التمويل اللامركزي مع الهواتف المحمولة: الجيل القادم من التطبيقات الاستهلاكية في الطريق

المؤلف: ماكس @IOSG

النقاط الرئيسية TL;DR

• حقق الاستثمار بالتجزئة في المالية التقليدية (tradfi) تحولًا نحو الهواتف المحمولة (عدم وجود عمولات + تجربة مستخدم تطبيقات)، وهذه الظاهرة تتسرب إلى عالم العملات المشفرة - حيث يسعى المستخدمون بالتجزئة إلى تجربة تداول أصلية على الهواتف المحمولة سريعة ومألوفة ومنخفضة الاحتكاك.
• تقنية Hyperliquid (HyperEVM + CoreWriter + كود البناء) تقلل بشكل ملحوظ من عتبة تطوير الواجهة الأمامية المتنقلة، بينما توازن بين كفاءة التنفيذ على غرار CEX ومزايا DEX (الإدارة الذاتية، إدراج العملات بسرعة، قيود أقل على المناطق / KYC).
• بدأت موجة التطبيقات الأصلية المحمولة المعتمدة على HL: BasedApp، Mass.Money، Dexari، Supercexy. يبلغ متوسط حجم التداول اليومي لهذه التطبيقات 50,000 دولار (إيرادات متكررة شهرية تبلغ 1,500,000 دولار)، مما يمثل حوالي 3-6% من حجم تداول العقود الآجلة لـ HL، وتختلف الفئات المستهدفة من المستخدمين (مستخدمو العملات المشفرة الأصليون، مستخدمو التجزئة Web2، المتداولون المحترفون).
• لماذا الآن؟ “المضاربة المفرطة” + دورة محتوى المنشئين تضخم من ميل المخاطر لدى المستخدمين الأفراد؛ تقلص التطبيقات المحمولة من وقت دخول المستخدمين، تبسط تعقيدات التشفير، وتضيف ميزات لزيادة الالتصاق (تداول النسخ، إيداع العملات الورقية، الدفع بالبطاقة، الأسواق النقدية، أدوات العائد).
• النقطة الأساسية:
• تستفيد واجهة تداول العملات الرقمية المتنقلة من الاتجاه الإيجابي القوي الذي يتمتع به الجمهور العام وسلوكيات التجزئة في Web2.
• لتحقيق نمو في حجم سوق العملات المشفرة وحجم التداول، يحتاج الأمر إلى تقديم المزيد من التطبيقات المحمولة الأصلية للعملات المشفرة لمستهلكي Web2 الرئيسيين.
• مقارنة بنموذج الأعمال Web3، فإن هذا المجال يتمتع بخصائص حقيقية لإيرادات مستدامة على نطاق واسع، وتكاليف هامشية منخفضة للغاية للتوسع.

خلال الأشهر القليلة الماضية، زادت التطبيقات المتنقلة + DeFi الموجهة للمستهلكين الأفراد بشكل كبير، حيث تم بناء معظمها على بنية Hyperliquid التحتية. تهدف هذه المقالة إلى استكشاف هذا المجال العمودي بعمق، وتحليل التطبيقات التي تهيمن حاليًا على السوق، وتقديم وجهات نظر ذات صلة.

أ. الخلفية

بشكل عام، شهدت مشاركة المستثمرين الأفراد في الاستثمارات التقليدية نمواً هائلاً على مدى السنوات العشر الماضية. بدأت هذه الاتجاهات في عام 2019، عندما خفضت العديد من شركات الوساطة الكبرى في الولايات المتحدة عمولات تداول الأسهم إلى الصفر للتنافس مع Robinhood، مما خفض بشكل كبير تكاليف التداول للحسابات الصغيرة. زادت جائحة 2020 من تسريع هذه العملية: أدت سياسات الإغلاق، والشيكات التحفيزية، وتحسين تجربة الهاتف المحمول المستمرة إلى دخول ملايين المبتدئين إلى السوق. اعتبارًا من عام 2022، أظهر مسح الاحتياطي الفيدرالي للمالية الأسرية زيادة ملحوظة في المشاركة في سوق الأسهم - حيث تمتلك 58% من الأسر الأمريكية أسهمًا بشكل مباشر أو غير مباشر، وارتفعت نسبة الملكية المباشرة من 15% إلى 21%، وهو أكبر زيادة تاريخية.

