12.9 AI日报 加密货币市场动荡 全球监管持续收紧

一. 头条

1. 美联储主席鲍威尔释放鹰派信号，比特币暴跌逾5%

美联储主席鲍威尔周二在布鲁金斯学会的讲话中表示，降息的路径可能会比预期更高。他强调，通胀数据持续走高，劳动力市场仍然过于紧绷，需要进一步加息来实现2%的通胀目标。鲍威尔的鹰派言论令市场对明年加息预期升温，比特币应声大跌5.4%，跌破17000美元关口。

鲍威尔的讲话引发了市场对美联储12月加息力度的猜测。分析人士认为，鲍威尔的措辞坚定且鹰派，暗示美联储可能在12月加息50个基点。这将打击风险资产，加密货币或将承受更大卖压。与此同时，美元指数攀升，对避险情绪构成进一步压力。投资者对全球经济衰退的担忧加剧，预计未来一段时间内，加密市场的波动性将持续扩大。

2. 日本拟对加密货币交易征收20%单一税率

日本政府正着手调整对加密货币交易所得的征税政策，计划无论交易金额多少，统一按20%的税率征收所得税，使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。此举旨在减轻投资者税负，激活国内交易市场。

目前，日本对加密货币交易所得采用综合课税方式，即与工资、事业所得等其他收入合并后，根据总收入金额适用阶梯式税率，最高税率可达55%。新政策将采用分离课税方式，不再将加密货币交易所得与其他收入合并计算。

分析指出，此举将为日本加密货币市场带来新的活力。统一20%的税率将吸引更多投资者参与，提振交易活跃度。同时也将促进加密货币产品和服务的创新，为行业发展注入新动力。但也有观点认为，过低税率可能带来投机交易风险，需要相应的监管政策予以规范。

3. 香港证监会批准首只稳定币相关基金产品上市

香港证券及期货事务监察委员会(证监会)批准了由盈富基金管理公司发起的首只涉及稳定币的基金产品"盈富稳定币基金"在港上市交易。这是香港首次批准涉及稳定币的公募基金产品。

该基金主要投资于由监管机构认可的稳定币发行商发行的稳定币,并将稳定币存放于受监管的托管人处。基金的投资目标是尽量缩小其每股资产净值与美元之间的差距。

分析人士表示,证监会批准该基金产品上市,标志着香港正式将稳定币纳入监管范畴,有利于香港发展成为虚拟资产中心。同时也反映出监管层对稳定币发展前景的认可。未来或将有更多稳定币相关产品在港上市,为投资者提供更多元化的投资选择。

4. 欧盟监管机构呼吁加强对加密货币监管

欧洲银行管理局(EBA)和欧洲证券和市场管理局(ESMA)近日发布联合报告,呼吁欧盟加强对加密资产的监管。报告指出,加密资产市场的快速发展带来了新的风险,现有的监管框架已无法有效管控。

报告建议,欧盟应制定统一的加密资产监管框架,明确监管机构的职责范围,并加强跨境监管合作。同时还应加强对稳定币的监管,防范其对传统金融体系的冲击。

分析人士认为,加密资产监管的分散和缺乏协调一直是行业发展的掣肘。欧盟统一监管框架的出台将有利于整个欧洲加密资产市场的健康发展,提高透明度,保护投资者权益。但也有观点认为,过度监管可能扼杀创新,需要在安全和发展之间寻求平衡。

5. 美国最大养老基金CalPERS投资加密货币

加利福尼亚州公务员退休金基金(CalPERS)透露,已通过第三方投资加密货币和数字资产。这是美国最大的公募养老基金首次公开承认投资加密货币。

CalPERS表示,通过伙伴基金间接投资加密货币,目的是分散投资组合、捕捉新兴行业的潜在回报。但具体投资金额和加密资产种类未予披露。

分析指出,CalPERS的这一举措反映出机构投资者对加密货币资产的认可度不断提高。作为全球最大养老基金之一,CalPERS的做法可能引领更多机构资金进入加密市场。与此同时,也凸显了加密货币监管的迫切需求,以保护机构投资者的权益。

二. 行业要闻

1. 比特币价格短暂跌破8.8万美元关口，市场情绪恐慌蔓延

比特币价格在12月1日短暂跌破8.8万美元关口，日内最低触及86,317美元。分析人士指出，此轮下跌主要源于日本央行行长植田和男释放加息信号，引发亚太股市普遍下挫。同时，特朗普表示已敲定美联储主席人选，加剧了市场对利率政策的不确定性。

比特币价格的暴跌引发了投资者的恐慌情绪。根据加密货币恐惧与贪婪指数显示，当前市场情绪处于"极度恐慌"区间。交易量数据也显示，过去24小时内有大量资金离场。分析师认为，比特币短线下行动能较强，关注是否能在88,600至89,000美元区间获得支撑。若无法收复该区域，比特币可能进一步下探。

