国际清算银行(BIS)《去中心化金融的引力》报告的关键见解及比特币在货币不稳定中的角色

国际清算银行(BIS) ( 最近发布了一篇有趣的论文，反映了全球跨境流动情况。该论文重点关注主要的加密资产，包括比特币、以太和一些显著的稳定币，如Tether和USD Coin。报告参考了2017年至2024年之间的数据，涵盖了184个国家，详细阐述了去中心化资产在全球经济中的日益重要性。它还探讨了推动跨境加密流动的因素。

跨境加密交易的激增

根据国际清算银行(BIS)的报告，2021年跨境加密交易的数据集达到了2.6万亿美元。这显示了市场的巨大发展。稳定币如Tether和USD Coin大约占据了这一交易量的一半；它们在跨境汇款和交易中的使用正在增加。该论文的重力分析揭示了一些地理和经济因素，这些因素支撑着这些超越传统银行平台的资金流动。

在比特币和以太的流动情况下，它们主要是一种投机性活动。另一方面，稳定币更常用于交易目的，特别是在汇款方面。这些资产在国际间转移价值时也变得更受欢迎，放弃了传统金融中介。研究还指出，尽管加密交易的性质仅仅是去中心化的，但地理和经济障碍仍然存在。

稳定币与投机动机作为主要驱动因素

根据国际清算银行(BIS)的论文，推动加密货币跨境流动性的两个因素是投机投资动机和全球经济情况。比特币和以太作为投机资产，对市场波动、风险厌恶和全球融资条件非常敏感。这些条件影响投资者的情绪，并影响这些资产的整体交易量跨境流动。

另一方面，与传统法定货币挂钩的稳定币在高汇款费用的地区被更多地用于跨境支付。该论文还发现，稳定币通常被用作传统金融形式的替代。这在高通胀或货币贬值的地区很常见。

这反映了稳定币在去中心化金融活动中的新兴角色)DeFi(。这使得通过跨境转账绕过传统金融系统成为可能。它还降低了成本，提高了交易效率。

资本流动管理措施的无效性

报告的一个有趣发现是资本流动管理措施的影响，这些措施旨在规范跨境金融交易。研究表明，这两种措施对加密货币流动几乎没有影响。事实上，在某些情况下，资本流动管理措施甚至可能促进更高的流动，因为参与者可能会尝试使用加密资产规避限制。加密货币的控制动态使人们容易超越传统金融工具。这加强了监管力量未能跟上数字资产非常显著增长的观点。

根据国际清算银行(BIS)，尽管中央金融管理机构可以试图监管资本的流出或流入，但它们在处理加密货币方面相当无效。这证实了去中心化金融生态系统的韧性。这也意味着未来的监管必须变得更加灵活，以适应这一新的经济现实。

世界转动加密流动

国际清算银行(BIS)的报告强调了跨境加密流动的戏剧性升级。这是基于投机动机以及实际交易需求，尤其是在稳定币的情况下。这些都是在比特币和以太作为基本投机资产的情况下继续存在，以及稳定币作为全球货币风险敞口的一部分的出现，特别是在新兴市场中。

随着传统金融系统变得越来越困难，加密货币正在成为一种有价值的替代品。国际清算银行(BIS)的分析表明，全球金融的未来可能会更加关注去中心化资产。这将带来新的机遇，但也会给全球的决策者和监管者带来问题。