تستمر حصة التداولات بالتجزئة في الأنشطة السوقية اليومية في الظهور: حالياً تمثل 20-30% من حجم التداول في الأسهم الأمريكية، وهو مستوى أعلى بكثير من المستوى قبل الجائحة. هذه الظاهرة ليست محصورة في الولايات المتحدة، بل هي واضحة على مستوى العالم: عدد حسابات الاستثمار في الهند قفز من عشرات الملايين قبل الجائحة إلى أكثر من 200 مليون بحلول عام 2025. كما أن قنوات الاستثمار تستمر في التوسع - سجلت تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أرقاماً قياسية في 2024-2025، بالإضافة إلى انتشار التداول بالأسهم الجزئية والخدمات الوسيطة المحمولة، مما يوفر أدوات استثمارية أكثر ملاءمة للمستثمرين الأفراد. الصدمة الناتجة عن عدم وجود عمولة، والصدمات الناتجة عن تطبيقات التداول المحمولة، والصدمات الناتجة عن السيولة من صناديق الاستثمار المتداولة، جميعها دفعت المستثمرين الأفراد للدخول بكثافة إلى السوق العامة، مما جعل تطبيقات الاستثمار الاستهلاكية قوة هيكلية مهمة في السوق.

تطبيق التداول المتنقل

منذ عام 2021، استمر قطاع تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول في سوق التداول بالتجزئة في التوسع، مدعومًا بزيادة معدل انتشار الأجهزة المحمولة وصعود جيل جديد من المستثمرين الذين يتخذون قراراتهم بأنفسهم. من المتوقع أن تصل قيمة سوق تطبيقات الاستثمار العالمية إلى حوالي 254.9 مليار دولار بحلول عام 2033، مع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 19.1٪.

!

لماذا تحظى تطبيقات التداول المحمول بشعبية كبيرة بين المستثمرين الأفراد؟ يمكن تلخيص الأسباب الرئيسية في بعدين:

# القيادة الاجتماعية (كل شيء مخصص للألعاب والمقامرة)

تتزعّم الثقافة الاجتماعية المعاصرة دورات الدوبامين، وآليات الألعاب، والسلوكيات المضاربة المفرطة. إن ظهور اقتصاد المبدعين ومنصات الفيديو القصير (مثل TikTok وYouTube Shorts) أعاد تشكيل أنماط سلوك المستخدمين، حيث يسعى الناس لتحقيق الإرضاء الفوري، بينما تتوافق تطبيقات التداول المحمولة بشكل مثالي مع هذه الحاجة على عدة مستويات.

على المستوى الاجتماعي، تكتظ منصات مثل Reddit ومجتمعات Wall Street Bets بمحتوى المستخدمين الذين يعرضون أرباحهم وخسائرهم الضخمة. لقد أصبح من الطبيعي أن تتجاوز الأرباح أو الخسائر اليومية 100,000 دولار، وأصبح المستخدمون في السوق retail أقل حساسية تجاه هذه المبالغ. العديد من المستخدمين يفصلون بين أموال حساباتهم في Robinhood والنقد الحقيقي، ويعتبرون محافظهم الاستثمارية كرقائق في لعبة. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع تكاليف المعيشة، وتوسع فجوة الثروة، والمشاعر السلبية تجاه “الداخلية”، تجعل العديد من الطبقة العاملة يعتقدون أنه لا يمكن تحقيق الحلم الأمريكي إلا من خلال “المضاربة المفرطة” - أي المخاطرة العالية للحصول على عوائد مفرطة.

نجحت تطبيقات التداول المتنقلة في الاستفادة من هذه العائدات الثقافية الاجتماعية. من خلال توفير خيارات قصيرة الأجل، ومنتجات رافعة، وتنفيذ فوري، وتجربة واجهة ألعاب، تمكنت هذه التطبيقات من جذب المستخدمين من الكازينوهات إلى سوق الأسهم. يحتاج المستخدم فقط إلى هاتف ذكي للحصول على تحفيز الدوبامين، وإحساس اللعبة، وتجربة المضاربة في نفس الوقت.

# ميزات التطبيق

فيما يتعلق بخصائص التطبيق، تم تحسين تطبيقات التداول المتنقلة بشكل ملحوظ عبر عدة أبعاد. في مرحلة بدء المستخدم، تم تقليص عملية فتح الحساب من الأعمال الورقية المعقدة التي تستغرق عدة أيام إلى إجراء عبر الإنترنت يتم إنجازه تقريبًا على الفور. تم دمج جميع عمليات المستخدم من التحقق من الهوية إلى تنفيذ الصفقات في واجهة واحدة، مما يتيح للمستخدمين إدارة محفظتهم بالكامل.