另一方面，也有分析师对比特币中期前景持乐观态度。他们认为，美国通胀数据放缓、美联储或将转向鸽派立场等因素,有望为比特币带来反弹机会。但前提是需要等待宏观环境的进一步明朗化。总的来说,比特币短期面临下行压力,投资者需要保持谨慎,密切关注基本面和政策走向。

2. 以太坊遭遇重挫,DeFi生态受冲击

以太坊价格在12月1日也出现了明显下跌,日内最低触及2,800美元附近。与此同时,DeFi生态也遭受重创,主流DeFi代币普遍大幅下跌。

分析人士指出,以太坊价格暴跌主要受到宏观环境恶化的影响。日本央行释放加息信号、美联储政策前景不确定性加大,令风险资产遭遇抛售。与此同时,DeFi协议Yearn 遭遇黑客攻击,被盗价值约300万美元,也在一定程度上打击了投资者信心。

价格暴跌导致DeFi生态交易活跃度和总值锁定量(TVL)出现下滑。数据显示,过去24小时DeFi生态TVL下降约3%。分析师表示,DeFi生态高度依赖以太坊网络,一旦以太坊价格剧烈波动,必将对DeFi生态产生连锁反应。

不过,也有分析师对DeFi生态长期前景持乐观态度。他们认为,随着以太坊网络升级的推进,DeFi生态将获得更好的发展环境。同时,监管政策的明确化也将为DeFi生态带来确定性,有利于吸引更多机构资金入场。

3. 山寨币市场分化,部分代币逆市大涨

与主流币种不同,山寨币市场在12月1日出现了分化走势。部分热门山寨币代币逆市大涨,而另一些则应声下跌。

数据显示,MemeCore和SoSoValue等热门Meme代币在过去24小时内分别上涨7.15%和8.43%。分析师认为,这些代币的上涨主要受到炒作推动,缺乏基本面支撑。

与此同时,Zcash等隐私币种则出现了明显下跌。分析师警告,Zcash未来数周可能进一步下探至200美元关口。隐私币种的下跌或与监管压力加大有关。

总的来说,山寨币市场的分化走势反映出投资者情绪的复杂性。在宏观环境恶化的背景下,一些投资者选择逃往被视为"避风港"的Meme代币,而另一些则对隐私币种的前景持谨慎态度。分析师提醒,山寨币市场的高波动性意味着潜在的高风险,投资者需要审慎决策。

三. 项目要闻

1. Sui Network：Move 生态新星，主网上线引发关注

Sui Network是一个全新的第一层区块链，由曾参与Diem项目的工程师团队打造。它采用Move编程语言和全新的执行引擎，旨在提供高吞吐量、低延迟和高度可组合性。

4月27日，Sui主网正式上线。主网上线后,Sui生态迅速发展,已有多个DeFi、NFT和GameFi项目进驻。其中,Sui上首个去中心化交易所Clover 吸引了大量用户和流动性。此外,Sui还推出了SuiPlay游戏平台,为游戏开发者提供基础设施支持。

Sui的出现为Move生态带来了新的活力。Move被认为是下一代智能合约语言,具有资源模型等创新设计。Sui的主网上线有望推动更多项目采用Move语言,促进Move生态发展。

行业分析人士认为,Sui主网上线标志着Move生态进入实战阶段。未来,Sui将面临生态建设、用户拓展等重大挑战。但如果能充分发挥Move语言优势,Sui有望成为下一代智能合约平台的有力竞争者。

2. Aptos:元宇宙新星,NFT交易量暴增

Aptos是一条采用Move语言的第一层区块链,由前Meta员工创建。凭借出色的性能表现,Aptos被视为元宇宙和We时代的基础设施。

近期,Aptos生态中NFT交易量出现爆发式增长。数据显示,11月份Aptos NFT交易量超过1.5亿美元,环比增长超过400%。其中,Aptos上最受欢迎的NFT项目Topaz已累计销售额超过1亿美元。

Aptos NFT交易量暴增,主要得益于其出色的性能和低手续费。与以太坊相比,Aptos交易速度更快、成本更低,为NFT交易提供了更好的体验。此外,Aptos生态正在快速发展,涌现出多个NFT交易市场和游戏项目。

分析人士认为,Aptos有望成为NFT和元宇宙领域的重要基础设施。未来,Aptos需要持续提升性能,同时推动更多应用场景的发展,才能真正成为NFT和元宇宙的高地。

