两位交易员通过HyperEVM上的第一套利机器人赚取了500万美元

在2025年3月这个充满波动的加密市场背景下，当整体情绪似乎在减弱时，两名匿名交易者，称为CBB，发现了一个潜在的金矿：HyperEVM与衍生品交易所Hyperliquid之间的价格差异。

从一个简单的想法开始——在两个平台之间运行(套利)机器人，以优化“农场”潜在奖励的方式，甚至接受初始成本的风险——这一策略迅速使他们成为主导玩家，获得了惊人的利润$5 百万美元，同时在Hyperliquid上的交易量在短短8个月内达到125亿美元。

延迟挖掘策略：利润的基础

机会差价源自HyperEVM的技术机制。由于区块生成时间为2秒，$HYPE 的代币在HyperEVM的DEX (AMM)上的价格更新慢于Hyperliquid的现货市场。这2秒的延迟产生了暂时的“价格偏差”，允许他们的机器人以较低的价格在一个交易所购买HYPE，并在另一个交易所以较高的价格出售。

最初，机器人仅在扣除费用后的净利润超过0.15%时进行交易。在头几天，这对交易对在Hyperliquid上的日交易量达到了约$200k–300k，并开始盈利。

通过优化费用和速度超越对手

竞争迅速加剧。为了超越两个主要竞争对手，CBB 在四月份采取了一个战略举措：利用 Hyperliquid 的 $HYPE 的质押计划来获得 30% 的交易费用折扣。这一举措使他们将所需利润门槛降低到仅为 0.05%，给对手带来了巨大的压力，他们无法以如此低的利润率展开竞争。

这个策略取得了巨大的成功。在短短两周内，CBB的交易量超过了$500 百万，使得竞争对手不得不停业。高潮是，他们在24小时内就记录了120,000美元的利润。

解决扩展规模的挑战

当交易量激增时，机器人开始在HyperEVM上遇到交易拥堵问题(txs)，原因是每个区块的gas限制。为了维持统治地位，他们实施了复杂的改进：

重大战略突破：转向Maker并集成Perps

两次重大升级带来了决定性的差异，帮助CBB的机器人在像Wintermute这样的“鲸鱼”参与市场时仍然保持领先地位：

1. 成为Hyperliquid上的Maker：与其在HyperEVM上始终以taker的形式启动套利交易，他们开始在Hyperliquid上下单为maker (提供流动性)。这个策略帮助他们减少了额外的0.0245%交易费用，并抓住了来自“wick candles” (的稀有机会)。尽管在HyperEVM上无法匹配对手订单的风险很高，但经过多天的复杂调整，他们解决了资产失衡的问题，达到了对手的20倍交易量。
2. 集成永续合约 (Perpetual Futures)：尽管之前没有杠杆交易的经验，CBB发现交易量和交易费用比市场上永续合约$HYPE的0.0245%(好)，具体为(0.019%。更重要的是，使用perps使他们能够在HYPE perp以premium )更高的价格(或discount )更低的价格(进行交易时，挖掘更多的套利机会，同时仅通过资金费用)funding fee(赚取额外的$600,000 USD。

![])http://img-cdn.gateio.im/social/moments-ca1c8a79e41626fddfa6857ec1acfa67019283746574839201吃单交易的参数是这样的## 教训和一个时代的结束

作为哥哥是一名程序工程师，弟弟是一名策略配置专家，CBB 组合花费了超过 2000 小时来开发和改进机器人。他们将这个过程描述为一场不断的竞赛，甚至需要在伊斯坦布尔和博德鲁姆休假，以便“锁定自己”进行机器人升级。

在统治了8个月，占Unit总交易量的5%，并在HyperEVM (上支付了120万美元的手续费，相当于平台总手续费的20%，CBB在发现市场份额开始下降时决定撤退，时间是10月。

CBB的故事是一个典型的例证，展示了通过结合敏锐的战略思维、持续的技术优化和灵活的适应能力，在严酷的加密货币算法交易市场中获得巨额利润的能力。他们的成功不仅停留在)百万美元的数字上，还在于在Hyperliquid和HyperEVM生态系统中塑造了一种新的高速游戏。

王倩