في واجهة تجربة التداول، من خلال القضاء على نقاط الاحتكاك في نموذج الوساطة التقليدي وإدماج نقاط قيمة جديدة مثل شراء الأسهم الجزئية والاستثمار المنتظم، خفضت هذه المنصات في نفس الوقت من عتبة التمويل وعتبة الوعي. من خلال الاستفادة من لغة تصميم المستهلكين المألوفة في التطبيقات الرئيسية، تم تقصير مسار اتخاذ القرار في التداول، بينما تستمر الميزات المخصصة (مثل قوائم الأصول المختارة وتحليل أداء المحافظ) في الحفاظ على مشاركة المستخدمين.

علاوة على ذلك، فإن الميزات الوظيفية بعد الاستثمار مثل تقارير الأداء المفصلة والإقرار الضريبي الآلي، تجعل التجربة أقرب إلى تطبيق مالي شامل يمكن للمستخدمين من خلاله إتمام جميع العمليات، بدلاً من كونه مجرد محطة تداول. على الجانب الاجتماعي، تقلل عناصر المحتوى من الحواجز أمام الاستخدام من خلال تقديم واجهة سهلة المشاركة، مما يعزز المشاركة الاجتماعية والتحفيز (مثل سلوكيات الاستخدام التي تدفعها منتديات WSB). تفسر هذه الخصائص معًا لماذا أصبحت المنصات المحمولة القناة الاستثمارية الافتراضية، وأصبحت قوة دافعة دائمة لمشاركة السوق التجزئة.

ثانياً، ما تأثير ذلك على صناعة العملات المشفرة؟

لقد انتقلت اتجاهات التطبيقات الموجهة نحو الهواتف المحمولة من الأسواق المالية التقليدية / Web2 إلى مجال Web3.

!

على مدى السنوات الخمس الماضية، شهدت تطبيقات محفظة العملات المشفرة زيادة كبيرة في الاستخدام، مما يظهر الطلب في السوق على المنتجات المشفرة الأصلية المحمولة. نظرًا لأن التداول والعائدات هما خاصيتان متأصلتان في العملات المشفرة، فإن العقود الآجلة والتمويل اللامركزي أصبحت بطبيعتها من المجالات الأولى التي تم تحويلها في عملية “التحول إلى المحمول”.

مع صعود Hyperliquid منذ نهاية عام 2024، وإطلاق بنيتها التحتية للتداول عالية الأداء القابلة للتعديل، بدأت العديد من منصات تداول العقود الدائمة اللامركزية على الهاتف المحمول ومنتجات DeFi الأمامية في البناء على بنية HL التحتية والتدفق إلى السوق.

لماذا هي Hyperliquid و DEX؟

من منظور المطورين ، تعتبر بنية HyperEVM جذابة للغاية بسبب الأدوات القوية التي تقدمها. يسمح CoreWriter والعقود المسبقة الترجمة للعقود الذكية على HyperEVM بالتفاعل مباشرة مع المراكز الدائمة لعقود HyperCore ، مما يحقق حالات استخدام فريدة وتنفيذ شبه فوري. يوفر كود البناة طبقة تحفيز واضحة للمطورين ، مما يمكّنهم من الحصول على نسبة من رسوم المعاملات عندما يتداول المستخدمون من خلال واجهتهم الأمامية. وهذه الميزات لا تقلل فقط من عتبة الدخول للتطوير ، بل تجعل HyperEVM واحدة من أكثر المنصات توافقًا مع مصالح المطورين ، مما يجذب الفرق المتميزة والموهوبين. وهذا هو السبب في أن 99٪ من واجهات تداول العملات المشفرة المحمولة تختار البناء على Hyperliquid.

بالنسبة لسبب اختيار DEX؟ يجذب المتداولون عمومًا المزايا الهيكلية لـ DEX: من خلال القضاء على KYC وقيود الولاية القضائية، فإنه يوفر فرص وصول أوسع، وإدراج أسرع للعملات، واختيار أكثر تنوعًا من الرموز، فضلاً عن الاستقلالية في إدارة الأموال. في السابق، كانت CEX تجذب المستخدمين الأفراد لأنها تقلل بشكل كبير من تعقيد المشاركة في السوق: من خلال توفير العديد من أسواق التداول في تطبيق شبكة ناضج واحد، مع تنفيذ فوري، وانزلاق منخفض، وسيولة عالية، بالإضافة إلى دمج إدارة المحفظة، وعائدات مستقرة، وقنوات العملات القانونية كوظائف مساعدة. ولكن يتعين على المستخدمين تحمل مخاطر كبيرة من نظرائهم والتخلي عن حقهم في إدارة الأصول.

