一些想法 -

我們今天有4家超大規模雲端服務商公布財報 $GOOG, $AMZN, $MSFT $META - 市場可能會關注這些超大規模雲端服務商的資本支出指引。任何放緩都將對人工智慧相關股票構成看空壓力，而市場對於超出預期的反應則可以作為實力的良好指標。提醒一下，在 $TSMC 公布亮眼財報後，股價實際上曾出現下跌。
預期財報前的展望
$META - 迄今最大規模的資本支出提升，2026年指引為1150億至1350億美元，較2025年的690億美元大幅增加。如果 $META 在第一季交出接近300億美元的數字，將顯示出緊迫感
$AMZN - 2026年指引的 $200b - 會很有趣，看看第一季的數字是否接近平均運行率的500億美元
$GOOG - 2026年的資本支出指引為1750億至1850億美元，
$MSFT - 2026年的指引為1100億至1200億美元，2025年12月底的季度已達到375億美元，商業積壓訂單達到6250億美元，其中45%與OAI相關。
對我來說最有趣的是 $MSFT -，自2025年10月財報發布以來，$MSFT 被市場嚴重下調評價，原因非常充分。然而，進入4月，我們看到兩個重大變化：
1. OAI重組協議 - 來自收入分享的財務風險降低
2. 自願離職計劃 - 向市場傳達管理層意識到資本支出增加導致的折舊對每股盈餘的影響
除了超大規模雲端服務商的資本支出外，如果我們持續聽到產能限制的說法，那麼值得注意的是這些限制是什麼——主要是計算能力、電力，並且越來越多的是記憶體。
$BE 今天的電話會議顯示，$ORCL 的木星計劃正轉向燃料電池，以應對排放的反彈——立即的注意點是這將減少燃氣輪機的積壓訂單，因為數據中心正尋找解決方案來應對電網問題。
在能源短缺持續且能源價格高企的世界中，核能越來越可能被視為在後人工智慧時代滿足全球電力需求的唯一可行方案。個人看法——核能將成為市場瓶頸的核心主題。
祝你好運！