机构对加密衍生品的需求在去年底激增，受监管交易场所捕获创纪录的期货、期权和现货报价活动的推动，显示出更深的流动性、更广泛的参与以及向2026年加速的势头。
监管加密衍生品的机构参与在年末有所增强。根据CME集团于2026年1月27日发布的一份报告，详细介绍了创纪录的第四季度活动，显示出上市产品的交易量、未平仓合约和产品使用的上升。
2025年，CME集团的加密货币产品交易活动显著扩大，参与度增加，流动性增强。报告指出：
“我们的加密套件在2025年实现了大规模扩展。我们促成了近3万亿美元的加密货币期货和期权名义价值，日均交易量（ADV）翻倍至28万合约（120亿美元），日均未平仓合约（ADOI）攀升至31.3万（260亿美元）。”
第四季度的增长加快，日均交易量同比增长92%，未平仓合约翻倍，市场参与者越来越多地迁移到受监管的交易场所。10月，机构参与度进一步加深，大型未平仓合约持有者达到创纪录水平，标志着用户基础更为广泛和多元化。以太坊衍生品在这一进展中扮演了核心角色，11月底，合并的以太坊和微型以太坊期货未平仓合约达到历史新高，同时以太坊期权仓位也达到了峰值。
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产品多样化成为本季度的另一个重要主题，替代加密衍生品获得了关注。报告解释道：“为了满足市场对多元化、受监管的敞口的需求，我们的Solana（SOL）和XRP产品套件在第四季度创下了多个纪录。”
XRP活动尤为突出，文件指出：
“XRP期货和期权：10月28日未平仓合约接近15亿美元，交易总量达215亿美元。”
现货报价的期货在12月Solana和XRP合约推出后也创下新高，辅以现货报价比特币期货的月度交易量纪录。展望未来，报告总结道：“我们在第四季度的创新为2026年奠定了基础。现在，比以往任何时候都更专注于为全球参与者提供非停市市场所需的工具，”并提到波动率基准、扩展的结算交易功能、更多加密期货上市以及向24/7交易的过渡。
随着流动性和未平仓合约达到创纪录水平，机构逐渐将交易活动转向受监管的场所。
CME集团在年内促成了近3万亿美元的加密货币期货和期权名义价值。
以太坊衍生品、XRP期货和期权，以及现货报价的比特币期货都达到了纪录水平。
交易所计划扩大加密期货的上市数量，推出波动率基准，并向24/7交易迈进。
