我刚开始挖掘一些科技领域的有趣机会，老实说，有两个名字让我一直印象深刻。

所以这就是吸引我注意的地方：我们正处于这个人工智能繁荣期，对吧？而且当大家都在追逐成长股时，它们中的大多数仍以疯狂的估值交易。但实际上，有几个超级大盘科技股既在快速增长，又以合理的价格交易。这就是你想要的黄金点。

让我从Meta开始。这里的数据相当令人信服——它们在第四季度实现了24%的年度收入增长。这不仅仅是稳健，而是对于这样规模的公司来说真正令人印象深刻。推动它的是什么？人工智能。它们为中小企业开发了这些AI工具，帮助它们更好地投放广告和识别高意向买家。结果？第四季度广告价格上涨了6%，广告展示量增长了18%。平台上的停留时间增加，广告展示更多，目标更精准。这就是滚雪球效应在发挥作用。

但真正让我对Meta作为增长股的潜力感兴趣的是：它们的变现仍处于早期阶段。WhatsApp拥有30亿月活跃用户，而且它们刚开始在那儿投放广告。Threads是另一个仍在快速发展的平台。与此同时，它们在积极投资AI，以持续提升。而估值呢？市盈率约为21.5倍的远期市盈率。对于以这个速度增长的成长股来说，这实际上是合理的。

然后是微软。情况不同，但同样令人信服。Azure是这里的真正驱动力——上一季度增长了39%。这是连续10个季度实现30%以上的增长。为什么？计算能力的需求现在非常疯狂，而微软与OpenAI有着特殊关系——它们持有OpenAI 27%的股份。OpenAI承诺在Azure上额外投入十亿美元，Anthropic也签约投入十亿美元。这为持续增长提供了强劲的动力。

但不仅仅是Azure。微软的Microsoft 365消费者收入上季度增长了29%，而它们在企业领域推出的AI副驾驶助手每天的用户数也实现了十倍的增长。这是真正的动力。微软的市盈率为24倍的远期市盈率，考虑到其增长前景，这个估值感觉合理。

更广泛的观点是？成长股已经引领市场超过十年了，而且这个趋势可能会继续，尤其是人工智能正在重塑一切。但你不必付出过高的代价。这两只股票既在快速增长，又以合理的倍数交易。这就是我在关注的组合。