3. Gensyn:AI+We,开启计算新时代

Gensyn是一个基于We的分布式计算平台,旨在利用AI和区块链技术,为用户提供高效、安全和隐私友好的计算服务。

近期,Gensyn完成了首轮融资,并推出了测试网络。在测试网络中,用户可以通过质押代币获得计算资源,并将计算任务分发到全球节点执行。Gensyn采用了隐私计算技术,确保用户数据在计算过程中不会泄露。

Gensyn的出现有望推动AI计算的去中心化和民主化。传统的AI计算平台存在数据隐私、算力垄断等问题。而Gensyn通过区块链和隐私计算技术,为用户提供了安全、高效和公平的计算服务。

行业分析人士认为,Gensyn代表了AI和We融合的未来趋势。未来,Gensyn需要持续扩大节点网络规模,优化算法性能,并推出更多应用场景,才能真正实现AI计算的民主化。

4. Hyperbolic:分布式计算新星,首个应用上线

Hyperbolic是一个基于Solana的分布式计算平台,旨在利用区块链技术构建高效、安全和可扩展的计算基础设施。

近期,Hyperbolic推出了首个应用Hyperbolic Compute,用于提供分布式计算服务。用户可以在Hyperbolic Compute上部署计算任务,任务将被分发到全球节点执行,并支持GPU加速计算。

Hyperbolic采用了创新的激励机制,通过代币奖励吸引更多节点加入。同时,Hyperbolic还引入了可信执行环境等技术,确保计算过程的隐私和安全性。

分析人士认为,Hyperbolic代表了区块链计算的未来趋势。相比传统的云计算,Hyperbolic具有更高的性能、更低的成本和更好的隐私保护。未来,Hyperbolic需要持续优化技术,拓展应用场景,才能真正成为分布式计算的基础设施。

5. Schelling AI:AI+We新星,推出首个应用

Schelling AI是一家专注于AI和We融合的创新公司,旨在利用区块链技术构建去中心化的AI生态系统。

近期,Schelling AI推出了首个应用Schelling Compute,用于提供分布式AI计算服务。用户可以在Schelling Compute上部署AI模型和数据集,任务将被分发到全球节点执行,并支持GPU加速计算。

Schelling Compute采用了创新的激励机制,通过代币奖励吸引更多节点加入。同时,Schelling AI还引入了隐私计算等技术,确保计算过程的隐私和安全性。

分析人士认为,Schelling AI代表了AI和We融合的未来趋势。相比传统的AI计算平台,Schelling AI具有更好的隐私保护、更高的安全性和更强的可扩展性。未来,Schelling AI需要持续优化技术,拓展应用场景,才能真正成为AI计算的基础设施。

四. 经济动态

1. 美联储加息步伐放缓，通胀压力持续

美国经济在2025年经历了充满挑战的一年。尽管GDP增长在上半年保持了相对强劲的态势,但通货膨胀率持续高企,给消费者和企业带来沉重压力。根据最新数据,11月份核心个人消费支出物价指数(PCE)同比上涨5.1%,高于市场预期,显示通胀压力仍未完全缓解。

在11月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,美联储决定继续加息25个基点,将联邦基金利率目标区间上调至4.75%-5%。这是美联储连续第八次加息,但加息步伐较之前有所放缓。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,尽管通胀数据"令人失望",但经济活动正在适度放缓,劳动力市场也有所冷却,这为降低通胀率创造了条件。

市场对美联储的加息决策反应平淡。投资者预计,随着通胀压力逐步缓解,美联储将在2026年上半年结束加息周期。不过,高通胀率和紧缩的货币政策或将继续对经济构成压力。

高盛首席经济学家简·哈特利表示:“尽管美联储加息步伐放缓,但通胀率下降的进程可能比预期更为缓慢和曲折。企业和消费者预期的下调可能需要一段时间,这可能会延长美联储实现2%通胀目标的时间。”

2. 中国经济复苏步伐加快,政策力度持续加大

在2025年经历了一段时间的疲软之后,中国经济在年底开始显现复苏迹象。最新数据显示,11月份中国制造业采购经理人指数(PMI)为51.8,连续第三个月位于扩张区间,反映制造业活动持续回暖。

为应对经济下行压力,中国政府出台了一系列支持政策,包括减税降费、加大基建投资力度以及加大对实体经济的金融支持力度。在12月召开的中央经济工作会议上,决策层强调2026年将"全面深化改革开放",并"保持宏观政策连续性"。

市场人士认为,中国经济复苏步伐或将在2026年进一步加快。中金公司首席经济学家贺绪钊表示:“随着疫情影响逐步消退,居民消费有望持续改善,制造业投资也将逐步企稳回升。同时,基建投资和出口在政策支持下或将保持较高水平。预计2026年中国GDP增速将回升至6%左右。”