هايبرليكيد هو المنصة التي تدمج كل هذا بشكل مثالي. هذه البورصة اللامركزية على السلسلة تتمتع بالمزايا الهيكلية لمنصة العقود الدائمة DEX، وتوفر سيولة وكفاءة تنفيذ وتجربة مستخدم على مستوى CEX. لذلك، أصبحت هي القاعدة الأكثر مثالية لبناء تطبيقات تداول العملات المشفرة المحمولة.

ما العلاقة بين كل هذا والمعاملات في المحافظ المحمولة؟

بفضل توفر هذه البنية المعمارية عالية الأداء القابلة للتجزئة، أصبحت تكلفة تطوير واجهة تداول المحمول منخفضة للغاية - وهذا هو السبب وراء ظهور عدد كبير من التطبيقات ذات الصلة في السوق.

تقدم معظم واجهات تداول الهاتف المحمول الحالية ميزات مشابهة تركز على تداول العقود المستمرة، لكن بعض التطبيقات بدأت تتجاوز العقود المستمرة من خلال تقديم المزيد من المنتجات المساعدة للمستخدمين. بشكل عام، تتمتع هذه التطبيقات بالميزات التالية:

• قنوات إيداع العملات الورقية: تدعم مجموعة متنوعة من طرق الإيداع مثل بطاقات الائتمان / بطاقات الخصم، التحويلات البنكية، Apple Pay، Google Pay، Venmo وغيرها.
• أدوات استراتيجيات الاستثمار: توفر خطط الاستثمار المنتظم، وميزات جني الأرباح وإيقاف الخسائر، والوصول المبكر إلى الرموز الجديدة
• دمج سوق العملات: الوصول الشامل إلى بروتوكولات الإقراض DeFi
• العائدات: الحصول على العوائد من خلال خزائن الفائدة المركبة التلقائية
• مستكشف Dapp: ابحث واتصل بالتطبيقات اللامركزية الناشئة
• خدمات بطاقة الخصم/الائتمان: استخدم الأموال المدارة ذاتياً للإنفاق مباشرة

تعود إنجازات هذه الميزات إلى أن بنية Hyperliquid قد سهلت بشكل كبير من صعوبة تطوير المنتجات الرئيسية للعقود الآجلة، مما يمكّن الفرق من التركيز على الابتكار في مجالات مشتقة أخرى. نظرًا للطبيعة المعيارية للنظام البيئي بأكمله، فإن معظم المشاريع القائمة على HL يمكنها بسهولة تحقيق تطوير متوازي في مجالات متعددة. يمكن للعديد من التطبيقات تقديم ميزات غنية، ويرجع ذلك أساسًا إلى: 1. العتبة المنخفضة لتطوير كود البناة Hypercore؛ 2. الرغبة العالية في التكامل مع بروتوكولات أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، تتنافس التطبيقات الكبرى بشكل أساسي في تجربة المستخدم / تصميم الواجهة وبناء العلامات التجارية الاجتماعية. تشمل أبرز الممثلين الأكثر احتمالاً في السوق حالياً:

# Basedapp

حالياً، تعتبر تطبيق Based من أكثر تطبيقات التداول المحمول جذبًا للاهتمام في السوق وأسرعها نموًا. بالإضافة إلى تقديم عقود دائمة وتداولات فورية، أطلق هذا النظام الأساسي بشكل مبتكر حل بطاقة الخصم/الائتمان المتصلة بمحفظة المستخدم، مما يدعم احتياجات الدفع في سيناريوهات الاستهلاك اليومية. الهدف طويل الأجل هو التحول إلى بنك رقمي ناشئ مشابه لـ Etherfi.

!

!

# **Mass.Money **

في المنافسة على واجهة التداول المتنقلة، تأتي Mass.money في المرتبة التالية. على عكس تطبيق Based، يركز هذا النظام الأساسي أكثر على مجموعة مستخدمي التجزئة في Web2، ويظهر هذا التوجه بوضوح في تصميم المنتج: بالإضافة إلى عقود HL الدائمة القياسية وتداول السلع، فإنه يدمج أيضًا قناة إيداع Apple Pay، وظيفة تتبع اجتماعي، الوصول إلى سوق العملات المشفرة DeFi، وتبادل السلع عبر السلاسل EVM. تصميم واجهته يدمج بعمق عناصر الألعاب، مستفيدًا بشكل كبير من لغة التصميم لتطبيقات المستهلك في Web2.

