已與超過100個DeFi應用集成，因此這些代幣不僅可以用來獲取獎勵，也可以作為貸款抵押或參與收益農場。

Aave — 擁有最長歷史的借貸平台

自2017年推出以來，Aave已成為借貸協議的標杆。如今，TVL達到$17.38億，且在DeFi領域的交易量也是最大。平台支持約30種加密資產，包括ETH、WBTC、USDT、USDC和LINK。

有趣的是，Aave在2024年底推出了zkSync Era版本，大大加快了交易速度並降低了手續費。用戶可以通過存款賺取收益：存入AAVE年利率為4.60%，GHO為5.30%，ABPT為11.70%。所有管理完全去中心化，通過持幣者投票進行。

用於代幣交易的DeFi平台

Uniswap — 為何是最大的去中心化交易所

Uniswap上有超過1500個交易對，這不是誇張——它確實是市場上最具流動性的去中心化平台。TVL約為$5.69億，但更重要的是，主要的加密貨幣去中心化交易量都通過它完成。

平台持續新增新代幣，因此如果你想早期捕捉新興項目，Uniswap是理想之選。與超過300個應用、(錢包、dApps、聚合器)的整合，使其生態系統極為靈活。V3版本引入了集中式流動性池，讓提供者能更好地控制風險。

Curve Finance — 穩定幣交易專家

如果你需要最低手續費和最小滑點的穩定幣兌換，Curve是你的選擇。該協議的TVL約為$1.84億，但日交易量經常超過$100 百萬(。平台使用特殊的AMM算法，保持穩定幣與美元的掛鉤。

自2020年推出以來，Curve迅速在市場上取得領先地位，專注於穩定幣領域，傳統的DEX在此處效率較低。特別亮點是其獨特的界面設計，結合了現代Web3功能。

借貸與穩定幣創建

MakerDAO — 如何運作去中心化的DAI發行

MakerDAO不僅是借貸協議，更是穩定幣工廠。用戶可以用ETH或其他以太坊資產作為抵押，換取DAI——歷史上最可靠的穩定幣之一。TVL約為$4.93億。

每次清算時，釋放的DAI和MKR)原生代幣(都會被銷毀，從而縮減供應。系統穩定性極高，經歷過所有市場危機，掛鉤美元的穩定性未受影響。

Compound — 支持穩定幣的借貸市場

Compound.finance涵蓋16個市場，明顯偏重USDT和USDC等穩定幣。TVL約為$2.45億。利率根據供需變動，但通常相當有吸引力。該協議完全運行在以太坊上，支持抵押借款。

由持幣者投票管理的COMP治理，使平台真正去中心化。雖然規模不及Aave或MakerDAO，但對大多數加密用戶來說已經足夠。

聚合器與專用解決方案

Instadapp — 一站式進入DeFi的入口

Instadapp的最大特色是，你不需要在數十個應用間切換。DeFi智能化水平高，能讓你從一個界面操作多個協議。提供Instadapp Lite和Pro )最後一個完全免費(，還有Web3錢包Avocado和借貸平台Fluid。

TVL約為$2.85億。平台仍在優化界面，旨在吸引更多用戶，但對於經驗豐富的用戶來說已是便利工具。

Balancer — 通過AMM實現自動化資產管理

Balancer不僅提供交易，還能管理平衡投資組合。系統創建多代幣池，允許同時交易和調整敞口。TVL約為$890.51萬，但平台持續發展。

超過24萬流動性提供者已在使用此系統獲取收益。近期，協議專注於提升AMM功能和激勵措施。

Yearn Finance — 無需不斷調整策略的收益農場

Yearn是一套自動優化收益的工具。協議會自動在最有利的策略間轉移資產，讓你獲得最大收益。TVL約為$222萬，但功能性是重點。

YFI持幣者參與管理和新策略開發。對新手來說，這大大簡化了操作——不用自己追蹤APY變化。

PancakeSwap — BNB鏈的主導者

PancakeSwap以鮮明的界面和整合的服務著稱：交易、CAKE)年利率最高25.63%(、收益農場甚至遊戲市場。TVL約為$876.21萬。

其受歡迎的原因在於在BNB鏈上運行，手續費低、確認快。對BSC用戶來說，這是功能和生態系統的最佳選擇。

DeFi的主要類型

去中心化金融涵蓋幾個主要方向：

去中心化交易所 )DEX(——通過智能合約進行點對點的加密貨幣交易。參與者獨立交易，無中介。

借貸協議——用戶存款獲取利息，借款人以抵押品借款。

流動性農場——提供資產到流動池，獲取手續費和獎勵。

穩定幣與合成資產——用於穩定性)穩定幣(和獲取敞口的工具，無需直接持有資產)合成品(。

資產管理平台——聚合器，從一個控制面板追蹤所有DeFi頭寸。

如何選擇合適的協議？

確定目標。 想通過質押或農場賺錢？需要穩定的銀行存款替代方案？列出你預期的收益)APY(。

檢查安全性。 DeFi不受監管，因此定期審計、多簽錢包、端到端加密都很重要。一個開發者的錯誤可能導致資金損失。

評估聲譽。 選擇有長期運營歷史的可靠平台。注意社群、用戶數量和協議的存續時間。

研究功能。 農場需要多樣化的池。借貸則需良好的代幣選擇和有競爭力的利率。平台應與其他DeFi應用集成。

記住風險。 新手可能會被高收益吸引，但加密貨幣的波動性和技術複雜性需要謹慎。錯誤的決策可能導致全部投資損失。

DeFi與中心化平台有何不同？

DeFi通過去中心化網絡和智能合約運作，提供完全透明、無中介和低手續費的服務。中心化平台)CeFi依賴傳統運營商，提供便利、監管和用戶保護。

DeFi提供創新和獨立性，但需要用戶自行管理風險。CeFi對新手更友好，但受平台規則限制。

結論

2025年的DeFi生態系統幾乎能滿足所有金融需求——從保守的以太坊質押到激進的異國池農場。選擇合適的協議需要了解自己的目標、評估風險並研究具體條件。建議從高TVL、長期運營的可靠平台開始，隨著經驗增長逐步擴展。