不过,一些分析人士也指出,中国经济面临的下行压力并未完全消除。高盛亚洲有限公司经济学家苏振华认为,地产行业的持续低迷、地方政府债务高企以及人口老龄化等因素,将继续制约中国经济的中长期增长潜力。

3. 欧洲央行加大紧缩力度,经济衰退风险加剧

在通胀率持续高企的背景下,欧洲央行在2025年采取了更为激进的货币政策紧缩措施。12月15日,欧洲央行宣布将三大基准利率上调50个基点,这是欧洲央行连续第五次加息,也是自2011年以来单次加息幅度最大的一次。

欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示,尽管加息会对经济产生负面影响,但遏制通胀仍是当前的头等大事。她强调,欧洲央行将坚持加息,直至通胀率重新回到2%的目标水平。

市场人士对欧洲央行的决策反应不一。一些分析师认为,欧洲央行的超级加息举措将加剧欧元区经济衰退的风险。德意志银行首席欧元区经济学家大卫·福克斯表示:“尽管通胀率居高不下,但欧洲央行的激进做法可能会导致经济硬着陆。”

不过,也有分析人士认为,欧洲央行的果断行动有助于防止通胀预期进一步升温。高盛欧洲经济学家乔治·萨拉沃斯表示:“虽然经济衰退的风险确实加大,但欧洲央行的紧缩政策有助于重塑通胀预期,从而为未来几年的经济复苏奠定基础。”

五. 监管&政策

1. 美国参议院通过全面加密监管法案

美国参议院近日通过了一项全面的加密监管法案。该法案由参议员Lummis和Gillibrand共同提出,旨在为加密货币行业建立全面的监管框架。

该法案的主要内容包括:将加密货币纳入商品期货交易委员会(CFTC)的监管范围,并赋予CFTC对加密货币现货市场的监管权;要求加密货币交易所和发行稳定币的公司获得联邦许可;为加密货币挖矿活动设立能源使用披露要求等。法案还规定了加密货币的税收待遇,并为消费者保护和反洗钱提供了指引。

该法案的提出旨在为快速发展的加密货币行业建立统一的监管标准,增强监管透明度,保护投资者权益。同时也为加密货币公司提供了合规运营的明确路径。

业内人士普遍对该法案表示欢迎。加密货币交易所Coinbase的CEO布莱恩·阿姆斯壮(Brian Armstrong)表示,这是一个重要的里程碑,将为行业带来所需的监管清晰度。但也有专家指出,该法案可能会加重加密公司的合规成本,并限制创新。

2. 英国金融行为监管局发布加密资产监管框架征求意见稿

英国金融行为监管局(FCA)近日发布了一份加密资产监管框架的征求意见稿,旨在为加密资产建立合理且适当的监管制度。

该征求意见稿提出了一系列监管措施,包括:要求加密资产发行商和服务提供商接受FCA的审查和监管;建立加密资产交易所和托管服务提供商的运营标准;加强反洗钱和反恐融资的合规要求;为加密资产投资者提供适当的保护等。

FCA表示,加密资产市场的快速发展带来了新的风险和挑战,有必要建立适当的监管框架。该框架旨在促进加密资产市场的有序发展,同时保护消费者和维护金融稳定。

加密货币行业对此表示欢迎。Coinbase英国分公司的负责人表示,合理的监管将有助于加密货币行业的长期发展。但也有业内人士担心,过度监管可能会阻碍创新。

金融时报的加密货币专栏作家指出,英国的监管方向将影响欧洲其他国家的监管政策。因此,该征求意见稿的结果将对整个欧洲加密货币行业产生重大影响。

3. 新加坡金管局发布数字代币支付服务法规指引

新加坡金融管理局(MAS)近日发布了一份数字代币支付服务法规指引,明确了对数字代币支付服务提供商的监管要求。

根据该指引,所有提供数字代币支付服务的公司都必须获得MAS的许可,并遵守反洗钱和反恐融资的规定。指引还规定了数字代币支付服务提供商在风险管理、技术系统、客户资产保护等方面的具体要求。

MAS表示,数字代币支付服务正在快速发展,为消费者和投资者带来了新的机遇和风险。该指引旨在促进新加坡数字代币支付服务业的有序发展,同时保护消费者权益,防范洗钱和恐怖融资风险。

新加坡加密货币公司对此表示欢迎。Crypto.com的CEO克里斯·马斯里(Kris Marszalek)表示,明确的监管将有助于加密货币行业的发展,并增强公众对加密货币的信心。

但也有业内人士担心,过于严格的监管可能会阻碍创新,并使新加坡在全球加密货币中心的竞争力受到影响。

专家认为,新加坡的监管方向将影响整个东南亚地区的加密货币监管政策。因此,该指引的出台具有重要的区域影响。