ومع ذلك، فإن دخل المستخدم الواحد وحجم المعاملات لديهم أعلى بكثير من Basedapp بسبب نموذج الرسوم الأعلى ومجموعة المنتجات الأوسع.

!

!

# ديكساري

بعد Mass.money تأتي Dexari. إنها واجهة تداول متنقلة تركز على المتداولين المحترفين، تركز بشكل كامل على وظائف التداول. لذلك، تشمل ميزاتها الرئيسية عقود HL الآجلة والتداول الفوري، حيث تركز تجربة المستخدم وتصميم الواجهة على ميزات اكتشاف الأصول، وأدوات التحليل، وكفاءة التنفيذ. هدفهم هو أن يصبحوا Axiom في مجال واجهات التداول المتنقلة (معيار التداول المحترف).

!

!

# سوبرسيكسي

أخيرًا وليس آخرًا Supercexy. لم تختار المنصة المسار الخاص بالواجهة الأمامية المتنقلة فقط، بل تعمل أيضًا على تحسين تجربة تداول عقود DEX المستمرة على الويب، مع الالتزام بتقديم تجربة مشابهة لتجربة CEX، ولكنها تعتمد بالكامل على بنية Hyperliquid التحتية. تتضمن مجموعة منتجاتها ميزات الرهن DeFi وخدمات الوصول إلى الأسواق المالية، وبالتالي فإن هذا التطبيق يخدم بشكل أساسي متداولي Web3 الأصليين.

!

!

وجهة نظر شاملة

!

نظرة عامة شاملة

بشكل عام ، يبلغ متوسط الدخل اليومي المدمج لجميع واجهات تداول المحمول ذات الصلة (بما في ذلك بعض التطبيقات غير المذكورة) حوالي 50,000 دولار ، وهو ما يعادل حوالي 1,500,000 دولار من الإيرادات المتكررة الشهرية (MRR). تمثل هذه التطبيقات حوالي 3%-6% من إجمالي حجم التداول لعقود Hyperliquid الآجلة. كمقارنة ، يمثل مستودع HLP الخاص بـ Hyperliquid حوالي 5%.

!

إيرادات واجهة التداول المحمولة Hyperliquid

ثالثًا، خلاصة

وجهات نظر رئيسية

1. تستفيد واجهة تداول العملات المشفرة المتنقلة من الرياح القوية من مجموعة Web2 وسلوك التجزئة

لقد غيرت ظاهرة “التحليل الزائد” في المجتمع بشكل جذري أنماط سلوك المستهلكين بالتجزئة. كما أثبتت زيادة Polymarket و Kalshi، فإن معظم المستخدمين يتبنون استراتيجيات ذات شهية عالية للمخاطر في البيئة الحالية. في ظل الطلب التاريخي على المضاربة في السوق، أصبحت تطبيقات التداول المتنقلة الشكل الأكثر استفادة مباشرة. كما ذُكر سابقاً، شهدت تطبيقات المالية التقليدية مثل Robinhood و Wealthsimple و TD Ameritrade زيادة ملحوظة في عدد المستخدمين ومعدل التبني، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عتبة الدخول وحرصها على الترويج لمنتجات عالية الرافعة المالية والمراهنات قصيرة الأجل. من الواضح أن المستخدمين بالتجزئة يحتاجون إلى طرق بسيطة للحصول على تعرض للمخاطر وإجراء تخصيصات رأس المال، وأصبحت تطبيقات التداول المتنقلة الحل الأكثر منطقية.

تطبيقات تداول العملات المشفرة المحمولة في جوهرها ليست مختلفة، وإذا تم بناء قابلية اكتشاف المنتجات بشكل فعال، يمكن أن تستفيد بنفس القدر من هذه السلوكيات الاستهلاكية. تعتبر Robinhood و Wealthsimple و Revolut دليلاً على دمج المنتجات المشفرة في تطبيقاتها. حتى مع فرض رسوم مرتفعة للغاية، لا تزال المنتجات المشفرة داخل هذه التطبيقات المالية التقليدية تحقق اعتماداً كبيراً، مما يدل على وجود طلب قوي من المستخدمين الأفراد على الوصول المريح إلى سوق العملات المشفرة عبر الهاتف المحمول. إذا لم يكن هناك تطبيقات تداول مشفرة مخصصة، فإن سوق Web3 سيفوت فرصة التقاط قيمة هائلة ويتركها لمنافسين من Web2. 2. لتنمية حجم سوق العملات المشفرة وارتفاع حجم التداول، يجب تقديم المزيد من تطبيقات الهواتف المحمولة الأصلية المشفرة للمستهلكين الرئيسيين من Web2

