日本金融厅：拟让银行投资加密资产，同时登录为合规交易所

日本金融厅 (FSA) 考虑松绑法规，允许银行机构以「投资目的」持有比特币 (BTC) 等加密资产，同时拟让银行业者登录为合规交易所。不过，当局也强调会建立风控与财务安全的相关规范，确保银行体系稳健。

全面禁止银行持有加密资产，以维持财务稳定

据报导，在 2020 年修订的《金融厅监管指南》中表示，由于加密资产缺乏实体资产作为背后支持、价格波动剧烈，所以明确限制银行不得以投资目的持有加密资产。

因为一但价格暴跌，这些持有加密资产的银行的财务将会受到重大损失。因此，当时的政策几乎全面禁止银行涉足加密投资。

加密用户数量持续激增，FSA 考虑松绑规范

根据日媒引用 FSA 资料显示，截至 2025 年 2 月底，日本国内加密资产交易帐户数已超过 1,200 万户，比五年前增加约 3.5 倍。显示市场需求明显成长，也反映监管松绑的社会条件逐渐成熟。

随着国内外市场对加密资产作为「金融商品」的接受度提高，FSA 决定评估是否松绑法规，让银行能持有与买卖加密资产。目标是让银行能像处理股票、国债那样，能合法投资、管理加密资产，同时为机构投资者建立更透明、安全的操作环境。

设立风控与财务安全机制

即便开放持有，金融厅仍计划制定严格规范，包括：

评估加密资产持有比例对银行财务的影响。

要求银行建立完整风控机制。

监控加密资产的市值变动对资本适足率的冲击。

这些配套措施将成为金融厅批准银行投资加密资产的前提。

(注：资本适足率，指的是银行能不能撑得住风险的安全指标，像日本金融厅、台湾金管会、巴塞尔协议都会要求银行维持一定的资本适足率，像是普通银行最低要 8%，规模庞大的重要银行可能要 10%～12%。若资本适足率太低，代表银行杠杆太高、风险太大，可能被要求增资或限制放款。)

拟让银行登录为加密货币交易所，金融审议会将展开讨论

除了投资层面，金融厅也考虑让银行集团能登录成为「加密货币交易所」，合法提供买卖交易、兑换等服务。若此方案通过，代表日本的银行业可直接参与加密市场，提供个人与企业客户相关服务。

FSA 希望，能让具有高度信用的银行集团进入市场，提升整体交易安全性，让一般投资人更容易接触加密投资。

同时，FSA 预计在近期召开「金融审议会」的工作小组，这是属于首相底下的一个咨询机构。届时会正式讨论修法方向，重点是要研究「银行怎么在不影响财务健全的情况下持有加密资产」，并研拟具体的监管规范。

(日本拟列管加密货币内线交易，将设罚款甚至刑事责任)

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