如何識別並利用比特幣的循環：從減半到歷史新高

比特幣已從一個簡單的數字實驗轉變為全球金融資產的地位。在15年的加密貨幣歷史中，經歷了數次劇烈的漲跌，每一次都為市場和投資者帶來了新的教訓。截至2024年12月，BTC的交易價格約為86,820美元，儘管僅幾個月前曾創下超過93,000美元的歷史新高。理解這些循環的規律有助於應對波動性並發掘機會。

當前時點：2024-25年作為轉折點

2024-2025年展開的牛市與以往不同，結合了監管批准、機構參與以及供應的回顧性短缺。與2017年由於散戶投資者的FOMO推動的漲勢不同，當前循環建立在堅實的機構基礎之上。

2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）批准了比特幣現貨ETF，這是一個革命性舉措。到2024年11月，這些ETF已吸引超過$28 十億美元，超越了全球黃金ETF的規模。這不僅是數字，更是傳統投資者和機構重新評估數字資產的象徵。

同時，2024年4月，比特幣第四次減半事件發生，這一事件將礦工獎勵減半。歷史上，這通常會通過縮減供應來推動價格上漲。自2012年第一次減半以來，比特幣已上漲5200%；2016年第二次減半後漲了315%；2020年第三次減半後漲了230%。目前的循環已展現出類似的動態。

牛市的解剖：什麼促使比特幣飆升？

2013：首次大幅跳升

2013年，比特幣大多被忽視為奇怪的現象。然而，當年5月，該加密資產從$145 接近$1,200$300 一路攀升至12月，漲幅達730%。塞浦路斯的銀行危機使一些人將比特幣視為數字避風港，以避開金融不穩定。

但這次跳升付出了代價。處理70%比特幣交易的最大交易所Mt. Gox崩潰，導致價格從高點下跌75%，至2014年低於(。教訓：大規模的漲勢常伴隨著災難性的修正。

2017：大眾市場的加入

如果2013是關於先行者，那麼2017則是關於大眾。比特幣從1,000美元在1月飆升至接近20,000美元的12月，漲幅高達1900%。ICO熱潮吸引了數百萬新手，追求快速致富。

新聞頭條大肆宣傳這種能將數千變成數百萬的神奇幣。日交易量從年初的數百萬美元飆升到年底的數十億美元。但隨之而來的是監管打擊。中國禁止ICO和國內加密貨幣交易所。比特幣在2018年12月跌至3,200美元，跌幅達84%。

2020-2021：機構進入市場

這一循環具有質的不同。在疫情和大規模財政刺激下，巨頭公司開始將比特幣視為抗通脹的資產。MicroStrategy持有超過125,000 BTC。特斯拉購買了15億美元。Square等其他上市公司也投入大量資金。

比特幣從2020年1月的8,000美元升至2021年4月的64,000美元，漲幅達700%。這些不是投機者，而是認真的大玩家。然而，即使是這個循環也出現了修正：2021年7月，價格下跌53%，至30,000美元。

如何讀取市場信號

並非每個人都會在比特幣價值1,000美元時買入，並在20,000美元時賣出。但提前識別循環信號能帶來優勢。

技術指標

相對強弱指數（RSI）在升至70以上時，常預示強勁的買入動能。50日和200日移動平均線是經典的趨勢判斷工具。當價格突破這些水平向上，通常意味著牛市的開始。在當前循環中，Bitcoin的RSI持續高於70，證明其強勢。

鏈上數據

活躍錢包數量、穩定幣流入交易所、比特幣在交易平台上的儲備減少——這些都表明大玩家在積累。2024年，MicroStrategy等公司已增持數千枚比特幣，減少了市場上的可用供應。

宏觀經濟觸發因素

監管批准、國家接受比特幣的消息（如不丹和薩爾瓦多）、新政府的友好政策，都會影響機構投資興趣。

不可忽視的未來：接下來會怎樣？

分析師討論未來幾年的幾種情景。

比特幣作為國家儲備

一些美國立法者建議，國家在五年內累積最多100萬枚比特幣。如果實現，全球需求將大幅上升。不丹已通過國家投資基金持有超過13,000枚比特幣。薩爾瓦多持續投資。各國可能開始將比特幣視為數字黃金，加入其儲備。

網絡技術升級

OP_CAT的潛在引入將使比特幣能在Layer-2方案中每秒處理數千筆交易，擴展其用途，從“價值存儲”轉向DeFi應用。這類升級可能使比特幣在多個方面與以太坊競爭。

減半循環將持續

下一次減半預計在2028年左右。歷史經驗提供了樂觀的基礎——每次減半都伴隨著未來數年內的顯著價格上漲。

如何為下一個循環做準備

如果你打算投資，請注意，2024年12月，比特幣約在86,820美元。以下是理性導航的方法：

1. 行動前的教育

閱讀比特幣白皮書。研究歷史循環。理解2013、2017和2021年的經歷，為分析當前事件提供模板。

2. 明確進場策略

設定目標。你是短線交易者還是長期持有者？你的風險承受能力如何？如果比特幣跌50%，你能保持冷靜嗎？如果不能，考慮較小的倉位。

3. 多元化作為保險

不要將所有資金都投入比特幣。考慮以太坊、Solana等其他項目，但將比特幣作為核心。平衡的投資組合在修正時受影響較小。

4. 安全第一

長期存儲請使用硬體錢包，保持離線。交易時啟用雙重認證。一次失誤可能損失比一輪漲勢的利潤更大。

5. 追蹤關鍵事件

監管變化、新ETF批准、宏觀經濟變動、國家積累比特幣的消息——這些都會推動市場。保持資訊敏感。

6. 控制情緒

這是最大殺手。比特幣一天內漲20%，會引發FOMO；跌15%，則恐慌性拋售。這些決策往往在最差時候做出。制定計劃並嚴格執行。

7. 稅務考量

不要忽視稅務。大多數司法管轄區對加密交易徵稅。詳細記錄所有買賣和交換。

循環本質：不是錯誤，而是特性

比特幣15年的歷史告訴我們一個簡單的道理：波動性不是錯誤，而是特性。每個循環都帶來新參與者、新資金和新機會。

2013年，問題是比特幣是否能存活；2017年，是否成為主流；2021年，機構是否接受；2024年，則是比特幣如何快速融入全球金融體系。

每個循環都建立在前一個的基礎上。基礎設施更完善，監管更明朗，機構參與度提升。這不保證未來一定成功，但展現了資產的演變。

結論：理解循環的意義

沒有人能準確預測下一次危機或漲勢何時來臨，但理解規律能帶來優勢。比特幣作為一個資產，受)減半、ETF批准、監管變化$200 以及$15 FOMO、恐慌、貪婪(等心理因素驅動。

研究循環的投資者更能應對波動。他們不會因為調整期間的30%下跌而震驚，因為他們知道這是循環的一部分。他們能提前識別新一輪漲勢的早期跡象，並提前布局。

每個比特幣循環都帶來機會與風險。保持資訊靈通、策略明確、情緒穩定，能最大化利用這一獨特資產的下一次行情。比特幣作為一個現象，從實驗演變為金融機構，理解其循環是掌握未來的關鍵。