5.36亿美元资金出逃！比特币ETF创8月以来最大单日净流出，60亿美元期权今日到期加剧市场恐慌

周四，美国现货比特币 ETF 遭遇总计 5.364 亿美元的单日净流出，创下自 8 月 1 日以来的最大流出纪录。以 ARKB 和 FBTC 为首的八只 ETF 报告负流出，以太坊 ETF 也流出 5690 万美元，逆转前两日流入。与此同时，近 60 亿美元的比特币和以太坊期权将于今日到期，在地缘政治不确定性和宏观货币政策紧缩压力下，期权市场看跌情绪激增，加剧了市场恐慌。

ETF 资金大撤退：风险规避情绪达高峰

周四的比特币ETF 净流出超过 5.36 亿美元，这不仅是自 8 月 1 日以来的最高单日流出，也是上周历史性清算事件后投资者风险偏好急剧下降的直接体现。

· 领跌的 ETF：在流出潮中，Ark & 21Shares 的 ARKB 净流出 2.7515 亿美元居首，Fidelity 的 FBTC 紧随其后，流出 1.32 亿美元。

·以太坊ETF 亦受波及：现货以太坊ETF 也录得 5690 万美元的净流出，打破了此前两个交易日的正向流入趋势。

· 宏观压力驱动流出：LVRG Research 主任 Nick Ruck 解释道，5.36 亿美元的净流出“主要反映了投资者风险规避情绪的急剧高涨”。这种谨慎可能由美国关税政策等宏观压力和更广泛的市场去杠杆化事件共同驱动。

市场脆弱性暴露：地缘政治与清算余波

自上周因美国关税政策引发的历史性加密货币清算事件以来，市场一直处于动荡之中，政治不确定性持续对风险资产构成威胁。

· 关税引发的清算：上周，美国总统唐纳德·特朗普宣布对中国进口产品征收 100% 关税，引发了超过 200 亿美元杠杆头寸的清算，超过 150 万交易者受到影响。

· 市场脆弱性：Ruck 认为 ETF 资金流出“预示着近期的市场更加脆弱”，并暗示价格可能面临进一步的下行压力。

· 两股未决力量的拉扯：Arctic Digital 研究主管 Justin d’Anethan 表示，市场“渴望稳定”，但仍在与地缘政治路径的不确定性和尚未转变的限制性货币政策所带来的压力作斗争。

期权市场空前紧张：60 亿美元到期与看跌情绪激增

在 ETF 资金流出之际，近 60 亿美元的比特币和以太坊期权于今日到期，市场紧张情绪加剧。

· 防御性部署：Deribit 数据显示，比特币的看跌/看涨比率（Put-to-Call Ratio）为 0.83，名义价值超过 47.9 亿美元。这反映出投资者对下行风险的对冲需求激增。

· 最大痛点与上行限制：比特币的最大痛点（Max Pain Point）目前位于 116000 美元附近，暗示交易者认为短期上行潜力有限。

· 激进的做空对冲：Greeks.Live 数据显示，超过 11.5 亿美元的资金流入短期价外（OTM）看跌期权，约占总期权交易量的 28%。期权偏度（Skew）急剧转负，表明市场对下行保护的需求是自 11 日市场回调以来最强的。

· 机构的焦虑：做市商和流动性提供者似乎正在积极为价格回调做准备，体现了对更广泛市场稳定性的日益增长的焦虑。

技术面压力与 $93,500 底部预期

持续的卖压和衍生品市场的防御部署，正在考验比特币的关键支撑位。

· 价格持续下跌：比特币在过去 24 小时内下跌 2.36% 至 108360 美元，以太坊 下跌 2.56% 至 3900 美元。

· Selini Capital 危机的影响：Selini Capital 据称因基差交易失败而损失 5000 万美元的事件，也对衍生品市场造成了沉重压力，交易者认为在其稳定之前难以出现有意义的看涨催化剂。

· 关键技术防线：尽管多头试图在预期的底部附近谨慎出售看跌期权，但亚洲交易时段的流动性仍偏向看跌。市场参与者正关注 93500 美元作为潜在底部支撑，而 116000 美元仍是主要的上行痛点。

结语

创纪录的 ETF 资金流出与临近到期的巨额期权，共同描绘了一个极其脆弱和防御性的加密市场。在宏观经济前景未明和地缘政治紧张局势持续的情况下，交易者已转向保护性策略。尽管通胀数据正在软化，预示着央行政策可能迎来转折点，但在获得更明确的宏观确认或外交进展之前，市场波动性预计将维持高位。期权市场的看跌倾斜表明，加密货币的下一个重大走势仍可能指向下行。

免责声明：本文为新闻资讯，不构成任何投资建议。加密市场波动剧烈，投资者应谨慎决策。