منذ عام 2023، لم يشهد السوق تقريبًا أي تدفق جديد من الأموال التجزئة. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة لا تتجاوز حاليًا سوى حوالي 25% من ذروتها التاريخية في عام 2021، وهذه النسبة من نمو على مدار أربع سنوات تعتبر ضعيفة للغاية - وذلك في ظل وجود بيئة تنظيمية مواتية للغاية للعملات المستقرة ودعم كبير من الرئيس لصناعة التشفير.

يحتاج السوق إلى خطط لجذب السيولة الجديدة من التجزئة، ولكن حتى الآن لم يتم حل العقبات الكبيرة أمام دخول رأس المال الجديد في التجزئة. العقبة الرئيسية هي: أولاً، يعتقد الجمهور أن المشاركة في سوق التشفير تتطلب إجراءات معقدة، وثانياً، هناك نقص في التطبيقات القابلة للوصول التي تفهم حقًا احتياجات مستخدمي Web2. مستخدمو التجزئة في Web2 لن يستخدموا محافظ معقدة أو تحويل الأموال عبر سلاسل متعددة. ما يحتاجونه هو منتجات مغلفة بطريقة مألوفة، مثل حسابات Robinhood أو Wealthsimple التي توفر قنوات إيداع سهلة وتجربة ودية.

تطبيقات الواجهة الأمامية للتداول المتنقل المشفرة هي الحل - فهي تعبئ المنتجات بأسلوب التمويل التقليدي المألوف لمستخدمي Web2، مما يلغي أساسًا عائق الإدراك لتعقيد التشفير، ويقلل من حواجز المشاركة. هذه هي الطريقة الفعالة الوحيدة لجعل العملات المشفرة تتجاوز دائرة Web3 وتحصل على تعرض سائد. 3. نموذج الدخل الحقيقي الذي يتمتع بتأثيرات مستدامة حقيقية وتكاليف توسع منخفضة للغاية مقارنة بنماذج الأعمال Web3

تُشير واجهة تجارة العملات المشفرة المتنقلة إلى بداية جيل جديد من التطبيقات في سوق Web3 - مسار تنمية أكثر استدامة وامتثالًا. على عكس المنتجات المشفرة التقليدية السابقة (سواء كانت بنية تحتية أو DApp)، لم يكن معظم المشاريع في الماضي تركز على التوسع أو توليد الإيرادات، لأن هذا لم يكن الاتجاه الأساسي للحوافز. كانت المؤشرات القطبية لمعظم المؤسسين هي الحصول على المستخدمين الأوائل بتكلفة غير محسوبة، بغض النظر عن مدى كفاءة أو استدامة مسار النمو، ثم جمع الأموال من رأس المال المخاطر، من خلال مبيعات خارجية لقفل الرموز أو الانتظار حتى انتهاء فترة الاستحقاق دون تحسين المنتج. ومن الأمثلة النموذجية: Story Protocol ($IP)، Blast، Sei Network ($SEI).

تتبع الواجهة الأمامية لتداول العملات المشفرة المتنقلة استراتيجية معاكسة: تحسين الحجم باستخدام البنية التحتية الحالية، وتحقيق الإيرادات أولاً ثم إعادة التمويل عند الحاجة. من خلال أن تصبح مجمعة للمنتجات المختلفة واعتماد هيكل معدل أساسي، تتمتع هذه الواجهة الأمامية بميزة هيكلية تتمثل في إمكانية دمج مجالات عمودية متعددة بتكلفة منخفضة للغاية، بينما يمكنها التركيز على واجهة تجربة المستخدم لتعزيز اكتساب المستخدمين واحتفاظهم. يعني هذا المزيج أنه يمكن تحقيق الإيرادات من اليوم الأول، مع تحقيق نمو متسارع مع استمرار العمليات. والنتيجة النهائية هي بناء طبقة تجارية وقيمة أكثر استدامة في Web3، مما يحل محل النماذج الاستخراجية السابقة. سيوفر هذا مصداقية متزايدة لصناعة Web3 بأكملها.