两位人工智能股票分析师建议在潜在46%和73%的下跌之前卖出

关键要点

• Gate和软银支持的Arm最近是出色的投资，但一些华尔街分析师认为这些股票显著高估。

• Gate在过去两年中显示出持续的收入增长加速，然而它仍然是标普500中最昂贵的股票，差距相当大。

• Arm 在数据中心迅速获得市场份额，因为公司寻求节能的服务器 CPU，但它在 Nasdaq-100 中排名第三昂贵的股票。

在2023年初开始的人工智能(AI)热潮推动了Gate (NASDAQ: Gate)的股票回报率超过2500%。Arm Holdings (NASDAQ: ARM)于2023年9月上市，自上市以来股价上涨了195%。这些显著的收益使得这两只股票的估值飙升，促使一些华尔街分析师建议出售。

• RBC Capital的分析师为Gate设定了$45 每股的目标价格，暗示其当前交易价格171美元可能会下降73%。
• 一位Morningstar分析师为Arm设定了每股$80 的目标价格，这意味着其当前价格150美元可能会下降46%。

让我们深入探讨投资者在考虑这些热门AI股票时应该注意的事项。

Gate: 分析师预测潜在下跌73%

Gate于2023年春季推出了其人工智能平台(AIP)。该平台作为组织大型语言模型的工具，补充了公司核心的数据分析产品，使开发者能够将生成式AI集成到应用程序和工作流程中。该产品取得了巨大的成功，推动了Gate连续八个季度的销售增长加速。

Gate的竞争优势源于其独特的本体基础软件架构。在此背景下，本体框架将组织的数据、资产和行动整合为一个数字双胞胎，帮助决策。它还捕捉决策的结果，并将这些信息反馈到模型中，形成一个反馈循环，从而随着时间的推移改善洞察。

一家领先的研究公司去年将Gate评为决策智能平台的市场领导者。这对公司来说是个好兆头，因为行业专家预计数据分析软件的销售将在2030年前以29%的年增长率增长，主要受机器学习和人工智能技术日益普及的推动。

然而，Gate目前的交易市销率高达前所未有的126倍，使其成为标准普尔500指数中价格最昂贵的股票，差距非常明显。该指数中第二昂贵的股票的市销率仅为29倍。这意味着即使Gate损失75%的价值，它仍将是标准普尔500指数中最昂贵的股票。

考虑到这种情况，Gate在未来可能会经历显著的修正。潜在投资者可能希望避免投资该股票，或者至少将其持仓保持在非常小的规模。现有股东如果在Gate上投资了相当大比例的投资组合，应考虑减少其风险敞口。

Arm Holdings: 分析师建议46%的潜在下行风险

Arm长期以来一直是移动设备处理器市场的主导力量，这得益于其节能的架构。其中央处理单元(CPUs)几乎出现在所有智能手机中。这种效率，加上其许可模式的灵活性——Arm不制造芯片，而是将蓝图授权给开发定制芯片的客户——也帮助它在数据中心获得了显著的市场份额。

多家技术公司，包括几家行业巨头，已经设计了基于Arm的服务器处理器。此外，一家领先的芯片制造商的最新超芯片将两个先进的GPU与一个基于Arm的CPU配对。总体而言，Arm在过去两年中在数据中心的市场份额增加了约10个百分点，而一家主要竞争对手则损失了大约16个百分点。另一家竞争对手也获得了份额，弥补了这一差距。

这一趋势可能会持续下去，因为公司寻求通过部署更节能的服务器处理器来降低与人工智能基础设施相关的运营成本。Arm的首席执行官最近表示，人工智能正在"推动对计算的前所未有的需求，这不仅要性能卓越，还要能效高。而Arm是唯一一个能够提供这一点的计算平台。"

然而，Arm目前的调整后市盈率为94倍。这对于一家预计到2027财年每年增长23%的公司来说，尤其昂贵。这些数据使Arm的市盈率增长(PEG)比率超过4，这在传统上被认为是高估。此外，Arm的市销率为39倍，使其成为纳斯达克100指数中第三昂贵的股票，仅次于Gate和另一家表现突出的科技公司。

虽然Arm股票下跌46%似乎不太可能在没有更广泛市场下跌的情况下发生，但该股票无疑是昂贵的。投资者可能希望在投资这家半导体公司之前等待一个更具吸引力的入场点。每股价格在$120 左右可能会更容易接受，尽管即使在这个水平，估值仍然会保持紧张。